עלוני השקעות קיימים כבר עשרות שנים, אך תמיד השתהו שאלות בנוגע לתועלת שלהם. נבחן את הסוגים השונים של עלוני השקעות, מבני תמחור וזמינות במאמץ לעזור לאנשים לקבוע אם עלוני מידע יכולים לשפר את תשואות ההשקעה שלהם.
סוגי עלוני מידע
כל ניתוח של עלוני השקעות חייב להתחיל עם זיהוי של סוג ההשקעה הנחשבים.
באופן כללי, עלוני השקעות עשויים להיות מחולקים לקטגוריות הבאות: המלצות מניות בודדות, אסטרטגיות סחר בשוק, פרשנות כללית על שוק / כלכלה ועלוני מידע מיוחדים (כלומר מיקוד משאבי טבע או מיקוד נדל"ן).
המלצות מלאי
עלוני מידע רבים מציעים המלצות מניות בודדות על בסיס מתודולוגיית הערכה מסוימת. עלוני מידע אלה בוחנים לרוב מניות בעלות שווי קטן או אפילו מניות אגורה, על פי התיאוריה שמדובר בניירות ערך שסביר להניח שמתעלמים מאנליסטים בוול סטריט. למרות שרבים מהעלונים הללו מצביעים על הרווחים המדהימים שחוותה הכותבת בהמלצות מסוימות, חשוב לבחון רקורד כולל, תוך התחשבות בביצועים לאורך תקופה ארוכה כמו גם עלויות המסחר והשלכות המס.
אסטרטגיות מסחר
בדומה למנהלי קרנות פעילים, אין זה סביר שרוב העלונים יכולים להצליח יותר מהשוק הרחב לאורך זמן; יתר על כן, קשה באופן חריג לחזות אילו עלוני העלולים יהיו הביצועים הטובים ביותר. המשקיעים עשויים גם לתהות מדוע אנליסט בעל יכולת יוצאת דופן לבחור מניות לא מוערכות יבחר לחלוק את המידע הזה עם הקהל הרחב.
משקיעים השוקלים עלוני מידע שאסטרטגיות מסחר צריכות לשאול את עצמם גם מדוע האנליסט משתף מידע חשוב זה, במיוחד כאשר יש דרכים קלות יותר עבור טיימר שוק יוצא דופן להרוויח הרבה כסף. עלוני מסחר עשויים לסבול מבעיות בזמן, מכיוון שההמלצות עשויות להיות מיושנות בזמן פרסומן.
עלוני ייחודיות
עלוני מידע מיוחדים עשויים להיות בעלי ערך רב יותר למשקיעים. עם זאת, על המשקיעים להיזהר שהם לא פשוט קונים לכל מגזר שהוא פופולרי כיום (למשל מניות טכנולוגיות). מגזרים מסוימים עשויים לא להיות כביכול אחרי אנליסטים גדולים של חברות או שהם עשויים לדרוש התמחות גבוהה. במקרים אלה, כותב עלון יכול להוסיף ערך באמצעות הניתוח שלו.
פירוש שוק כללי / כלכלי
הקטגוריה הרחבה האחרונה של הידיעון היא זו המתמקדת במגמות הכלכליות והשוק הכלליות. איכות הניוזלטרים הללו תלויה ביכולתו של המטפל, אך חלק מפרסומי הידיעונים זכו למוניטין מצוין עבור חשיבה קונטררית לאורך תקופות ארוכות.
אלטרנטיבות לניוזלטרים
אם המשקיעים מחליטים כי עלוני מידע אינם מיועדים להם, או אם הם מעוניינים בחלופות בחינם, היכן עליהם להסתכל? המפתח עבור משקיע הוא לבחור את המקור שהכי הגיוני עבורם ואז להתמקד באותו מקור. לרוע המזל, למשקיע הבודד הממוצע אין גישה למגוון מלא של מחקר בוול סטריט. עם זאת, מרבית המשקיעים יכולים לגשת לפחות לחלק מהדיווחים דרך חברת התיווך שלהם, והאינטרנט סיפק גישה לחומר רב נוסף, חלקו הגדול בחינם.
