מה זה משקיע ידני
משקיע בידיים מעדיף לקבוע תיק השקעות ולבצע שינויים קלים בלבד במשך תקופה ארוכה. רבים מהמשקיעים הנדונים אינם משתמשים בקרנות אינדקס או בקרנות יעד תאריך אשר מבצעים רק שינויים קטנים ואיטיים באחזקותיהם, ולכן אינם דורשים מעקב רב.
פורץ את המשקיע המוריד
אסטרטגיית השקעה מנותקת מתאימה היטב למשקיעים קמעונאים רבים שאולי אין להם את הזמן הדרוש לפיקוח ושגרה של השקעותיהם באופן שגרתי. ניהול פעיל ודיעבד מחייב את המשקיעים להתעדכן ללא הרף בעמדות שהם מחזיקים. לעיתים קרובות זה דורש מספר שעות של מחקר בשבוע. מנהלים פעילים מאמינים כי על ידי ביצוע העבודה הזו הם יכולים להרוויח תשואות גבוהות מהממוצע על ההשקעות שלהם.
אסטרטגיה מעשית אינה בהכרח פחות מביצוע. משקיעים רבים מאמינים בגישה של אינדקס, שמציבה כי היצמדות לתיק עבודות מגוונות לטווח הרחוק היא המפתח לעושר. מכיוון שלקרנות אינדקס לרוב יש יחסי הוצאה נמוכים מאוד, משקיעים מעוטרים לעיתים נהנים מיתרון מובנה על פני סוחרים פעילים שמשלמים יותר בעמלות סחר, מפסידים לפיזור ההצעה ושולפים שיעורי מס גבוהים יותר על הון לטווח קצר רווחים ודיבידנדים שלא נקבעו.
היתרונות והחסרונות של להיות משקיע ידני
מחקר מתמשך שמשווה בין תשואות המשקיעים לתשואות השוק, ניתוח כמותי של התנהגות משקיעים של דלבר, מאשר את היתרונות של גישה מעשית. במהלך 20 השנים האחרונות עד 2017, המשקיע הממוצע במניות הרוויח 5.29% בשנה ואילו מדד S&P 500 צבר 7.20% בשנה. בהשקעה של 100, 000 $ היפותטית, המשקיע הממוצע היה מרוויח כ -120, 000 $ מאשר משקיע ידני המחזיק במדד S&P 500. המשקיע הממוצע בעל הכנסה קבועה החמיר עוד יותר, כשהוא עוקב אחר מדד המצרפי האמריקאי של בלומברג ברקליס ב -4.44 נקודות אחוז לשנה, ולהפוך כ- 155, 000 $ פחות במשך 20 שנה.
הסיבות לביצועי המשקיעים הם עצום, אך הניסיון לזמן את השוק ואת ההטיות ההתנהגותיות כמו סלידת הפסד הם תורמים ראשוניים. דלבר מציין נכון כי מדד נמצא תמיד בשוק ותמיד מושקע במלואו בזמן שהמשקיעים עשויים להיות בצד ומחכים לרגע הנכון לחזור לשוק.
משקיעים מעוטרים יכולים ליהנות מהתשואה המחירה של השקעתם אך גם מהשקעה מחודשת של דיבידנדים. עבור משקיעים בקרנות נאמנות, גישה זו מאפשרת למשקיעים לרכוש מניות קרנות נוספות בתמורת הדיבידנד שלהם.
משקיעים מוסרים שאינם נמצאים בקרן תאריך יעד המתאימה את הקצאתם לאורך זמן עשויים לקחת סיכון נוסף כאשר הם מתקרבים לפנסיה. ללא איזון תקופתי מחדש, תיק יכול להיות עודף משקל בהשקעות מניות מסוכנות, מה שעלול להרוס את העושר אם שוק דובים יתרחש בחמש עד עשר השנים האחרונות לפני הפרישה. המשקיע המעוקב יזדקק לפנסיה שמרנית הרבה יותר בפרישה שתשמור הון עם נכסים כמו מזומן ואג"ח באיכות גבוהה וכנראה שתצטרך לעסוק במסחר משמעותי כדי להשיג זאת.
