מהן הזמנות מותנות
חברות ביטוח מוחזקות עתודות מותנות בכדי לעמוד בהתחייבויות בהזמנה קצרה ומהוות מדד חשוב ליכולת של החברה לכסות הוצאות.
פירוק מילואים מותנים
ניתן לחשב עתודות מותנות כקרן לימים גשומים לחברות ביטוח שתסייע בכיסוי הוצאות בלתי צפויות בתקופות של לחץ פיננסי. על המבטחים להיות מוכנים לעמוד בהתחייבויותיהם בכל עת, ואם חברת ביטוח אינה מוכנה בכך שלא יפרישו מספיק כסף עם נזילות מקובלת, הדבר עלול לגרום להם להיות חדל פירעון. כדי להימנע מאפשרות זו, נציבות ביטוח המדינה ואיגודי ערבות ביטוח מחייבות חברות ביטוח לשמור על רמות עתודות מסוימות, שלא ניתן להשתמש בהן כנכס רגיל, ויתרה מכך לרשום רזרבות מותנות בנפרד בדוחות הכספיים שלהן.
עתודות מותנות רשומות בנפרד בדוחות הכספיים כדי לחזק את הצורך בנזילות, מכיוון שחברות ביטוח עשויות להידרש להשתמש בעתודות כדי לעמוד בהתחייבויות עתידיות בלתי צפויות. הם מונחים בצד ולא משתמשים בהם בהשקעות עם משך זמן ארוך או עם סיכון גדול יותר מכיוון שקיומם הוא אינדיקטור שחברת הביטוח צפויה פחות להיפגע או לחדלות פירעון. דוגמאות לשמורות מותנות כוללות עודפים מביטוח משנה בלתי מורשה, דיבידנדים לא מוצהרים למבוטחים ושאר עתודות שהוקמו מרצון ובהתאם לתקנות סטטוטוריות.
הרגולטורים מסתמכים על יחסים פיננסיים רבים כדי לקבוע עד כמה חברת הביטוח מוגנת מפני האפשרות לעלייה מהירה בתביעות. יתרות התנאי מופרעות מסך ההתחייבויות ומשוות לעודפי פוליסה כדוגמה ליחס משותף. כל חברה שהסתמכה יותר מדי על הרזרבות שלה כפי שהיא מחושבת על ידי יחס זה, עשויה להיבחן בצורה מדוקדקת יותר. מבחן נזילות משווה מזומנים וניירות ערך של חברה להתחייבויות נטו שלה.
אנליסטים בודקים שינויים ברזרבות המותנות של החברה לאורך זמן, במיוחד ביחס להתחייבויות הקשורות בסגל הפוליסות הנוכחי והסיכונים הנלווים לה.
תפקיד סוכנויות הדירוג
בארה"ב בלבד היו מעל 640 חדלות פירעון של חברות ביטוח בתקופה של 30 שנה משנת 1969 עד 1998. חברה הופכת לחדלת פירעון כאשר ההון שלה נשחק עד כדי כך שהחברה אינה יכולה לכסות את התחייבויות הביטוח שלה.
דירוג חוזק פיננסי של מבטח (IFSR) הוא אמת מידה המייצגת את חוות דעתם השונות של סוכנויות הדירוג לגבי הביטחון הכספי של חברת ביטוח מסוימת. סוכנויות הדירוג "שלוש הגדולות" מספקות מעל 95% מכלל הדירוגים ומורכבות משירותי המשקיעים של מודי'ס, Standard & Poor's ו- Fitch דירוגים.
