מהם הסוגים השונים של שיעורי הריבית?
המונח "ריבית" הוא אחד הביטויים הנפוצים ביותר בלקסיקון השקעות בעלות הכנסה קבועה. סוגים שונים של שיעורי ריבית, כולל ריאליים, נומינליים, יעילים ושנתיים, נבדלים על ידי גורמים כלכליים עיקריים שיכולים לעזור לאנשים להיות צרכנים חכמים יותר ומשקיעים סוחרים.
ריבית נומינלית
הריבית הנומינלית היא הריבית המוצהרת של אג"ח או הלוואה, המסמנת את המחיר הכספי בפועל שלווים משלמים למלווים כדי להשתמש בכספם. אם השיעור הנומינלי בהלוואה הוא 5%, הלווים יכולים לצפות לשלם 5 $ ריבית עבור כל 100 $ שהושאל להם. לרוב מכנים זאת שיעור הקופון, מכיוון שהוא באופן מסורתי הוטבע על התלושים שנפדו על ידי מחזיקי האג"ח.
Takeaways מפתח
- הסוגים השונים של שיעורי הריבית, כולל ריאלי, נומינלי, אפקטיבי ושנתי, נבדלים על ידי גורמים כלכליים מרכזיים שיכולים לעזור לאנשים להיות משקיעים סוחרים. הריבית הריאלית, שלא כמו הריבית הנומינלית, קח בחשבון את האינפלציה. משקיעים ולווים צריכים להיות מודעים של הריבית האפקטיבית, הלוקחת בחשבון את מושג ההרכבה.
ריבית ריאלית
הריבית הריאלית נקראת כך, מכיוון שבניגוד לשיעור הנומינלי, היא מכניסה אינפלציה למשוואה, כדי לתת למשקיעים מדד מדויק יותר של כוח הקנייה שלהם, לאחר שהם יגאלו את עמדותיהם. אם איגרת חוב המתחדשת מדי שנה מונה תשואה נומינלית של 6% ושיעור האינפלציה הוא 4%, הרי שהריבית הריאלית היא למעשה 2% בלבד.
ניתן לבצע ריבית ריאלית בטריטוריה שלילית, אם שיעור האינפלציה עולה על השיעור הנומינלי של השקעה. לדוגמא, לאג"ח בשיעור נומינלי של 3% תהיה ריבית ריאלית של -1%, אם שיעור האינפלציה הוא 4%. ניתן לחשב השוואה בין ריביות ריאליות ונומינליות באמצעות משוואה זו:
Deen RR = ריבית נומינלית - שיעור אינפלציה בכל מקום: RR = שיעור תשואה ריאלי
מהנוסחה הזו ניתן לגזור מספר תניות כלכליות, אשר המלווים, הלווים והמשקיעים עשויים להשתמש בהן כדי לטפח החלטות פיננסיות מושכלות יותר.
- בדרך כלל, כאשר שיעורי האינפלציה שליליים (דפלציוניים), הריבית הריאלית עולה על זכויות נומינליות. אך ההפך הוא הנכון כאשר שיעורי האינפלציה חיוביים. תיאוריה אחת מאמינה כי שיעור האינפלציה נע במקביל לריבית נומינלית לאורך זמן, כלומר ריביות ריאליות הופכות ליציבות לאורך תקופות זמן ארוכות. לפיכך, משקיעים עם אופק זמן ארוך יותר עשויים להיות מסוגלים להעריך בצורה מדויקת יותר את תשואות ההשקעה שלהם על בסיס מותאם לאינפלציה.
ריבית אפקטיבית
על המשקיעים והלווים להיות מודעים לריבית האפקטיבית, שלוקחת בחשבון את מושג ההרכבה. לדוגמה, אם אגרות חוב משלמות 6% מדי שנה ומתאגדות באופן חצי שנתי, משקיע אשר יניח 1, 000 דולר באג"ח זה יקבל 30 $ מתשלומי ריבית לאחר 6 החודשים הראשונים (1, 000 $ x003), ו -30.90 $ ריבית לאחר ששת החודשים הקרובים (1, 030 ש"ח x 0, 03). בסך הכל, משקיע זה מקבל 60.90 דולר לשנה. בתרחיש זה, בעוד שהשיעור הנומינלי הוא 6%, השיעור האפקטיבי הוא 6.09%.
מבחינה מתמטית, ההבדל בין השיעורים הנומינליים והיעילים עולה עם
מספר תקופות ההרכבה בפרק זמן מסוים. שים לב כי הכללים הנוגעים לחישוב ופרסום השיעור המקביל השנתי (AER) על מוצרים פיננסיים פחות מחמירים מהכללים הנוגעים לשיעור האחוז השנתי (אפריל).
כוחות מאחורי שיעורי ריבית
יישומים
ההבדלים בין שיעורים נומינליים, ריאליים ואפקטיביים חשובים בכל הנוגע להלוואות. לדוגמה, הלוואה עם תקופות הרכבה תכופות תהיה יקרה יותר ממתווכת מדי שנה, וזה שיקול חיוני בעת קניות למשכנתא.
יתרה מזאת, אג"ח שמשלמת ריבית ריאלית של 1% בלבד עשויה שלא לגדול את נכסי המשקיע כראוי לאורך זמן. במילים פשוטות: הריבית חושפת למעשה את התשואה האמיתית שתפורסם על ידי השקעה בהכנסה קבועה ואת העלות האמיתית של ההלוואות ליחידים או לעסקים.
משקיעים המבקשים הגנה מפני אינפלציה בזירה של הכנסה קבועה עשויים לבחור לשקול ניירות ערך מוגנים לאינפלציה באוצר (TIPS), שמשלמים ריבית צמודת לאינפלציה. קרנות נאמנות שמשקיעות באגרות חוב, משכנתא והלוואות מאובטחות בכירות שמשלמות ריביות משתנות, מתכווננות מדי פעם לשיעורים הנוכחיים.
בשורה התחתונה
בכל הנוגע לשיעורי הריבית של האג"ח, משכנעים את המשקיעים להביט מעבר לשיעורים נומינליים או קופוניים כאשר הם שוקלים את יעדי ההשקעה הכוללים שלהם. יועץ פיננסי מוסמך יכול לעזור למשקיעים לנווט בריבית העומדת בקצב האינפלציה.
