ניתן להגדיר מניות של וולט דיסני ושות '(DIS) אם ההיסטוריה יש מה לומר על זה. הפעם האחרונה שהמניות היו זולות כל כך הייתה באוקטובר 2016, ואחריה עליית המניה בכ -26%. כאשר הרווחים צפויים לעלות במעל 20% בשנת 2018, ניתן היה להגדיר את מניות דיסני השנה בכמעט 20%. (לקריאה קשורה ראו גם: התקדמות המניות של דיסני עשויה להיות רק ההתחלה .)
אנליסטים מחפשים כי הרווחים של דיסני יעלו בכ 23.5% בשנת 2018 הכספית לכ 7.05 $, בעוד שההכנסות צפויות לצמוח מעט יותר מ 6% ל 58.55 מיליארד דולר. בתוך כך, הרווחים צפויים לעלות בכ -9% נוספים בשנת 2019 הכספית, וב -6% בשנת 2020. חוק המס האמריקני שנכנס לתוקף לאחרונה מסייע לדיסני לשפר את השורה התחתונה, והוריד את המס האפקטיבי של הכספים לשנת 2018 ל -24.5% מ- 35 % בשנה שקדמה.
הערכה זולה
התרשים למטה מראה עד כמה הערכת השווי של דיסני ירדה בשנת 2018. היא עומדת על 13.5 פעמים בלבד הערכות הרווחים הפיסקליות של שנת 2019 בסך 7.66 דולר. הפעם האחרונה בה הערכת שווי המניה ירדה בשפל זה הייתה באוקטובר 2016 והיא בסופו של דבר הביאה לכך שמניות של דיסני עלו מכ -91 דולר ל -115 דולר באביב 2017, עלייה של מעל 26%.
נתוני דיס מאת YCharts
מאז סוף 2014, דיסני ממוצעת מכפיל הרווח לפורום לשנה הוא 16.5 בערך, עם סטיית תקן של בערך 1.65, והעמידה אותו בטווח של 14.9 עד 18.2 פעמים. לפי הערכת שווי הנוכחית, דיסני נסחרת כיום מתחת לנורמה ההיסטורית, כמעט בשתי סטיות תקן מתחת לממוצע ההיסטורי שלה. (לפרטים נוספים ראו גם: דיסני מוכן לפרוץ בעסקת פוקס .)
127 דולר
אם מניות דיסני יחזרו לממוצע של כ- 16.5 פעמים אומדני רווח קדימה לשנה של 7.66 דולר, מניות דיסני עשויות לעלות לכ 127- דולר מהמחיר הנוכחי שלה סביב 107 $, עלייה של כ 20%. אך יתכן שזה לא יהיה קל, מכיוון שמאז 2016 דיסני ראתה רק את ה- PE שלה עולה לכפול ההכנסות הזה בשלוש הזדמנויות.
נתוני תרשים בסיסיים מאת YCharts
נהגי צמיחה
בנוסף, גידול בהכנסות וברווחים של דיסני יכול היה להוסיף תועלת מהרכישה המיועדת לאחרונה של הנכס Twenty-First Century Fox, Inc. (FOX), ומתוכניותיה להקים שירות הזרמת וידאו מקוון משלה בשנתיים הקרובות.
אך ראוי לציין כי דיסני עדיין מקבלת חלק גדול מהכנסותיה מרשתות הכבלים שלה כמו ESPN, שהייתה במוקד המשקיעים בגלל הפסדי המנויים הגדולים ככל שהלקוחות ממשיכים לחתוך את הכבל. אם מגמה זו תחמיר, היא עלולה להפעיל לחץ כלפי מטה על הכנסות, רווחים והערכת שווי של המניה.
עם סחר הערכת שווי של דיסני בשפל של כמעט 3.5 שנים, הרווחים צפויים לצמוח, ושלל נהגי צמיחה נוספים בצינור, מניות דיסני נראות אטרקטיביות מכדי להתעלם מהן, במיוחד עם תחזית לטווח הארוך.
