הגדרה לא מבוטלת

מהי השתכרות?

השתכרות היא הוראה חוזית הקובעת כי מוכר העסק אמור להשיג פיצוי נוסף בעתיד אם העסק ישיג יעדים פיננסיים מסוימים, המוצגים בדרך כלל כאחוז מהמכירות ברווחיות או מהרווחים. אם יזם המבקש למכור עסק מבקש מחיר יותר ממה שרוכש מוכן לשלם, ניתן להשתמש בהפרשת כסף. בדוגמה מפושטת יכול להיות מחיר רכישה של 1, 000, 000 $ פלוס 5% מהמכירות ברוטו בשלוש השנים הבאות.

Earnout

הבנת מצבי רווח

Earnouts לא מגיעים עם כללים קשים ומהירים. במקום זאת, רמת התשלום תלויה במספר גורמים, כולל גודל העסק. ניתן להשתמש בזה כדי לגשר על הפער בין הציפיות השונות מהקונים והמוכרים. הענקה מסייעת לחסל את אי הוודאות עבור הקונה, מכיוון שהיא קשורה לביצועים פיננסיים עתידיים. המוכר מקבל גם את היתרונות של צמיחה עתידית לפרק זמן.

יעדים פיננסיים שונים כמו הכנסה או הכנסה נטו עשויים לעזור לקבוע רווחים.

שיקולים מיוחדים: סוגיות עיקריות הכרוכות בהזמנות

ישנם מספר שיקולי מפתח מלבד הפיצוי במזומן. זה כולל קביעת חברי הארגון המכריעים והאם מורחב הענקה אליהם. אורך החוזה ותפקיד המנהל עם הרכישה שלאחר הרכישה הם שני נושאים שגם עליהם יש לנהל משא ומתן.

בהסכם יש לפרט את ההנחות החשבונאיות שישמשו בעתיד. למרות שחברה יכולה לדבוק בעקרונות חשבונאיים מקובלים (GAAP), עדיין ישנם פסקי דין שעליהם לבצע מנהלים שיכולים להשפיע על התוצאות. לדוגמה, הנחת רמה גבוהה יותר של החזר וקצבאות תוריד את הרווחים.

שינוי באסטרטגיה, כמו החלטה לפרוש מעסק או להשקיע ביוזמות צמיחה, עשוי לדכא את התוצאות הנוכחיות. על המוכר להיות מודע לכך בכדי שיוכל למצוא פיתרון הוגן.

ישנם יועצים משפטיים וכלכליים שיכולים לסייע בתהליך. העמלה בדרך כלל גדלה עם מורכבות העסקה.

הענקה מסייעת לחסל את אי הוודאות עבור הקונה, מכיוון שהיא קשורה לביצועים פיננסיים עתידיים.

דוגמה לניתוח

לחברת ABC מכירות של 500 מיליון דולר ורווחים של 50 מיליון דולר. קונה פוטנציאלי מוכן לשלם 250 מיליון דולר, אך הבעלים הנוכחי מאמין שזה מעריך את סיכויי הצמיחה העתידית ומבקש 500 מיליון דולר. כדי לגשר על הפער, שני הצדדים יכולים להשתמש בהכנסה. פשרה עשויה להיות תשלום מזומן במזומן מראש של 250 מיליון דולר ורווח של 250 מיליון דולר אם המכירות והרווחים יגיעו למיליארד דולר בתוך חלון של שלוש שנים או 100 מיליון דולר אם המכירות רק יגיעו ל 600 מיליון דולר.

Takeaways מפתח

• השתכרות היא הוראה חוזית הקובעת כי מוכר העסק אמור להשיג פיצוי עתידי אם העסק ישיג יעדים פיננסיים מסוימים. ההשתכרות מבטלת את חוסר הוודאות עבור הקונה, והמוכר מקבל את היתרונות של צמיחה עתידית. שיקולים חוזיים כוללים מקבלי הענקת כסף., הנחות חשבונאיות ששימשו ותקופת זמן ההסכם.