בנקי השקעות בארצות הברית נבדקים ומוסדרים ברציפות על ידי נציבות ניירות ערך, או SEC. הם גם מוסדרים ונחקרים מדי פעם על ידי הקונגרס. בנקים להשקעות קיימים מבחינה טכנית מכיוון שהם נבדלו באופן חוקי מבנקים מסחריים באמצעות מעשים קודמים של הקונגרס.
בנקים להשקעות וגלאס-סטייגל
בנקים להשקעות הפכו לייעוד משפטי רשמי בעקבות חוק הבנקאות משנת 1933, המכונה בדרך כלל גלאס-סטייגל. חוק הבנקאות היה תגובה של הקונגרס לפורענות הכספית של השפל הגדול, שם יותר מ -10, 000 בנקים סגרו את שעריהם או השעו את הפעילות.
תומכיה של גלאס-סטייגל טענו כי המגזר הפיננסי יהיה פחות מסוכן על ידי צמצום ניגודי העניין בין בנקים ללקוחות. ועדת המשנה Pecora-Glass התקיימה דיונים בכדי לקבוע אם המפקידים מתמודדים עם סיכונים בלתי מוגבלים מצד בנקים עם חברות אבטחה. מעולם לא הוצגו ראיות מהותיות, ונקבע כי יש להפריד בין בנקאות אך להגן על ידי התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות, או FDIC.
זה הוליד בנקים להשקעה בלבד. הקונגרס הגדיר אותם כבנקים בעסקי חיתום ועסקת ניירות ערך. לעומת זאת, בנקים מסחריים הפכו להיות מוגדרים כאלו שלקחו פיקדונות והלוואות.
המחסומים בין שיוך בנקאות מסחרית לבנק השקעות הוסרו בשנת 1999 על ידי חוק מודרניזציה של שירותים פיננסיים, או Gramm-Leach-Bliley. בחקיקה זו אומץ מונח רחב יותר לכל סוגי מתווכי הכסף - מוסדות פיננסיים.
תקנות מפתח בקונגרס המשפיעות על בנקי השקעות
מספר פעולות משפיעות אחרות של הקונגרס עקבו אחר חוק הבנקאות. חוק חילופי ניירות ערך משנת 1934 קבע תקנות חדשות לבורסות ניירות ערך וסוחרי מתווך. מעשה זה יצר את ה- SEC. חוק חברת ההשקעות וחוק יועצי ההשקעות התקבלו בשנת 1940 ויצרו תקנות ליועצים, מנהלי כספים ואחרים.
בעקבות ירידת שוק המניות ב -1969, הועלו חששות כי היקפי המסחר הלכו וגדלו מכדי שבנקי ההשקעות יוכלו לטפל בהם. הקונגרס הגיב בכך שהקים את החברה להגנת המשקיעים בניירות ערך, או SIPC. דרישות ההון בבנק השקעות עודכנו בשנת 1975 באמצעות כלל ההון האחיד נטו, או UNCR. ה- UNCR אילץ את בנקי ההשקעות לשמור על רמה מסוימת של נכסים נזילים ולמסור פרטים בדוחות פיננסיים ותפעוליים רבעוניים בשילוב אחיד או FOCUS.
בעיות עם תקני הון בינלאומיים שונים הובילו להסכם באזל משנת 1988. למרות שהוא נועד בעיקר לבנקים מסחריים, זה היה רגע מכריע ביצירת תקנות על-לאומיות עבור מוסדות פיננסיים. הקונגרס האמריקני ניסה לבטל את ההפרדה בין בנקים להשקעה לבנקים מסחריים בשנת 1991 ו -1995 לפני שהצליח בסופו של דבר עם גראם-ליטש-בליילי. מעשה זה אפשר ליצור חברות אחזקה פיננסיות שיכולות להיות בעלות גם בנקים מסחריים וגם בנקים להשקעה עם חברות ביטוח כחברות כלולות.
חוק סרבנס-אוקסלי (SOX) התקבל בשנת 2002, שנועד להסדיר מנהלים ולהעצים את מבקרי החשבון. לאחר המשבר הכלכלי של 2008, הקונגרס העביר את חוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק וול סטריט. דוד-פרנק הביא כמות עצומה של תקנות חדשות לכל מיני מוסדות פיננסיים.
סמכויות רגולטוריות של SEC המשפיעות על בנקי השקעות
סמכויות ה- SEC הן הרחבה של אלה המנויים בחקיקה בקונגרס. כמעט כל היבט של בנקאות השקעות מוסדר על ידי ה- SEC. זה כולל רישוי, פיצוי, דיווח, הגשת, חשבונאות, פרסום, הצעות מוצרים, ותחומי אמון.
ה- SEC מפקח על עולם ניירות הערך ומשתתפיו, כולל חילופי ניירות ערך, מתווכים וסוחרי ניירות ערך, יועצי השקעות וקרנות נאמנות. קידום חשיפת מידע חשוב הקשור בשוק, שמירה על עסקאות הוגנות והגנה מפני הונאה הם הליבה למשימתו של ה- SEC.
