לשינויים בשיעורי הריבית יכולות להיות השפעות שונות על הרגלי ההוצאות של הצרכנים, בהתאם למספר גורמים, לרבות רמות השיעור הנוכחיות, שינויים עתידיים בשיעור הצפוי, אמון הצרכנים ובריאות הכלכלה הכללית.
ייתכן שלשינויים בריבית, למעלה או למטה, להשפיע על הגדלת ההוצאות של הצרכנים או הקטנת ההוצאות והגדלת החיסכון. הקובע האולטימטיבי להשפעה הכוללת של שינויים בריבית תלוי בעיקר בגישה הקונצנזוסית של הצרכנים בשאלה האם מוטב להוציא או לחסוך לאור השינוי.
התיאוריה הכלכלית של קיינסיה מתייחסת לשני כוחות כלכליים מנוגדים הניתנים להשפעה משינויים בריבית: הנטייה השולית לצריכה (MPC) והנטייה השולית לחסכון (MPS). מושגים אלה מתייחסים לשינויים בכמות ההכנסה הפנויה הצרכנית נוטה להוציא או לחסוך.
לבזבז או לחסוך?
עלייה בריבית עשויה להביא לצרכנים להגדיל את החיסכון מכיוון שהם יכולים לקבל שיעורי תשואה גבוהים יותר. עלייה מקבילה באינפלציה מלווה לעיתים קרובות בירידה בשיעורי הריבית, כך שהצרכנים עשויים להיות מושפעים לבזבז פחות אם הם מאמינים כי כוח הקנייה של הדולר שלהם נשחק על ידי האינפלציה.
רמת התעריף והציפיות הנוכחיות לגבי מגמות השער העתידיות הם גורמים להחלטה באיזו דרך צרכנים נוטים. אם, למשל, השיעורים יירדו מ- 6% ל- 5% וצפויים ירידות שערים נוספות, צרכנים עשויים להחזיק במימון רכישות גדולות עד לקבלת שיעורים נמוכים יותר. אם התעריפים כבר נמצאים ברמות נמוכות מאוד, לעומת זאת, בדרך כלל הלקוחות יושפעו מהוצאות נוספות בכדי לנצל את תנאי המימון הטובים.
הבריאות הכללית של המשק משפיעה על תגובת הצרכנים לשינויים בריבית. אפילו עם שיעורים ברמות נמוכות במיוחד, יתכן וצרכנים לא יוכלו לנצל מימון בכלכלה מדוכאת. אמון הצרכנים ביחס למשק וסיכויי ההכנסה העתידית משפיעים גם על כמה הצרכנים מוכנים להאריך את עצמם בהתחייבויות ההוצאה והמימון.