במיוחד ניתן להשלים על ידי מגזינים העוסקים במגמות כלליות בשוק וכלכלה על ידי מגוון רחב של כתבי עת כגון אתרי אינטרנט, עיתונים, כתבי עת, מדיה חברתית ודוחות מחקר על אנליסטים. קיימות פחות אלטרנטיבות לעיתוני שוק ולעלוני בחירת מניות. אם משקיע יגלה כי הם לא יכולים להחליף את המחקר הבסיסי או הטכני הכלול בעלון, ייתכן שתרצה לשקול מנוי.
עלות וזמינות
לאחר שהמשקיע החליט באיזה סוג של עלוני מידע הם מעוניינים, עליהם לפנות בשאלת התמחור והזמינות. כל כסף שמוציא על עלון זה כסף שלא מושקע בתיק. לכן יש לנהל בזהירות את הוצאות הניוזלטר ממש כמו עלויות השקעה אחרות. למידע יש אמנם ערך, כך שאם אדם יגלה כי עלון מסוים מסייע לו לנהל את השקעותיו, העלות עשויה להיות מוצדקת.
באופן כללי עדיף שלא להירשם לניוזלטר עם תקופת חוזה ארוכת טווח עד שתקבע אם לניוזלטר יש ערך עבורך או לא. ככה, אם תחליט שהעלון לא עוזר, אתה יכול לבטל את המנוי ללא הוצאות נוספות.
זמינות היא שיקול חשוב נוסף שתלוי במידה רבה בסוג הידיעון והשימוש בו. לדוגמה, עלון תזמון שוק יפורסם בתדירות גבוהה מאוד בכדי שיהיה בעל ערך כלשהו בתרומה לאסטרטגיית מסחר. מצד שני, עלון שיבחן זרמים רחבים בכלכלה הכללית או בשווקים הפיננסיים הבינלאומיים עשוי לא להיות צורך לפרסם בתדירות גבוהה, במיוחד אם משתמשים בו כדי לתרום לתחושה כוללת של השוק שישולב בתוך זמן רב תיק השקעות לטווח.
מציאת ערך
על משקיעים לא להסתמך על מקור מידע בודד, בין אם מקור מידע זה עלון, חוות דעת מומחה, כתבה חדשותית פיננסית, מדיה חברתית או המלצת תיווך. במקום זאת, על המשקיעים לנסות לאסוף מידע רב ככל האפשר לפני שהם יוצרים שיקול דעת עצמאי משלהם, ואז יוכלו לשלב באסטרטגיית ההשקעה הכוללת שלהם.
משקיעים המחקרים עלוני מידע עם מוניטין טוב לטווח הרחוק ומשלבים אותם בתוכנית ההשקעה שלהם עשויים למצוא ערך. עם זאת, סביר להניח שמשקיעים המנויים למניית בחירת מניות או שירותי תזמון שוק ואז מנסים לשכפל באופן ספציפי את התיק המוצע של הידיעון.
בשורה התחתונה
ישנם סוגים רבים ושונים של עלוני מידע ועל המשקיעים להחליט מה המתאים ביותר לסגנון ההשקעה שלהם. יתר על כן, על המשקיעים לקבוע אם עלות הניוזלטר שווה לערך שהיא מספקת. חשוב לציין, שמשקיעים לעולם לא צריכים להשתמש בעלון (או כל מקור מידע אחר) כתשומתם היחידה לתהליך ההשקעה. מקורות מידע מרובים, עצמאיים ולעתים קרובות סותרים חשובים אם המשקיע יגיע למסקנה הטובה ביותר לגבי מהלך השוק העתידי ותיק ההשקעות שלהם.
