מהי תעודת משכנתא מובטחת?
תעודת משכנתא מובטחת, המכונה גם תעודת מעבר מובטחת למשכנתא, היא אג"ח המגובה במאגר משכנתאות.
הבנת תעודת משכנתא מובטחת (GMC)
תעודות משכנתא מובטחות מונפקות על ידי תאגיד המשכנתא הפדרלי למשכנתאות ביתית, הידוע בכינויו פרדי מאק, האיגוד הפדרלי הלאומי למשכנתאות, הידוע בכינויו פאני מיי, או האיגוד הלאומי למשכנתאות ממשלתיות, הידוע בכינויו ג'יני מיי. בעקבות המשבר הפיננסי ב -2008 והשתלטות הממשלה הפדרלית על פאני מיי ופרדי מאק, שלוש חברות מימון הדיור הללו בבעלות מלאה של ממשלת ארה"ב. בגלל הגיבוי הזה, תעודות משכנתא מובטחות רואות כהשקעות בטוחות מאוד.
תעודות משכנתא מובטחות הן סוג של נייר ערך מגובה משכנתא, מכשיר פיננסי שנוצר בשנת 1968, כך שאוכלוסייה רחבה יותר של משקיעים תוכל להרוויח כסף בשוק המימון למגורים בנדל"ן. משכנתא שתואמת את הסטנדרטים של פאני מיי, פרדי מק או ג'יני מיי נקראים משכנתא תואמת, וכאלה שאינם נקראים משכנתא שאינה עומדת בקנה אחד. תעודות משכנתא מובטחות מגובות רק במשכנתא תואמת. כדי ליצור תעודת מעבר משכנתא מובטחת, אחת מאותן חברות מימון משכנתא תקנה כמה עשרות משכנתאות בודדות ותשתמש בתמורת הריבית מאותן משכנתאות כדי לשלם ריבית על תעודת המשכנתא המובטחת.
הממשלה הפדרלית תמכה בתהליך זה של איגוח משכנתא באמצעות פאני מיי, פרדי מק וג'יני מיי, תחת התיאוריה שתמיכה ממשלתית בשוק מימון המשכנתא מסייעת להפוך את מימון המשכנתא לזמין יותר לרוכשי בתים פוטנציאליים.
היתרונות והחסרונות של תעודות משכנתא מובטחות
תעודות משכנתא מובטחות פונות למשקיעים מכיוון שלעתים קרובות הם משלמים שיעור גבוה יותר מאשר חוב ממשלתי ותאגידי, אך נותרו השקעות בטוחות יחסית. עם זאת, המשקיעים צריכים להיות מודעים לסיכונים של השקעה בתעודות משכנתא מובטחות, כמו סיכון אינפלציה, לפיו שווי אג"ח אלה עלול להישחק אם האינפלציה תעלה. יש גם את הסיכון שלא תוכל להחזיר את כל ההשקעה העיקרית שלך, אם מספיק מהמשכנתא הבסיסית נכשלה. תעודות אלה גם מסתכנות בירידה בערך אם רבים מדי מלווים למשכנתא מתשלום מראש את הלוואותיהם, מה שעלול להפחית את ערך האישור בסביבה של ירידת ריביות. יתרה מזאת, המשקיעים אינם יכולים להניח שתמיכת הממשלה הפדרלית בפני מיי ופרדי מאק תימשך ללא הגבלת זמן, ואם החברות יופרטו, קונים ניירות ערך שהם מנפיקים צריכים להיזהר מהסיכון לכישלון של חברות אלה. אם המשרד שאתה רוכש ממנו תעודת משכנתא מובטחת נכשל, יתכן שלא תקבל את כל התשלומים שאתה חייב.
