מה הכלל בעשרים אחוזים?
בתחום הפיננסים כלל העשרים אחוזים הוא אמנה בה משתמשים בנקים ביחס לנוהלי ניהול האשראי שלהם. באופן ספציפי, הוא קובע כי חייבים חייבים להחזיק פיקדונות בנקאיים השווים לפחות ל 20% מהלוואות החוב שלהם.
בפועל, הנתון המדויק בו נעשה שימוש משתנה בהתאם לשיעורי הריבית, לערך האשראי הנתפס של החייב וגורמים אחרים.
Takeaways מפתח
- כלל העשרים אחוזים הוא אמנה בה משתמשים בנקים. זה מתייחס לאחוז ההלוואה שנדרש להפקיד בחשבון יתרה מפצה. כלל זה הפך פחות נפוץ בעשורים האחרונים, ולעיתים קרובות הוא מטופל בגמישות על ידי המלווים.
איך עובד 20 האחוז
הכלל בעשרים אחוזים הוא דוגמא ליתרה מפצה - כלומר יתרה המוחזקת בבנק לצורך הפחתת הסיכון להלוואה שניתנה על ידי אותו בנק. למרות שבעבר היה זה מקובל שהיתרות הללו נערכות באחוז קפדני, כמו 20%, זה הפך פחות נפוץ בעשורים האחרונים. כיום גדלי היתרות המפצות נוטות לנוע באופן נרחב ולעיתים אף מוותרות עליהן בתשלום דמי שירות בנקאיים או הסדרים אחרים מסוג זה.
ככלל, הכסף המוחזק ביתרה המפצה יישאב מכספי ההלוואה עצמה, שם הוא מוצב אז בחשבון שאינו נושא ריבית שמספק המלווה. לאחר מכן הבנק רשאי להשתמש בכספים אלה למטרות הלוואה והשקעה משלו, מבלי לפצות את המפקיד.
מנקודת מבטו של הלווה, הדבר מייצג עלייה בעלות ההון של ההלוואה מכיוון שהכסף המוחזק במאזן המפצה יכול אחרת להשתמש בכדי לייצר תשואה חיובית על ההשקעה. במילים אחרות, עלות ההזדמנות הקשורה ליתרה המפצה מעלה את עלות ההון של הלווה.
מנקודת המבט של הבנק, ההפך הוא הנכון. על ידי החזקה בפיקדון משמעותי מהלווה, הבנק מצמצם את הסיכון האפקטיבי להלוואתו תוך שהוא מרוויח מהתשואה על ההשקעה שהם יכולים לייצר מהכספים שהופקדו. מובן, הלווים יסכימו לספק איזון מפצה רק כאשר הם לא מצליחים למצוא תנאים נדיבים יותר במקום אחר, למשל במקרים בהם הלווה נאבק בנזילות או שיש לו דירוג אשראי ירוד.
חשוב מכך, הריבית ששולמה על ההלוואה מבוססת על מכלול קרן ההלוואה, כולל כל סכום שנשמר ביתרה מפצה. לדוגמה, אם חברה לווה 5 מיליון דולר מבנק בתנאים המחייבים אותם להפקיד 20% מאותה הלוואה בבנק המלווה, הריבית בכל זאת תהיה על בסיס 5 מיליון הדולרים המלאים. למרות שהלווה אינו מסוגל למשוך או להשקיע את היתרה המפצה של מיליון דולר (20%), הם עדיין היו צריכים לשלם ריבית על אותו חלק מההלוואה.
דוגמה עולמית אמיתית לכלל העשרים אחוזים
אמילי היא יזמת נדל"ן המבקשת ללוות 10 מיליון דולר למימון הקמת מגדל משותף חדש. היא פונה לבנק מסחרי שמסכים לממן את הפרויקט שלה בתנאים הכוללים כלל של עשרים אחוזים.
בתנאי ההלוואה שלה, אמילי נדרשת להפקיד 2 מיליון דולר מההלוואה של 10 מיליון דולר לחשבון שאינו נושא ריבית המוחזק בבנק המלווה. לאחר מכן הבנק חופשי להשקיע או להלוות כספים אלה מבלי לשלם לאמילי שום ריבית על ההפקדה שלה.
למרות שהיא חופשית להשתמש רק 8 מיליון דולר מתוך 10 מיליון הדולרים שלוותה, אמילי בכל זאת צריכה לשלם ריבית על ההלוואה המלאה של 10 מיליון דולר. באופן יעיל, זה מעלה את עלות ההון של הלוואתה, ואילו ההפך הוא הנכון מבחינת הבנק.
