מהי חשיפת רווחי הון?
חשיפה לרווחי הון היא הערכה של מידת הערכה או פחת של קרן מניות או נכסי קרן השקעה דומה. לחשיפה לרווחי הון עשויות להיות השלכות מס על המשקיעים.
הבנת חשיפת רווחי הון (CGE)
חשיפה לרווחי הון חיובית פירושה שהנכסים בקרן התייצבו וכי בעלי המניות יצטרכו לשלם מיסים על כל הרווח הממומש מהנכסים המוערכים. חשיפה שלילית פירושה שלקרן יש העברה של הפסד שיכולה לרפד חלק מרווחי ההון.
מחושב כ:
Deen חשיפה לרווחי הון = ערך נוכחי של נכסים CGA - הפסד הובלה איפה: CGA = רווח הון של נכסים
לדוגמא, לקרן מניות עם מיליון מניות יש כיום נכסים ששווים סכום כולל של 100 מיליון דולר. לפני כחצי שנה היו הנכסים בשווי של 50 מיליון דולר בלבד, ועדיין יש להפסדים בשווי 10 מיליון דולר שאפשר להעביר. במקרה זה, חשיפת רווחי ההון היא 40% או במילים אחרות, אם מנהל הקרן יבין את הרווחים, כל משקיע יצטרך לשלם מיסים על רווח הון של 40 דולר.
רווח הון
רווח הון הוא עליית ערך של נכס הון (השקעה או נדל"ן) המעניק לו שווי גבוה יותר ממחיר הרכישה. הרווח לא מתממש עד שנמכר הנכס. רווח הון יכול להיות לטווח קצר (שנה או פחות) או לטווח ארוך (יותר משנה) ויש לחייב אותו על מס הכנסה.
בעוד שרווחי הון קשורים בדרך כלל למניות וקרנות עקב התנודתיות המובנית במחיר שלהם, רווח הון יכול להתרחש בכל נייר ערך שנמכר במחיר הגבוה ממחיר הרכישה ששולם עבורו. רווחי והפסדי הון מומש מתרחשים בעת מכירת נכס, מה שמפעיל אירוע חייבים במס. רווחים והפסדים לא ממומשים, המכונים לעתים רווחים והפסדים נייריים, משקפים עלייה או ירידה בערך ההשקעה אך טרם הפעילו אירוע חייבים במס.
הפסד הון נוצר כאשר קיימת ירידה בערך נכס ההון לעומת מחיר הרכישה של נכס.
מס רווחי הון
מס רווחי הון הוא מס על הרווח הממומש ממכירת נכס שאינו מלאי שהיה גדול מהסכום שנמכר במכירה. רווחי ההון הנפוצים ביותר מתממשים ממכירת מניות, אגרות חוב, מתכות יקרות ורכוש. לא כל המדינות מיישמות מס רווחי הון, ולרובן יש שיעורי מיסוי שונים עבור יחידים ותאגידים.
מיסים מחויבים על ידי המדינה בגין עסקאות, דיבידנדים ורווחי הון בשוק המניות. עם זאת, חובות פיסקליות אלה עשויות להשתנות מתחום השיפוט לתחום השיפוט.
בארצות הברית, למעט חריגים מסוימים, אנשים ותאגידים משלמים מס הכנסה על הסכום הנקי של כל רווחי ההון שלהם. רווחי הון לטווח הקצר מחויבים בשיעור גבוה יותר: שיעור מס ההכנסה הרגיל. שיעור המס ליחידים על "רווחי הון לטווח הארוך", שהם רווחים על נכסים שהוחזקו למעלה משנה לפני מכירתם, נמוך משיעור מס ההכנסה הרגיל, ובחלק מדרגות המס אין מס המגיע בגין רווחים כאלה.
