הגדרת יחס מחזור רכוש קבוע

מהו יחס מחזור הנכסים הקבוע?

יחס מחזור הרכוש הקבוע הוא מדד המודד את האפקטיביות של החברה מייצרת מכירות באמצעות הרכוש הקבוע שלה. אין יחס אידיאלי שנחשב לאמת מידה לכלל הענפים. במקום זאת, על המשקיעים להשוות יחס מחזור רכוש קבוע של החברה לזה של חברות אחרות באותו סקטור. אם לחברה יחס יחס מחזור רכוש קבוע גבוה יותר ממתחרותיה, היא מראה שהחברה משתמשת ברכוש הקבוע שלה כדי לייצר מכירות טובות יותר ממתחרותיה.

Takeaways מפתח

• יחס מחזור הרכוש הקבוע הוא יחס יעילות המודד עד כמה חברה משתמשת ברכוש הקבוע שלה כדי לייצר מכירות. זה מחושב על ידי חלוקת מכירות נטו נטו של הרכוש, המפעל והציוד שלה. יחס גבוה מצביע על כך שחברה ביעילות משתמש ברכוש הקבוע שלה בכדי לייצר מכירות, ואילו יחס נמוך מצביע על כך שהחברה אינה משתמשת ביעילות ברכוש הקבוע שלה כדי לייצר מכירות. המשקיעים משתמשים ביחס כדי לקבוע את התשואה על ההשקעה (ROI), ונושים משתמשים בו כדי להעריך עד כמה טוב החברה יכולה להחזיר הלוואות המשמשות לרכישת ציוד.

הבנת יחס מחזור הנכסים הקבוע

יחס מחזור הרכוש הקבוע הוא יחס יעילות המחושב על ידי חלוקת מכירות נטו של החברה ברכוש, מפעל וציוד נטו (רכוש, מפעל וציוד - פחת). הוא מודד כמה טוב החברה מייצרת מכירות מהרכוש, המפעל והציוד שלה. מבחינה השקעה יחס זה מסייע למשקיעים בקירוב להחזר ההשקעה שלהם (ROI), במיוחד בענף הייצור העמוס בציוד. עבור נושים, יחס זה מסייע להעריך עד כמה מכונות חדשות יכולות לייצר הכנסות להחזר הלוואות.

יחס מחזור רכוש קבוע גבוה לרוב מצביע על כך שחברה משתמשת בנכסים ביעילות וביעילות כדי לייצר הכנסות. יחס מחזור רכוש קבוע נמוך בדרך כלל מעיד על ההפך: חברה לא משתמשת בנכסים שלה ביעילות או במלוא הפוטנציאל שלה לייצר הכנסות. היחסים בלבד אינם מאשרים עד כמה יעילה חברה משתמשת ברכוש הקבוע שלה. בשילוב עם ניתוח אחר, הוא יכול לתת תמונה ברורה של פעולות, ביצועים וניהול נכסים.

דוגמה ליחס מחזור הנכסים הקבוע

קחו למשל את הדוגמא שבה משקיע משווה בין יחסי מחזור הרכוש הקבוע של חברות מוליכים למחצה AA, BB ו- CC:

• לחברה AA היו 2 מיליון דולר במכירות נטו ונכסים קבועים נטו של 500, 000 $ לשנה. לחברה BB היו מיליון דולר במכירות נטו ונכסים קבועים נטו של 600, 000 $ לשנה. לחברה CC היו 5 מיליון דולר במכירות נטו ורכוש קבוע נטו של 2 $ מיליון לשנה.

לשלוש החברות יש יחסי מחזור רכוש קבוע הבאים:

• AA = 4.0 או ($ 2, 000, 000 / $ 500, 000) BB = 1.67 ($ 1, 000, 000 / $ 600, 000) CC = 2.5 ($ 5, 000, 000 / $ 2, 000, 000)

בדוגמה זו, לחברת AA יש יחס מחזור הרכוש הקבוע הגבוה ביותר מבין שלוש החברות, ומצביע על כך שהיא משתמשת ביעילות הרכוש הקבוע שלה בכדי לייצר מכירות. עם זאת, חשוב לנתח מדוע הנכסים של חברת CC, למשל, כה נמוכים בהשוואה לנכסים של עמיתיה. אולי, חברת CC הוציאה מיקור חוץ למיקור חוץ מייצור שלה וכתוצאה מכך יש לה פחות רכוש קבוע והיא יעילה יותר בגלל בקרת עלויות טובה יותר.

ניתן לחשב את יחס מחזור הרכוש הקבוע על ידי פקטור ב פחת שנצבר, לפיו מכירות נטו מחולקות בהפרש בין רכוש קבוע לפחת שנצבר. עם זאת, על משקיע להיות מודע לכך שאם הרכוש הקבוע של חברה ישן, יהיה להם כמות גדולה של פחת שנצבר ומכנה גדול יותר, אשר ישפיע על היחס. המשקיעים צריכים לקבוע אם החברה משקיעה במפעלים ובציוד חדשים כדי לטפח צמיחה בשנים הבאות.