למהפכת הטכנולוגיה יש דרך ארוכה, ולמניות של שחקני מפתח יש עדיין פוטנציאל הפוך משמעותי, לפי דבריו של פול וויק, מנהל קרן התקשורת והמידע של קולומביה זליגמן בסך 6.4 מיליארד דולר (SLMCX). הבחירות המובילות שלו כוללות את החמישה הללו, עם הרווח המצטבר שלהם מאז תחילת 2017: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; חברת אינטל (INTC), 31%; קבוצת טכנולוגיות מארוול בע"מ (MRVL), 72%; ו- Oracle Corp. (ORCL), 36%.
'כן למוליכים למחצה'
מירקון ואינטל הם מחזות מוליכים למחצה טהורים. כפי שוויק אומר לברון, "מוליכים למחצה הם דרך לא יקרה לשחק הרבה מהטרנדים החילוניים הטובים ביותר בטכנולוגיה, כולל הענן, כמות כוח המחשוב בענן, אחסון הדרוש במרכזי נתונים בענן, זיכרון לווירטואליזציה, מהירות רשתות כדי להפחית את החביון לענן."
בנוסף, הוא ממשיך, מוליכים למחצה הם לב ליבם של פיתוחים טכנולוגיים מרכזיים אחרים כמו כלי רכב חשמליים, נהיגה אוטונומית, בטיחות רכב, בינה מלאכותית (AI), ו- Internet of Things (IoT). יתר על כן, מוסיף וויק, הם "נסחרים בשומות הערכה נמוכות משמעותית מאשר לא מעט חלקים אחרים של טק", כמו גם "תעשיות תעשייתיות, משקאות, רפואיות וטכנולוגיה רחבה."
מיזוג בקרב יצרני השבבים, מציין וויק, הניב "סינרגיה בעלות משמעותית". לבסוף, "מניות השבבים מתואמות מאוד לצמיחה כלכלית בעולם", ו"הן נוטות להצליח בסביבת ריבית עולה ", כך הוא אומר ל- Barron.
וויק אינו לבד בהתלהבותו מיוצרי השבבים. "כל הסימנים מצביעים על כן למוליכים למחצה", כפי שאמר קים פורסט מפורט פיט קפיטל ל- CNBC. ביחס למיקרון, CNBC מציינת כי היא זולה במיוחד, עם יחס P / E קדימה של חמישה פעמים EPS המוקרן בלבד.
מיקרון
וויק מתרשם מיכולתו של מיקרון לגדל הכנסות ב -50% ומעלה בשנה, ולמעשה מכה ב -100% לצמוח בשנים האחרונות. הוא גם מציין כי החברה הגדילה את מרווח התפעול שלה לטווח הגבוה של 40%, באמצעות עלייה ביעילות הייצור. כמו כן, הלקוחות המובילים כיום עבור יצרני השבבים כמו מיקרון הם עסקים בעלי מרווחיות גבוהה כמו אלפבית בע"מ (GOOGL), האב של גוגל ופייסבוק בע"מ (FB). לקוחות אלה "לא ממש מתפללים על עלות הזיכרון" עבור מרכזי הנתונים שלהם, אומר וויק ל- Barron.
ווסטרן דיגיטל
Western Digital מייצרת התקני אחסון נתונים, כולל כוננים ניידים למחשבים ניידים, מחברות ויישומי משחקי מחשוב. וויק רואה בו כחצי כונני דיסק מגנטיים וחצי זיכרון פלאש. הבעיה האחרונה של המערב הייתה ריכוך המחירים של התקני זיכרון פלאש של NAND, שאינם דורשים כוח לשמירת נתונים. וויק מוצא את המניה זולה ברווח של כפול שש רווחים, ומציין כי היא מניבה תזרים מזומנים משמעותי. בהתחשב בציפיותיו כי זיכרון הפלאש נמצא במגמה להפוך את כונני הדיסק המגנטי למיושנים, הוא אומר לברון כי המערב הוא "יותר מוגן עתידי" מאשר המתחרה Seagate Technolgy PLC (STX), שהיא גרידא חברת דיסק מגנטי.
מארוול
לאחר שינוי בניהול, הרווחיות הגולמית של מארוול עלתה מ 51% ל 63%, והמרווח התפעולי שלה עלה מהספרות הבודדות הנמוכות לטווח הגבוה של 20%, לכל וויק. הוא מכנה זאת "מהפך יציב" שכלל גם סילוק עסקים לא רווחיים, כמו גם צמצום ההוצאות הבזבזניות למו"פ בזבזניות שהניבו "הרבה חורים יבשים."
העסק הגדול ביותר של מארוול, בשיעור של 55% מההכנסות, הוא בקרי כונן דיסקים, עם מרווח גולמי של עד 70%, לכל וויק. היא גם מייצרת מוליכים למחצה ומוצרים מסוג Bluetooth ליישומי משחקי מחשב. וויק אוהב את הרכישה האחרונה של Cavium Inc., אותה הוא מכנה "אחת מחברות המעבדים הטובות ביותר בעמק הסיליקון."
נבואה
וויק צופה "הערכה דומה של מיקרוסופט" באורקל, שהייתה לה רווחים "די סולידיים" מ"עסקי בסיס הליבה שלה ". הוא אומר ל- Barron כי אורקל מייצרת תזרים מזומנים בחינם כ -15 מיליארד דולר בשנה, ועליה להיות נהנית גדולה מרפורמת המס, שלדעתו תוסיף בין 30 סנט ל -40 סנט מדי שנה ל- EPS. כמו כן, הוא מקרין כי רכישה שנתית של מניות עשויה לגדול מכ -10 מיליארד דולר עד 14 מיליארד דולר.
