תוכן העניינים
- ניתוח מניות הוא תהליך
- הכי טוב להתחיל איפה שאתה
- מה לנתח
- ניתוח תעשיה
- ניתוח מודלים עסקיים
- עוצמה פיננסית
- איכות ניהול
- ניתוח צמיחה
- הערכות
- מחיר היעד
- בשורה התחתונה
אף אחד לא מבקש ממך להיות רופא משלך או כעורך דין משלך, אז למה שמישהו צריך לבקש ממך להיות מנתח המניות שלך? יש אנשים שאוהבים להמשיך לבשל רק בגלל שהם נהנים לעשות את זה. באופן דומה, ישנם אנשים כמו וורן באפט שנהנים מתהליך ביצוע ההשקעות.
לכן, אם אתה משקיע שאוהב להסתמך על עצמך, עליך לשקול להפוך לאנליסט מניות משלך. עם סימן שאלה גדול התלוי על כמה אנליסטים לגבי אמינותם, עדיף תמיד ללמוד את החבלים בעצמכם. המשך לקרוא כדי לגלות איך גם אתה יכול לחשוב כמו אנליסט, אפילו כשאתה יושב בבית.
ניתוח מניות הוא תהליך
לא משנה אם אתה משקיע שמחפש צמיחה או ערך, הצעד הראשון בחשיבה כמו אנליסט הוא פיתוח מחשבה. עליכם לברר מה לקנות או למכור באיזה מחיר. אנליסטים מתמקדים בדרך כלל בענף או במגזר מסוים. בתחום זה, הם מתמקדים בחברות נבחרות. מטרתו של אנליסט היא לחקור לעומק את ענייני החברות ברשימתם. הם עושים זאת על ידי ניתוח הדוחות הכספיים וכל המידע הזמין האחר אודות החברה. כדי לבדוק את העובדות, אנליסטים בודקים את ענייניהם של ספקים, לקוחות ומתחרות של החברה. חלק מהאנליסטים פוקדים את החברה ומקיימים אינטראקציה עם הנהלתה בכדי לקבל הבנה ממקור ראשון של פעולות החברה. בהדרגה, אנליסטים מקצועיים מחברים בין כל הנקודות כדי לקבל את התמונה המלאה.
לפני שתבצע השקעה כלשהי, עליך לבצע מחקר משלך. תמיד עדיף לחקור מספר מניות באותו ענף, כך שיש לך ניתוח השוואתי. הגישה למידע אינה בדרך כלל בעיה. האילוץ הגדול ביותר להפוך לאנליסט מניות משלכם הוא הזמן. משקיעים קמעונאיים שיש להם דברים רבים אחרים לעשות אולי לא יוכלו להקדיש זמן רב כמו אנליסטים בתחום האבטחה המקצועי. עם זאת, אתה בוודאי יכול לפנות רק חברה אחת או שתיים, בהתחלה, כדי לבדוק כמה טוב אתה יכול לנתח אותן. זה יעזור לך להבין את התהליך. עם יותר זמן וזמן, תוכלו לחשוב על מניות נוספות תחת העדשה.
הכי טוב להתחיל איפה שאתה
בחינת דוחות אנליסטים היא הדרך הטובה ביותר להתחיל ניתוח משלך. ככה אתה חוסך זמן רב על ידי קיצוץ בעבודה מקדימה קצרה. אינך צריך לעקוב באופן עיוור אחר המלצות למכור או לקנות המלצות שהאנליסטים מציעים, אך אתה יכול לקרוא את דוחות המחקר שלהם כדי לקבל סקירה מהירה של החברה, כולל נקודות החוזק והחולשה שלה, המתחרים העיקריים, השקפות הענף והסיכויים העתידיים. דוחות האנליסטים עמוסים במידע, וקריאת דוחות של אנליסטים במקביל תסייע לכם בזיהוי החוט המשותף. הדעות עשויות להיות שונות, אך עובדות בסיסיות בכל הדוחות נפוצות.
יתרה מזאת, תוכלו לעיין מקרוב בתחזיות הרווחים של אנליסטים שונים, שקובעים בסופו של דבר את המלצות הקנייה או המכירה שלהם. אנליסטים שונים עשויים לקבוע מחירי יעד שונים עבור אותה מניה. חפש תמיד את הסיבות בעת קריאת דוחות האנליסטים. מה הייתה דעתך על המניה הנוכחית בהינתן אותו מידע? אין מושג? ואז המשך לשלב הבא.
מה לנתח
כדי להגיע למסקנה אמינה משלך לגבי מלאי, עליך להבין את הצעדים השונים הכרוכים בניתוח מניות. חלק מהאנליסטים עוקבים אחר אסטרטגיה מלמעלה למטה, מתחילים בתעשייה ואז מאתרים חברה מנצחת, ואילו אחרים נוקטים בגישה מלמטה למעלה, מתחילים עם חברה מסוימת ואז לומדים על השקפות הענף. אתה יכול לבצע הזמנה משלך, אך כל התהליך צריך לזרום בצורה חלקה. כל תהליך של ניתוח מניות יהיה כרוך בצעדים הבאים.
