מהו מחלק אינדקס?
מחלק מדד הוא מספר שנבחר בראשיתו של מדד שוק המניות משוקלל המוחל על המדד כדי ליצור ערך מדד יותר לניהול. כאשר נוצר אינדקס, בין אם מדובר במדד משוקלל כמחיר או שווי שוק, המחירים של בוחרי המדד מתווספים זה לזה ליצירת ערך ההתחלתי הראשוני של המדד. המחלק מוחל על מנת להביא את המספר האקראי לכאורה שהוא הסכום של כל המרכיבים למספר עגול ובלתי נשכח, שקל יותר לזכור ולעקוב אחריו, כמו 100. ברגע שקובע מחלק האינדקסים הוא לא משתנה.
Takeaways מפתח
- מחלק מדד הוא נתון סטנדרטיזציה המשמש לחישוב הערך הנקוב של מדד שוק משוקלל במחיר. המחלק משמש לשימוש כדי להבטיח שאירועים כמו פיצולי מניות, דיבידנדים מיוחדים ורכישות לא ישנו משמעותית את המדד. מחלקים מסוימים, כגון זה שנהג לנרמל את הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס, מתעדכן באופן שוטף.
כיצד עובדות מחלקות מדדים
מחלק מדד נותן למשקיע או לצופה דרך קלה לעקוב אחר ערכו של מדד לאורך זמן. מנגנון המחלק מאפשר לאנשים לעקוב בקלות אחר ערך המדד על ידי התבוננות בכמות ערך המדד המחולק על ידי מחלק המדד. עם זאת, יתכן שיהיה צורך להתאים את המחלק אם יהיו שינויים מהותיים במדד המשפיעים על ערכו, למשל אם מרכיב עוזב את המדד או שהחברה רוכשת מחדש מניות או שיש לה הצעת זכויות.
ישנן דרכים שונות שניתן לבנות אינדקס. במדד משוקלל מחיר, מתווסף למדד מחיר הנתח הבודד של כל אחד המרכיבים. מחירי המניות הבודדים של כל המרכיבים המרכיבים יחד יוצרים את ערך ההתחלתי הראשוני של המדד. אם מדובר במדד של חברות תרופות גדולות, יתכן שיש 20 חברות וכל אחת ממחיר המניות שלהן כשהן מתווספות יחד עשויה להיות שווה ל 476. זהו מספר נורא שכדאי לזכור. מחולק מדד של 4.76 נוצר כדי להוריד את הערך הניתן למעקב של המדד ל 100. עם הזמן, קל יותר לזכור ערך התחלתי של מדד של 100 ולבחון האם ערך המדד עלה או ירד או לא.
מדד משוקלל היוון שוק מחושב את שוויו באופן שונה - על ידי לקיחת מחיר המניה של מרכיב וכפלתו במספר המניות המצטיינות. לאחר מכן מתווספים ערכי המוצר המתקבלים של כל המרכיבים. לאחר השלמת התהליך, ערך המדד המתקבל עשוי להיות מספר מוזר ובלתי ניתן לזיכרון כמו 6, 873. זה יקצה מחלק אינדקס כמו 68.73 או 6.873 כדי להוריד את הערך הניתן לעקוב אחר המדד לסיבוב 100 או 1000.
דוגמא: מחלוקת הדאו
מחיצת הדאו הוא ערך מספרי המשמש לחישוב רמת הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA). ה- DJIA מחושב על ידי הוספת כל מחירי המניות של 30 המרכיבים שלו וחלוקת הסכום על ידי המחלק. עם זאת, המחלק מותאם באופן רציף לפעולות עסקיות, כגון תשלומי דיבידנד ופיצולי מניות.
אם סכום המחירים של 30 המרכיבים של ה- DJIA הוא 4, 001, חלוקת הנתון הזה על ידי ה- Dow Divisor של 0.147 הייתה מספקת רמה של 27, 220 למדד. מחלקת הדאו הייתה 0.147 בספטמבר 2019. באמצעות מחלק זה, כל שינוי במחיר של $ 1 במניה מסוימת בממוצע שווה לתנועת נקודה של 6.8 (או 1 ÷ 0.147).
