למרות התחלת השנה ברכבת הרים, מניות הביוטק התחילו בצורה מוצקה, כאשר ה- SPDR S&P Biotech ETF (XBI) גדל ביותר מ- 5%, לעומת S&P 500 שטוח בשנה. אולם הקבוצה נאבקה באיחור, ותעודת הסל נמצאת בירידה של מעל 8% מהשיא הגבוה שלה באמצע מרץ בזמן שהמגזר נאבק למצוא מנהיגות.
מניתוח התרשים של תעודת הסל עולה כי ניתן להגדיר את תחום הביוטק לירידה של מעל 8% מהרמה הנוכחית סביב 89 $. פירוש הדבר כי תעודת הסל עשויה להתמודד עם ירידה של מעל 16% משיאה של 98 דולר באמצע מרץ. (לפרטים נוספים, ראה גם: 5 המניות המובילות של ביוטק לשנת 2018. )
נתוני XBI מאת YCharts
טופ כפול
התרשים מציג תעודת תעודה שנאבקת למצוא את דרכה ונמצאת במגמת ירידה כבר למעלה מחודש. בנוסף, יתכן שנקבע דפוס עליון כפול כאשר תעודת הסל הגיעה למחיר של בערך 98 $ פעמיים, פעם בסוף ינואר, ופעם שנייה באמצע מרץ. התבנית היא היפוך דובי ומשמעותה כי תעודת סל יכולה להיות מול טיפה תלולה בהרבה. אישור של התבנית העליונה הכפולה היה מתרחש אם המחיר ייפול מתחת לתמיכה ב 82 $, ירידה של כ 8% מהמחיר הנוכחי סביב 89 $.
חוזק יחסי חלש
התרשים מראה גם שמדד החוזק היחסי (RSI) נמצא במגמת ירידה נמוכה יותר וטרם הגיע לתנאי מכר יתר כאשר קריאת ה- RSI עומדת כיום על 49. תעודת סל תעודות יגיע לרמת מכירת יתר אם תיפול ל -30 ומטה. ה- RSI מציע גם כי ככל הנראה קיימות ירידות נוספות עבור תעודת הסל והקבוצה. (לקריאה קשורה ראו גם: מניות ביוטק ליד פריצה מסיבית )
מאבק המשמר הישן
מבין 25 האחזקות המובילות המרכיבות את תעודת סל הביוטק, רק 11 עולות על השנה, בעוד 14 מהן נמוכות יותר, עם תשואה ממוצעת של 1.2%, על סמך נתונים של YCharts. מנהיגות חסרה בענף הביוטק ממגוון הבולטים של Celegen Corp. (CELG), Biogen Inc. (BIIB) ו- Amgen Inc. (AMGN) במהלך השנה. כל חברה נאבקה בשנים האחרונות בכדי לייצר מחדש את מנועי הצמיחה שלה, כשההכנסות עומדות בסטגנציה והשוק מקצה להם מכפילי רווח נמוכים כדי לשקף את הצמיחה הקופאת.
נתוני יחס CELG PE (קדימה 1y) מאת YCharts
מנהיגות חדשה
קבוצה חדשה של חברות צעירות וקטנות יותר ניסתה לאסוף חלק מהרפיון, כאשר מניותיה של Spark Therapeutics Inc. (ONCE), Agios Pharmaceuticals Inc. (AGIO) ו- Sarepta Therapeutics Inc. (SRPT) עלו ביותר מ- 40% לעומת השנה. אולם בהיעדר הביוטכנולוגיות הגדולות, הקבוצה צריכה להזדקק לחברות קטנות יותר כדי לאסוף את הרפיון.
השקפתה של קבוצת הביוטק נראית חלשה על פי התרשים הטכני, בעוד שמנהיגות חסרה, וזה עשוי להקשות על המגזר לבנות כל תנופה חיובית.
מייקל קרמר הוא מייסד Mott Capital Management LLC, יועץ השקעות רשום, ומייסד תיק ההשקעות התימטי מנוהל באופן פעיל, ארוך שנים בלבד. קרמר בדרך כלל קונה ומחזיק מניות למשך שנתיים-שלוש. לחץ כאן לביוגרפיה של קרמר ולהחזקות תיק העבודות שלו. המידע המוצג נועד למטרות חינוכיות בלבד ואינו מתכוון להציע הצעה או שידול למכירה או לרכישה של ניירות ערך, השקעות או אסטרטגיות השקעה ספציפיות. השקעות כרוכות בסיכון, אלא אם כן צוין אחרת, אינן מובטחות. הקפד להתייעץ תחילה עם יועץ פיננסי מוסמך ו / או איש מקצוע ממס לפני יישום אסטרטגיה שנדונה כאן. על פי בקשה, היועץ יספק רשימה של כל ההמלצות שהושמעו במהלך 12 החודשים האחרונים. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועים עתידיים.
