בתקופה בה קרנות הגידור עומדות בפני לחץ אדיר להביא תשואות גדולות, מעטים הצליחו לעמוד בביקוש המשקיעים. אולם חברת ההשקעות Citadel Advisors, המיליארדר קן גריפין, הייתה אחת מהקרנות הבודדות שהרשימו ברבעונים האחרונים.
בהגשת 13F של Citadel לרבעון הרביעי של 2017 עולה כי גריפין הצליח שוב להאפיל על ה- S&P 500 בחודשים האחרונים של 2017. משימה זו הפכה קשה יותר ויותר עבור קרנות גידור רבות. שווי הרשימה של אחזקות המניות של Citadel Advisors עלה ב -18.5% בהשוואה לרבעון הקודם, בעוד שמדד S&P 500 עלה רק 6.1% באותה התקופה, לפי נתוני Valuewalk.
תפקידים באמזון ובפייסבוק
המיקום הגדול ביותר של גריפין ברבעון הרביעי היה ב- SPDR S&P 500 ETF (SPY), עמדה של יותר מ 18 מיליארד דולר והיווה כמעט 12% מסך התיקים של סיטדל. המשרות הגדולות הבאות מייצגות ירידה משמעותית מבחינת גודל ואחוז המשקל בתיק.
במקום השני הגיע Amazon.com Inc. (AMZN). Citadel הייתה בעלת 5.6 מיליארד דולר במניות AMZN עד סוף הרבעון הרביעי, המהווים כ -3.6% מסך אחזקות החברה. במקום השלישי הייתה פייסבוק בע"מ (FB), עמדה של 3.1 מיליארד דולר ו -2.0% מסך האחזקות.
המשרות הגדולות הבאות היו ב IShares (IWM), Invesco QQQ (QQQ), Alphabet Inc. (GOOG) וקבוצת Alibaba (BABA). בסך הכל, שבע המשרות הללו ייצגו קצת פחות מרבע מסך התיקים של Citadel Advisors.
הקניות הגדולות ביותר כוללות SPY, BABA ו- FB
מלבד היותה המיקום הגדול ביותר באחזקות המניות של סיטדל, SPY מייצגת גם את הרכישה הגדולה ביותר ברבעון הרביעי. קן גריפין רכש מניות של SPY 6.1 מיליארד דולר בשלושת החודשים האחרונים של 2017. הוא גם קנה יותר ממיליארד דולר כל אחד מ- BABA, FB ו- Bank of America Corp. (BAC). על פי דו"ח ה- 13F, סך אחזקותיה של הקרן במניות היו 154.4 מיליארד דולר, נכון ליום 31 בדצמבר 2017.
בהשוואה לגודל הרכישות ברבעון הרביעי, המכירות הגדולות ביותר של סיטדל היו קטנות יחסית. המכירה הגדולה ביותר הייתה עבור גולדמן זאקס (GS). גריפין מכר יותר מ -440 מיליון דולר במלאי לבנק. הוא גם מכר יותר מ 324 מיליון דולר במניות Apple Inc. (AAPL). המכירה השלישית בגודלה הייתה עבור Fidelity (FIS), מכירה של 284.5 דולר שסימלה חיסול מעמדה של מצודה.
נציבות ניירות ערך האמריקאית (SEC) דורשת 13 דו"חות מכל קרנות הגידור המנהלות לפחות 100 מיליון דולר. הגשות אלה אמורות להתקיים 45 יום מתום כל רבעון והן זמינות לציבור. אמנם 13Fs יכולים להוות חלון שימושי לאופן בו מיקדו המשקיעים הגדולים את מאמציהם ברבעון הקודם, אך הם בהכרח מיושנים עד שהם הופכים לרשות הציבור, מה שהופך אותם לאמינים ככלי להשקעה.
