מהו יתרת אשראי בחינם?
יתרת אשראי חופשית מתייחסת למזומן המוחזק בחשבון השוליים של הלקוח אצל סוחר מתווכים שיכול למשוך לפי דרישה בכל עת. יתרת מזומנים חופשית מחושבת כסכום הכסף שנותר ללא השקעה בחשבון מרווח לאחר שנלקחים בחשבון דרישות שולי, תמורת מכירה קצרה, דיבידנדים שהתקבלו ועסקאות רכישה הממתינות לפשרה. לפעמים מתבצעת ריבית על ידי מתווכים על יתרת האשראי החינמית.
Takeaways מפתח
- יתרת האשראי בחינם מביאה בחשבון את כל העסקאות ודרישות השוליים והיא סכום ההון הזמין למשיכה. מתווכים מסוימים, אך לא כולם, משלמים ריבית על יתרות אשראי בחינם. יתרות אשראי בחינם בארה"ב מוסדרות על ידי ה- SEC ו- FINRA.
הבנת יתרת האשראי בחינם
בחשבון מזומן, יתרת האשראי היא סכום הכסף שנותר לאחר כל הרכישות, והוא נקי ממגבלות משיכה. עם זאת, בתוך חשבון שולי, יתרת האשראי של החשבון כוללת לא רק את המזומנים שנותרו בחשבון, אלא גם ממשיכה ממכירות קצרות יחד עם כסף המשמש לעמוד בדרישות השוליים, ועודף מרווח וכוח קנייה. מכיוון שמאזן האשראי של חשבון מרווח כולל גם סכומים בלתי מוגבלים וגם סכומים מוגבלים, יתרת האשראי החינמית נוצרת כדי לקבוע את הסכום הכולל שיכול למשוך על ידי בעל החשבון.
אף על פי שלא נדרש על פי חוק, חלק מהמתווכים משלמים ריבית על כספים שהלקוחות מחזיקים בחשבונות יתרת אשראי בחינם. חלק מהמתווכים מציעים לבעלי חשבונות אפשרות להעביר תקופתית כספים המוחזקים בחשבונות יתרת האשראי החינמיים שלהם לחשבונות קצרי טווח ונוזלים מאוד, כגון חשבונות בנק מבוטחים ב- FDIC או קרנות בשוק הכסף. מתווכים המציעים אפשרות זו חייבים להחזיק במדיניות ולעקוב אחריה, לקבלת אישור לקוחות, בין בעל פה ובכתב, לבצע את ההעברות או להשקיע בדרך אחרת את הכספים המוחזקים בחשבונות אלה.
תקנות המכסות יתרות אשראי בחינם
מכיוון שהסכומים המוחזקים בחשבונות יתרת אשראי הם קרנות לקוחות, המוחזקות על ידי מתווכים, הם מוסדרים מאוד. התקנות נועדו למנוע שימוש לרעה בסוחר מתווך בכספי הלקוחות, כמו גם אובדן הכספים במקרה בו מתווך הופך לחדלות פירעון או נתקל בבעיות נזילות.
נציבות ניירות ערך (SEC) מחייבת מתווכים לבצע חישוב שבועי בכדי לקבוע את סכומי הכספים הניתנים לתשלום או לחייב מחשבון יתרת האשראי בחינם של לקוח. הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA), ארגון הרגולציה העצמית של ענף התיווך, מחייבת את המתווכים ליידע את הלקוחות על יתרות חשבונם על ידי מתן הצהרות בכתב אחת לרבעון, אלא אם כן הלקוחות מבטלים שלא לקבל דוחות כאלה. FINRA דורשת גם מהמתווכים לספק לו פרטים על הסכומים שהם מחזיקים נכון לסוף החודש ביתרות אשראי בחינם בשני החשבונות השוליים וגם במזומן על בסיס חודשי.
דוגמאות ליתרות אשראי בחינם בחשבונות המסחר
נניח שמשקיע יפקיד 10, 000 דולר לחשבון מסחר בשולי. לאחר הפקדת הכספים, אם לא בוצעו עסקאות, יתרת האשראי החינמית היא 10, 000 דולר. זהו סכום ההון שניתן להשתמש בו למסחר או למשוך.
נניח שהסוחר קונה 100 מניות של מניות תמורת 50 דולר. זה עולה 5, 000 דולר. יתרת האשראי החינמית שלהם היא כיום 5, 000 $ (לא כולל עמלות).
דיבידנד במזומן שהתקבל עבור תפקידים יוסיף למאזן האשראי החופשי. נניח שהמשקיע יקבל 50 דיבידנדים על מיקומו. יתרת האשראי החינמית שלהם היא כיום 5, 050 דולר.
מתווך יכול להיות משולם למשקיע על ידי המתווך על יתרת האשראי החינמית. אם זה המקרה, יתקבלו ריבית על יתרת האשראי החינמית שתוסיף לסך הכל.
אם המניה נרכשה בהפרש של 50%, הסוחר נדרש לשמור על לפחות 2, 500 דולר מהעמדה של 5, 000 דולר למימון הסחר. במקרה זה, יתרת האשראי החינמית היא 7, 500 $ (10, 000 $ - 2, 500 $), לא כולל עמלות.
הסוחר נדרש לשלם ריבית על עמדות השוליים. הריבית תנוכה מיתרת האשראי החינמית, ותקטין אותה לאורך זמן. באותה עת, ניתן לשלם ריבית על יתרת האשראי החינמית, אם המתווך מציע זאת.
בדומה לדוגמא של חשבון ללא שוליים, הדיבידנדים שהתקבלו יתווספו ליתרת החשבון ויגדילו את יתרת האשראי החינמית.
