הרה

מהי החלפת הר-קירי

החלפת הרה-קירי היא ריבית או החלפת מטבעות ללא מטבעות נטולי פוטנציאל רווח עבור היזם. המונח הפך פופולרי בשנות השמונים כאשר הבנקים והמתווכים היפנים הציעו שיעורים אטרקטיביים מאוד על מנת להשיג עסקים מרוב חברות זרות. ביפן הרה-קירי היא סוג של התאבדות איטית. החילופים כונו הרה-קירי מכיוון שלא רווחים מעסקאות מסוג זה נתפסו כהתאבדות כלכלית.

פירוק חילופי הר-קירי

החלפות הר-קירי אינן מספקות יתרונות מהותיים לצדדים המציעים להם, אך ישנם יתרונות חיצוניים שיש לקחת בחשבון. הצעת החלפה אטרקטיבית לחברה גדולה עשויה לגרום להם להתמודד עם הבנק שלך. זה יכול לפתוח הזדמנויות להרוויח במקומות אחרים, כולל חיתום הנפקות חדשות, הלוואות, עמלות בנקאיות, פוליסות ביטוח והרשימה נמשכת. הסכנה למסיבה המציעה היא שמשקיעים מפותחים ינצלו את החלפת הרה-קירי מבלי לספק עסק רווחי במקומות אחרים.

איך עובדי החלפת הרה-קירי עובדים

החלפות הר-קירי עובדות כמו חילופי מטבעות או ריביות אחרים. ההבדל הוא שעם החלפה של הארה-קירי, התעריף שמציע היזם אטרקטיבי יותר ממה שקיים בשוק. לדוגמה, גורם ההחלפה עשוי להציע תשלומי ריבית גבוהים יותר לצד השני ממה שמציעים בנקים אחרים, או שהם עשויים להציע שער חליפין אטרקטיבי יותר על מטבעות. פעולות כאלו מצמצמות את מרווח הרווח של הבנק, ומסבירות את הסיכוי שהם ירוויחו או ייהנו ישירות מהעסקה.

החלפות מסוג זה נסחרות ללא מרשם (OTC), ובמקרה זה משווקות לעתים קרובות ישירות על ידי בנק או תיווך ללקוחות פוטנציאליים. באמצעות עסקאות OTC הצדדים יכולים לנהל משא ומתן על התנאים שהם רוצים מהחלף. בדרך זו היזם יכול לקבוע שיעורי מקסימום ומינימום שהם ישלמו / יקבלו, מה שמבטיח למעשה שהצד השני ייצא אפילו (במקרה הגרוע) או קדימה (במקרה הטוב) על החלפה. עם שערי חליפין וריבית משתנים, וסכומי כסף פוטנציאליים רבים המעורבים בעסקאות מוסדיות אלה בדרך כלל, אם השווקים הולכים בדרך הלא נכונה זה יכול להיות הפסדים גדולים או פוטנציאל רווח פספוס עבור הבנק או המתווך.

החלפות הר-קירי היו הפופולריות ביותר בביצועי חילופי ין יפניים. הפופולריות שלהם פחתה ככל שהבנקים היפנים התרחבו באירופה, ולכן הם כבר לא היו צריכים לנסות לפתות עסקים זרים לעשות עסקים ביפן. כמו כן, שוק המניות היפני התחיל להתרסק בראשית שנות ה -90, והטיל לחץ על הבנקים והמשק.