מהו מימון חוצה גבולות?
מימון חוצה גבולות מתייחס לכל הסדר מימון החוצה את גבולות המדינה. מימון חוצה גבולות יכול לכלול הלוואות מעבר לגבול, מכתבי אשראי, הכנסה להחלפה או קבלות בנקאים (BA), למשל, שהונפקו בארצות הברית לטובת אדם בקנדה.
מימון חוצה גבולות הוסבר
מימון חוצה גבולות בתוך תאגידים יכול להפוך למורכב מאוד, בעיקר מכיוון שכמעט לכל הלוואה בין-חברתית שחוצה את הגבולות הלאומיים יש השלכות מס. זה קורה גם כאשר ההלוואות או האשראי מוארכים על ידי צד ג ', כגון בנק. בחברות בינלאומיות גדולות יש צוותים שלמים של רואי חשבון, עורכי דין ומומחי מס המעריכים את הדרכים היעילות ביותר למימון מימון פעולות בחו"ל.
במימון חוצה גבולות קיימים גם סיכון מטבע וסיכון פוליטי. אם בניית תנאי הלוואה על פני מדינות ומטבעות, הפוטנציאל להשיג שער נוח יכול להיות אתגר; שינוי האקלים הפוליטי, כולל בחירות או הפיכה, עלול להפריע גם להשלמת העסקה.
בעוד שמוסדות פיננסיים נותרו בחלק הארי של העסקים במימון שוק הלוואות וחוב הון חוצה גבולות רבים, הלווים האשראי הפרטיים יותר ויותר תמכו בהסדר והעמדת הלוואות ברחבי העולם. שוק החובות וההלוואות בארה"ב בסך הכל נותרו בריאים להפליא לאחר המשבר הכלכלי של 2008 והם ממשיכים להציע תשואות אטרקטיביות עבור לווים זרים.
דוגמה לעסקאות מימון חוצה גבולות בולטות
בספטמבר 2017, טושיבה הסכימה למכור את יחידת השבבים הזיכרון שלה בערך 18 מיליארד דולר לקונסורציום, בראשות ביין קפיטל. קבוצת המשקיעים כללה בין היתר גם אפל, בע"מ, דל, בע"מ. הרכישה דרשה מחברות עם מטה אמריקני בתוך הקונסורציום להשיג ין יפני להשלמת העסקה; ביין קפיטל דרשה גם אפל של למעלה מ -3 מיליארד דולר כדי לסגור את המשא ומתן.
בשנים האחרונות תאגידים רבים, יחד עם נותני חסות, בחרו במימון הלוואות על פני מימון חוב. זה השפיע על המבנה של מימון הלוואות חוצה גבולות רבות, במיוחד שכן הלוואות "covant-lite" (cov-lite) מאפשרות ללווה גמישות רבה יותר מכמה תנאי הלוואה מסורתיים. הלוואות Cov-lite דורשות פחות מגבלות על בטחונות, תנאי תשלום מחדש ורמת הכנסה מצד הלווה.
חברות רבות בוחרות שירותי מימון חוצה גבולות כאשר יש להן חברות בנות עולמיות (למשל, חברה מבוססת קנדה עם אחת או יותר חברות בת הממוקמות במדינות נבחרות באירופה ובאסיה). ההצטרפות לפתרונות מימון חוצה גבולות יכולה לאפשר לתאגידים אלה למקסם את כושר ההלוואות שלהם ולגשת למשאבים שהם צריכים לתחרות עולמית מתמשכת.