ניתוח תעשיה
ישנם מקורות מידע זמינים כמעט לכל ענף. לעתים קרובות, הדו"ח השנתי של חברה עצמה נותן סקירה מספיק טובה על הענף, יחד עם תחזית הצמיחה העתידית שלה. דוחות שנתיים מספרים לנו גם על המתחרים הגדולים והקטינים בענף מסוים. במקביל לקריאה של הדוחות השנתיים של שתיים או שלוש חברות, אמור לתת תמונה ברורה יותר. באפשרותך להירשם כמנוי למגזינים מסחריים ואתרי אינטרנט המספקים לענף מסוים פיקוח אחר ההתרחשויות האחרונות בענף.
ניתוח מודלים עסקיים
עליכם להתמקד בכוח ובחולשות של החברה. יכולה להיות חברה חזקה בענף חלש וחברה חלשה בענף חזק. חוזקותיה של חברה משתקפות לרוב בדברים כמו זהות המותג הייחודית שלה, מוצרים, לקוחות וספקים. תוכל ללמוד על המודל העסקי של החברה מהדוח השנתי שלה, מגזינים מסחריים ואתרי אינטרנט.
עוצמה פיננסית
בין אם תרצו ובין אם לא, הבנת החוסן הפיננסי של חברה היא הצעד המכריע ביותר בניתוח מניה. בלי להבין את הכספים אתה לא יכול לחשוב כמו אנליסט. אתה אמור להיות מסוגל להבין את מאזן החברה, את דוחות ההכנסה ואת תזרימי המזומנים. לעתים קרובות, מספרים השוכבים בדוחות הכספיים מדברים בקול רם יותר מאשר המלים המברקות של דוח שנתי. אם אינך מרגיש בנוח עם המספרים, ואתה מעוניין לנתח מניות, אין זמן כמו ההווה להתחיל ללמוד ולהרגיש בנוח איתם.
איכות ניהול
איכות הניהול היא גם גורם קריטי עבור אנליסט מניות. לעתים קרובות אומרים כי אין חברות טובות או רעות, אלא רק מנהלים טובים או רעים. מנהלי המפתח אחראים לעתיד החברה. אתה יכול להעריך את ניהול החברה ואת איכות הדירקטוריון על ידי ביצוע מחקר באינטרנט. יש שם שפע של מידע על כל חברה ציבורית.
ניתוח צמיחה
מחירי המניות עוקבים אחר הרווחים, כך שכדי לדעת אם מחיר מניה ינוע או יורד בעתיד, עליכם לדעת לאן מועדות הרווחים העתידיים. למרבה הצער, אין נוסחה מהירה שיכולה לומר לך למה לצפות לרווחים עתידיים. אנליסטים מעריכים את עצמם על ידי ניתוח נתוני העבר של צמיחת מכירות ושולי הרווח, יחד עם מגמות הרווחיות בענף מסוים זה. בעיקרון זה מחבר בין מה שקרה בעבר למה שצפוי לקרות בעתיד. עריכת תחזיות רווחים מספיקות היא המבחן האולטימטיבי ליכולות ניתוח המניות שלך מכיוון שזו סימן טוב עד כמה אתה מבין את הענפים והחברות הללו.
הערכות
לאחר שהבנתם את הרווחים העתידיים, השלב הבא הוא לדעת על שווי החברה. מה צריך להיות הערך של מלאי החברה שלך? אנליסטים צריכים לגלות עד כמה מוצדק מחיר השוק הנוכחי של המניה לעומת שווי החברה. אין "ערך נכון", ואנליטיקאים שונים משתמשים בפרמטרים שונים. משקיעי ערך בוחנים ערך מהותי ואילו משקיעים בצמיחה בוחנים פוטנציאל הרווח. חברה שמוכרת ביחס רווח / רווח גבוה יותר צריכה לצמוח במחיר גבוה יותר כדי להצדיק את מחירה הנוכחי עבור משקיעים בצמיחה.
מחיר היעד
השלב האחרון הוא קביעת מחיר יעד. לאחר שתדע על רווחים עתידיים, אתה יכול לחשב מחיר יעד גבוה ונמוך על ידי הכפלת הרווחים המשוערים למניה (EPS) ביחס לשיעור הרווח הגבוה והנמוך המוערך. מחיר המטרה הגבוה והנמוך הוא רצועת המחיר שבתוכה צפוי מחיר המניה העתידי לנוע כתגובה לרווחים העתידיים הצפויים. ברגע שאתה יודע את מחיר היעד, אתה יכול מאוד להשתמש בו כדי להגיע ליעד שלך.
בשורה התחתונה
המטרה הסופית של כל משקיע היא להרוויח, עם זאת, לא כל משקיע או אנליסט טובים בזה. לעולם אל תקבל בעיוורון את מה שיש לאנליסטים לומר ולבצע תמיד מחקר משלך. לא כל אחד יכול להיות מומחה להשקעות, אבל אתה תמיד יכול לשפר את כישורי הניתוח שלך בכל הקשור למניות.
