מהו ריבוע חובת חובות בטוחות (ריבוע CDO)?
התחייבות חוב בטחונות בריבוע (CDO בריבוע) היא השקעה בצורה של רכב למטרות מיוחדות (SPV) עם תשלומי איגוח המגובים בתשלומי חוב בהתחייבות. התחייבות חוב לביטחונות היא מוצר המובנה על ידי בנק בו משקיע קונה חלק ממאגר אגרות החוב, הלוואות, ניירות ערך מגובים בנכסים ומכשירי אשראי אחרים. לאחר מכן מועברים תשלומים הנובעים מאותם אגרות חוב, הלוואות, ניירות ערך מגובים בנכסים ומכשירים אחרים למחזיקי המניות בהתחייבות החוב הבוטח. זוהי דרך להשקיע במספר מכשירי אשראי ולגוון את הסיכון.
ראשית בנושא חובת חובות בטוחות (CDO)
הבנת חובת חובות בטחונות בריבוע (CDO-Squared)
התחייבות חוב בטחונות בריבוע (CDO בריבוע) היא מוצר נוסף שמבנה בנק. הבנק לוקח את התחייבויות החוב שלהם בביטחונות ומבנה אותם לסניפים עם פרופילי סיכון ופדיון שונים. השלוחות הללו מממנות לאחר מכן את התשלומים למשקיעים ברכב המיועד למטרות CDO ריבוע. התחייבות החוב הבוטחני בריבוע מגובה במאגר של גזרות החובה לביטחונות (CDO) ותשלומים למשקיעים מתבצעים מתשלומים שהועברו לסניפים השונים.
התחייבות החוב הבטחונות בריבוע דומה לחובת חובות בטוחות למעט הנכסים המבטחים את ההתחייבות. שלא כמו חובת החובות המבטחת, המגובה במאגר אגרות חוב, הלוואות ומכשירי אשראי אחרים; הסדרי ריבוע של חוב בהתחייבות, מגובים על ידי נתחי חובות בטחונות. התחייבויות בריבוע מחויבויות בטחונות מאפשרות לבנקים המחזיקים בחובות החובות הבטחוניים הרגילים למכור מחדש את סיכון האשראי שלקחו על עצמם.
מכיוון שהצרכנים הפסיקו לשלם תשלומי מימון עבור רבים מהנכסים המגובים בהתחייבויות החוב הבוטחות ולכן חובות החובות המבטוחות התכווצו, שוק CDO ו- CDO בריבוע קרס במהלך המשבר הכלכלי העולמי ב -2008.
