מהי הפרת אג"ח
הפרת אג"ח היא הפרה של תנאי הברית של אג"ח. אמנת אג"ח היא מונח מחייב מבחינה משפטית של ההסכם בין מנפיק אגרות חוב לבעל אג"ח. אמות איגרות חוב נועדו להגן על האינטרסים של שני הצדדים. צירוף הברית הוא במדד האג"ח שהוא ההסכם, החוזה או המסמך המחייב בין שני צדדים או יותר.
במובן הלא כלכלי, הפרת אג"ח פירושה גם שאדם הפר את התנאים של אגרות החוב שלהם בערבות.
הפרת הפרת אג"ח
הפרת אג"ח קשורה לעיתים קרובות לעסקי הבנייה או הבנייה. ישנן כמה איגרות חוב החלות על עסקאות אלה שעלולות להיות הפרות אג"ח.
- ערבות הוא ארגון או אדם הנוטל על עצמו את האחריות לשלם את החוב במקרה שמדיניות החייב תפר את מחדל או אינה מסוגלת לבצע את התשלומים. ערבות היא סטנדרטית בחוזים בהם צד אחד מטיל ספק האם הצד שכנגד בהסכם יצליח לעמוד בכל הדרישות. ערבות אינה פוליסת ביטוח. התשלום הניתן לחברת הערבות משלם עבור האג"ח. הקרן עדיין אחראית לחוב.
אג"ח ביצועים מונפקות לצד אחד בחוזה כערובה כנגד כישלונו של הצד השני לעמוד בהתחייבויות המפורטות בחוזה. אג"ח השלמה הוא חוזה פיננסי שמבטיח כי פרויקט מסוים יושלם, גם אם הקבלן יסתיים. כסף, או אם מתרחשת מידה כלשהי של מכשול פיננסי במהלך ייצור הפרויקט. אג"ח התחזוקה הוא סוג של אג"ח ערבות שנרכש על ידי קבלן המגן על הבעלים של פרויקט בנייה שהושלם לתקופה מוגדרת מפני ליקויים ותקלות בחומרים., איכות עבודה ועיצוב שיכולים להתעורר בהמשך אם הפרויקט לא היה נכון. אג"ח בניה הוא סוג של אג"ח ערובה המשמשת את המשקיעים בפרויקטים של בנייה להגנה מפני שיבושים או הפסד כספי עקב אי קבלן של הקבלן להשלים את הפרויקט או לעמוד במפרט החוזה. אג"ח בנייה נקרא גם אג"ח ערבות בנייה או אג"ח חוזה.
הפרות בטחונות ואג"ח
הפרה יכולה להתרחש גם כאשר מנפיק חוב מאובטח מוכר או מוריד את שווי הבטחונות המבטחים את ההלוואה. בטחונות הם נכס או נכס אחר שהלווה מציע כדרך למלווה להבטיח את ההלוואה. אם הלווה מפסיק לבצע את תשלומי ההלוואה שהובטחו, המלווה יכול לתפוס את הבטחונות כדי להחזיר את הפסדיו. מכיוון שהביטחונות מציעים ביטחון למלווה במידה והלווה לא יצליח להחזיר את ההלוואה, הלוואות המובטחות בביטחונות בדרך כלל הן בעלות ריבית נמוכה יותר מאשר הלוואות לא מובטחות. טענת המלווה בבטחונות של לווה נקראת שעבוד.
במידה ומתעורר סכסוך בין המנפיק לבין בעל האג"ח, ההתחלקות היא מסמך ההתייחסות המשמש לפתרון סכסוכים.
במקרה של חוב לא מאובטח, אם אדם לא מצליח לבצע תשלומים על חובות לא מאובטחים, הנושה רשאי לפנות אליו כדי לנסות ולקבל תשלום. אם הצדדים אינם יכולים להגיע להסכם פירעון, האפשרויות של הנושה כוללות דיווח על החוב העבריין לסוכנות המדווחת אשראי, מכירת החוב לסוכנות גבייה והגשת תביעה.
דוגמה להפרת איגרות חוב
הפרת איגרות חוב עשויה להתרחש כאשר בעל מחסן שכר קבלן לביצוע רטרוסמיטה סיסמית של הבניין. הבעלים עשוי לדרוש מהקבלן לרכוש אג"ח אחזקה לטווח של 10 שנים. נניח שנתיים לאחר סיום העבודות העיר חוו רעידת אדמה, והמחסן התמוטט והרס את התכולה.
מכיוון שעבודת הקבלן לא הצליחה להביא את הבניין לתאימות וכתוצאה מכך נזק הקבלן ביצע הפרת אג"ח של אג"ח האחזקה.
אג"ח לקבלן והפרות איגרות חוב
בארצות הברית מרבית המדינות דורשות מהקבלנים לקבל איגרת קבלן כערובה ללקוחות פוטנציאליים שהם יעמדו בסטנדרטים מסוימים של פעילות ביחס לתעשייה שלהם. אגרת בניה או קבלן היא סוג של אג"ח בערבות ומגן על לקוחות מגורים או מסחריים מפני הונאה על הסף או מפני עבודה הנמצאת מתחת לתקני התעשייה.
מבחינה משפטית, אג"ח קבלן הוא חוזה מחייב בין שלושה צדדים, מנהל, חובה וערבות. המנהל הוא הקבלן המחפש את האג"ח לעסקיו. החייב הוא הארגון שמטיל על הקבלן את דרישת האג"ח, והערבות היא חברת ביטוח שמבטיחה את התחייבויות הקבלן. במקרה של תביעה כלשהי, חברת הערבות תשלם את סכום התלונה, אך אז תוחזר על ידי המנהל.
