ערך ארגוני לעומת שווי שוק: סקירה כללית
שווי ארגוני והיוון בשוק (המכונה גם שווי שוק) מודדים כל אחד שווי השוק של החברה. שני החישובים אינם זהים, ובהחלט המונחים אינם ניתנים להחלפה. עם זאת, כל אחת מהן מציעה הצצה לערך הכולל של החברה ודרך להשוות בין חברות דומות. מספרים אלה מועילים גם בקביעת מחיר הוגן לתשלום עבור מניות של חברה מסוימת.
שווי שוק
שווי שוק הוא הדרך הפשוטה ביותר לחישוב גודל, שווי החברה וכתוצאה מכך צמיחתה ותחזית הסיכון שלה. מדידה זו מעריכה את שווי העסק בהתבסס על מלאי בלבד. החישוב הוא מכפל ממחיר המניה הנוכחי של המניה ומספר המניות המצטיינות.
לדוגמא, אם המניה של XYZ נסחרת ב -14 דולר למניה ויש לה 2 מיליון מניות מצטיינות, שווי השוק שלה הוא 28 מיליון דולר. שווי שוק יכול גם לתת לך מושג על הצמיחה והסיכון שצפו ממניה מסוימת. חברות מסווגות לפי שווי שוק במקרים רבים. הקטגוריות הרחבות הן כובע גדול, בינוני וקטן. באופן כללי, חברות שנחשבות לכובע גדול רואים צמיחה איטית יותר אך מהוות סיכון הרבה פחות ממניות עם כובע קטן, שלעתים קרובות חוות צמיחה מואצת אך במחיר של סיכון גבוה יותר ותנודתיות.
שווי שוק נותן מושג על גודל העסק ומקלה על זיהוי עמיתים בתוך מגזר.
שווי שוק מדגים כי מחיר המניה בלבד אינו מדד לערך הכולל של החברה. רק בגלל שמניה יש מחיר מניה גבוה לא בהכרח אומר שהחברה שווה יותר. דוגמה נהדרת לכך היא חברת פורד מוטור (F), עם מחיר מניה נמוך לכאורה של 13.03 דולר ב- 11 בינואר 2018. עם זאת, פורד היא יצרנית רכב ענקית. אם אתה מסתכל על שווי השוק שלה, שהיה כ- 52 מיליארד דולר, אתה יכול גם לראות שהחברה שווה לא מעט.
ערך ארגוני
היוון שוק משמיט גורמים חשובים בהערכת השווי הכוללת של חברה. לדוגמה, אם הייתה נרכשת חברה, שווי השוק ישקף רק את העלות לרכישת ההון העצמי. במציאות, הבעלים החדש יהפוך לאחראי לכל החוב החוב.
ערך ארגוני (EV) מחשב את הערך המדויק יותר של חברה, תוך התחשבות בהתחייבויות החוב שלה. אף שהוא דורש מידע מפורט יותר באופן משמעותי מאשר שווי שוק פשוט, הערך הארגוני נותן מבט מקיף בהרבה על שווי החברה.
כדי לחשב את ערך הארגון, הוסף שווי שוק למניה המועדפת המצטיינת של החברה וכל התחייבויות החוב, ואז גרע מזומנים ושווי מזומנים.
ערך ארגוני משמש לעיתים קרובות בהשקעות ערך לזיהוי חברות שלא מוערכות. חברה עם רווחים טובים ואולי אפילו דיבידנד סולידי עשויה להישמע מושך מאוד למשקיעים רבים. לחברה זו עשויה להיות גם שווי שוק גדול. עם זאת, אם אתה מסתכל רחוק יותר ומחשב את שווי הארגון של החברה, אתה עלול למצוא חובות חוב חמורים העלולים להוות בעיה. אם אתה משווה את הערך הארגוני של חברה מרוויחה באותה מידה ומגלה שיש לה ערך ארגוני גבוה יותר, רכישת המניה האחרונה תהיה ערך כולל טוב יותר.
Takeaways מפתח
- שווי שוק הוא הדרך הפשוטה ביותר לחישוב גודל וערכה של חברה. ערך הפתעה מחשיב שווי מדויק יותר של חברה, תוך התחשבות בהתחייבויות החוב שלה. זה דורש מידע מפורט יותר באופן משמעותי מאשר שווי שוק פשוט.
