המניות הסיניות קפצו מהבלוקים בחודשיים הראשונים של 2019 ככל שהמשקיעים צומחים בטוחים יותר כי קיימת החלטה משמעותית וארוכת טווח באשר לסכסוך הסחר כמעט שנמשך שנה בין ארצות הברית לסין. המשקיעים עודדו את ההתמקדות הבלתי מעורערת של ממשלת סין בצמיחה כלכלית.
עם מדד ה- SSE Composite SSE של ה- benchmark (000001.SS) בעלייה של 22.71% בשנה עד היום (YTD) מתחילת מרץ 2019, הסוחרים צריכים להיות מודעים לכך, גם אם שתי הכלכלות הגדולות בעולם יגיעו להסכם סחר בחודשים הקרובים, נתח ייתכן שהמחירים למניות סיניות כבר יצאו לפועל.
בנוסף לתרחיש "למכור את עסקת הסחר", החלו הפחדים בסוף השבוע שעבר כי הרגולטורים עשויים להיות מודאגים למהירות המניות הסיניות. כמה אנליסטים סבורים כי דירוג המכירה שהונפק על ידי חברת התיווך בבעלות המדינה Citic Securities בחברת הביטוח המובילה חברת הביטוח העממית (Group) of China Limited (1339.HK) היה התערבות ממשלתית כדי להתלהב מההשקעות.
יאנג וויי, מנהל קרנות בחברת Longwin Investment Management Co., אמר לבלומברג "דירוג מוכר כזה בוודאי אושר על ידי הרגולטורים." "שוק המניות מתחמם יתר על המידה. יש ספקולציות רבות מדי. הרגולטורים רוצים לראות שוק פר איטי, ולא שוק שור מטורף."
סוחרים שרוצים להמר על מניות סיניות הנסחרות בבורסה של הונג קונג צריכים לבחון את שלושת רעיונות המסחר הללו באמצעות קרנות הנסחרות בסחר בבורסה (ETF).
Direxion יומי FTSE China Bear 3X ETF (YANG)
ה- Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG) הוקם בשנת 2009 ומטרתו לספק פי שלושה את הביצועים היומיים ההופכים של מדד FTSE China 50. המדד הבסיסי עוקב אחר 50 המניות הסיניות הגדולות הנסחרות בבורסה של הונג קונג אך אינו כולל חשיפה למניות A-China - חברות הנסחרות בבורסות בסין. המינוף של YANG הופך אותו למכשיר מתאים לסוחרים שרוצים הימור אגרסיבי נגד המניות הסיניות, ובמיוחד המגזר הפיננסי, אליו מקצה המבחן משקל של 46.05%. תעודת סל, עם נכסים נטו של 80.87 מיליון דולר ויחס הוצאות של 1.02%, החליקה כמעט 26% בתמורה ליום 12 במרץ, 2019. היא משלמת תשואת דיבידנד של 0.80%.
למרבה האירוניה, הדובים קיבלו שליטה מלאה בתעודת הסל בסין זו במשך החודשיים הראשונים של שנת 2019. בתחילת מרץ, מחיר הקרן ביצע קפיצה מתמיכה טכנית חיונית ברמת 42.50 $ - שם קו אופקי מחבר כמה שיאים מתנדנדים 12 החודשים האחרונים. במהלך העלייה הגבוהה יותר נרשמה הפסקה במחיר מעל קו מגמת ירידה חודשי של חודשיים בנפח המשמעותי ביותר השנה. על סוחרים לחפש נקודת כניסה קרוב ל 45 $ ולהזמין רווחים בסכום של עד 55 $ התנגדות. צמצם את עסקאות המפסידות אם המחיר נסגר מתחת לשפל של החודש שעבר במחיר של 42.03 דולר.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
ה- ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP), שנוצר בשנת 2007, מבקש להציע פעמיים את התשואה היומית ההפוכה של מדד ה- FTSE China 50 - אותם מסלולי YANG מדד. המרווח הצמוד של 0.05% של FXP ונפח ממוצע של כמעט 90, 000 מניות ביום הופכים את הקרן לאידיאלית עבור אלה שרוצים לשחק מתון מול המניות הסיניות. FXP לא בדיוק זול עם דמי הניהול של 0.95%, אם כי זה לא אמור להשפיע יתר על המידה על השהות לטווח הקצר. נכון ליום 12 במרץ, 2019, ל- FXP נכסים המנוהלים (AUM) של 33.55 מיליון דולר ומניבים 0.20%. ירידה של 17.81% לעומת YTD.
מכיוון ש- FXP עוקב אחר מדד זהה ל- YANG, שני הגרפים נראים דומים. מחיר הקרן נסחר בערך בטווח של 20 נקודות בין יולי לדצמבר אשתקד לפני שנפל בינואר ופברואר כאשר המניות הסיניות התקיימו בתקווה לפריצת דרך בסחר בין וושינגטון לבייג'ינג. הנסיגה של יום שני מאפשרת לסוחרי הנדנדה לנקוט עמדה בסמוך לרמת ה 60 $ ולכוון לתנועה חזרה למעלה לעבר הממוצע הנע של 200 יום פשוט (SMA) במחיר של $ 70. בצע הזמנה להפסד הפסד רק מתחת לתמיכה חיונית במחיר של 56.50 $. שקול להזיז הוראות עצירה לנקודת ההפסקה ברמת 66 $ - אזור בו המחיר עשוי להיתקל בהתנגדות של SMA ל -50 יום וקו המגמה התחתונה של טווח המסחר של שישה חודשים בשנה שעברה.
ProShares קצר FTSE סין 50 תעודת סל (YXI)
עם נכסים נטו של 6.58 מיליון דולר ומניבים 0.28%, ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI) מבקש לספק את התשואה היומית ההפוכה של מדד FTSE China 50. YXI, הגרסה הפחות ממונפת של FXP, מתאימה לסוחרים שרוצים חשיפה הפוכה בסיסית למניות סיניות הנסחרות בהונג קונג או למשקיעים הזקוקים לגידור לטווח קצר מול תיק ארוך טווח של מניות H בסין. כאשר רק 10, 950 מניות מחליפות ידיים ביום, סוחרים צריכים להשתמש בהזמנות הגבלה כדי להימנע מתשלום החלקה מוגזמת. יחס ההוצאה של תעודת סל של 0.95% תואם למוצרים המשתמשים במכשירים נגזרים בכדי להשיג תשואות הפוכות. נכון ליום 12 במרץ, 2019, ל- YXI תשואה של YTD של -8.84%.
מחיר המניה של YXI יצר דפוס ראש וכתפיים שנבנה באופן רופף במהלך המחצית השנייה של 2018. כמו שאר תעודות הסל של סין נושאות תעודות סל, גם הקרן נסוגה בירידות חדות במהלך שמונת השבועות הראשונים של השנה לפני שקיבלה הצעה בתחילת מרץ לפרוץ מעל קו המגמה הנמשך לראשית ינואר. הנפח מעל הממוצע ליווה את המהלך גבוה יותר, מה שמעיד על הרשעה מהפרים. דובי סין שרוצים לחפור את טפריהם בתעודת הסל הזו צריכים להיכנס למצב הנוכחי ולהציב צו לרכישה בסביבת מחשוף הראש והכתף בגובה 19.80 $. על סוחרים לסגור עמדות במהירות אם המחיר מפר את השפל של 2019 במחיר של 18.13 דולר.
StockCharts.com
