מהו ניתוח דוחות כספיים?
ניתוח דוחות כספיים הוא תהליך ניתוח דוחות כספיים של חברה למטרות קבלת החלטות. בעלי עניין חיצוניים משתמשים בו כדי להבין את הבריאות הכללית של ארגון כמו גם כדי להעריך את הביצועים הכספיים ואת הערך העסקי. בוחרים פנימיים משתמשים בו ככלי פיקוח לניהול הכספים.
ניתוח דוחות כספיים
ניתוח דוחות כספיים
הדוחות הכספיים של חברה רושמים נתונים פיננסיים חשובים על כל היבט בפעילות העסק. ככאלה ניתן להעריך על בסיס ביצועים בעבר, עדכני ומוקרן.
באופן כללי, דוחות כספיים מתרכזים בעקרונות חשבונאיים מקובלים בארה"ב. עקרונות אלה מחייבים חברה ליצור ולנהל שלוש דוחות כספיים עיקריים: המאזן, דוח רווח והפסד ותזרים מזומנים. לחברות ציבוריות יש סטנדרטים מחמירים יותר לדיווח על דוחות כספיים. חברות ציבוריות חייבות לעמוד בתקני GAAP המחייבים חשבונאות צבירה. לחברות פרטיות יש גמישות רבה יותר בהכנת הדוחות הכספיים שלהן ויש להן אפשרות להשתמש בחשבונאות צבירה או במזומן.
בדרך כלל משתמשים בכמה טכניקות כחלק מניתוח הדוחות הכספיים. שלוש מהטכניקות החשובות ביותר כוללות ניתוח אופקי, ניתוח אנכי וניתוח יחס. ניתוח אופקי משווה נתונים אופקית, על ידי ניתוח ערכים של פריטי שורה במשך שנתיים או יותר. ניתוח אנכי בוחן את ההשפעות האנכיות של פריטי השורה על חלקים אחרים של העסק וגם את הפרופורציות של העסק. ניתוח יחס משתמש במדדי יחס חשובים כדי לחשב קשרים סטטיסטיים.
דוחות כספיים
כאמור, ישנן שלוש דוחות כספיים עיקריים שכל חברה יוצרת ומפקחת: המאזן, דוח רווח והפסד ותזרים מזומנים. חברות משתמשות בדוחות הכספיים הללו בכדי לנהל את פעולות העסק שלהם וגם כדי לספק שקיפות דיווח לבעלי העניין שלהם. כל שלושת ההצהרות קשורות זו בזו ויוצרות תצוגות שונות על פעילות החברה וביצועיה.
המאזן הוא דוח על השווי הכספי של החברה מבחינת שווי הספר. זה מחולק לשלושה חלקים הכוללים נכסים, התחייבויות והון עצמי של חברה. נכסים לטווח קצר כמו מזומן וחשבונות יכולים לספר הרבה על היעילות התפעולית של החברה. ההתחייבויות כוללות את הסדרי ההוצאות שלה ואת הון החוב שהיא משלמת. ההון העצמי כולל פירוט על השקעות הון עצמי והרווחים הנותרים מהרווח הנקי התקופתי. על המאזן להתאזן עם נכסים בניכוי התחייבויות השוות להון בעל המניות. ההון שנוצר כתוצאה מכך נחשב לשווי הפנקס של החברה. ערך זה הוא מדד ביצועים חשוב המגדיל או יורד עם הפעילות הפיננסית של חברה.
דוח ההכנסה מפרק את ההכנסות שחברה מרוויחה כנגד ההוצאות הכרוכות בעסק שלה כדי לספק שורה תחתונה, רווח או הפסד הכנסה נטו. דוח ההכנסה מחולק לשלושה חלקים המסייעים בניתוח היעילות העסקית בשלוש נקודות שונות. זה מתחיל בהכנסות ובעלויות הישירות הכרוכות בהכנסות לזיהוי הרווח הגולמי. לאחר מכן הוא עובר לרווח תפעולי שמחסיר הוצאות עקיפות כגון עלויות שיווק, עלויות כלליות ופחת. לבסוף זה מסתיים ברווח הנקי שמנכה ריבית ומיסים.
ניתוח בסיסי של דוח הרווח כולל בדרך כלל חישוב מרווח הרווח הגולמי, מרווח הרווח התפעולי ושולי הרווח הנקי, אשר כל אחד מחלק רווח לפי הכנסות. שולי הרווח עוזרים להראות היכן עלויות החברה נמוכות או גבוהות בנקודות שונות של הפעילות.
דוח תזרים המזומנים מספק סקירה של תזרימי המזומנים של החברה מפעילות שוטפת, פעילויות השקעה ופעילות מימון. הרווח הנקי מועבר לדוח תזרים המזומנים בו הוא נכלל כסעיף השורה העליונה בפעילות שוטפת. בדומה לכותרת שלה, פעילויות השקעה כוללות תזרימי מזומנים הכרוכים בהשקעות כלליות. פרק פעילויות המימון כולל תזרים מזומנים הן מחוב והן ממימון הון. בשורה התחתונה ניתן לראות כמה מזומנים יש לחברה.
חברות ואנליסטים משתמשים גם בדוחות תזרים מזומנים בחינם והצהרות הערכה אחרות כדי לנתח את שווי החברה. דוחות תזרים מזומנים חופשיים מגיעים לערך נוכחי נטו על ידי היוון תזרים המזומנים החופשי שמוערך על ידי החברה לייצר לאורך זמן. חברות פרטיות עשויות לרשום הצהרת הערכה כאשר הן מתקדמות לעבר ציבור אפשרי.
Takeaways מפתח
- ניתוח דוחות כספיים משמש את בעלי העניין הפנימיים והחיצוניים כדי להעריך את הביצועים העסקיים ואת הערך. חשבונאות פיננסית קוראת לכל החברות ליצור מאזן, דוח רווח והפסד ותזרים המזומנים המהווים את הבסיס לניתוח הדוחות הכספיים. אנכית, אנכית ו ניתוח יחס הם שלוש טכניקות בהן משתמשים אנליסטים בעת ניתוח דוחות כספיים.
ביצועים פיננסיים
דוחות כספיים נשמרים על ידי חברות מדי יום ומשמשים באופן פנימי לניהול עסקי. באופן כללי, בעלי עניין פנימיים וחיצוניים משתמשים באותה מתודולוגיית מימון תאגידי לצורך שמירה על פעילויות עסקיות והערכת ביצועים פיננסיים כוללים.
כאשר מבצעים ניתוח מקיף של דוחות כספיים, אנליסטים משתמשים בדרך כלל במספר שנים של נתונים כדי להקל על ניתוח אופקי. כל דוח כספי מנותח גם בעזרת ניתוח אנכי כדי להבין כיצד קטגוריות שונות של ההצהרה משפיעות על התוצאות. בסופו של דבר ניתן להשתמש בניתוח יחס כדי לבודד כמה מדדי ביצועים בכל הצהרה וגם להפגיש נקודות נתונים ביחס להצהרות באופן קולקטיבי.
להלן פירוט של כמה ממדדי היחס הנפוצים ביותר:
מאזן: מחזור נכסים, יחס מהיר, מחזור חייבים, ימים למכירות, חוב לנכסים, וחוב להון
דוח רווח והפסד: שולי רווח גולמי, שולי רווח תפעולי, שולי רווח נקי, יעילות יחס מס וכיסוי ריבית
תזרים מזומנים: מזומנים ורווחים לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות (EBITDA). ניתן להציג ערכים אלה על בסיס מניה.
מקיף: החזר נכסים (ROA) ותשואה להון (ROE). גם ניתוח DuPont.
