איך קארלוס דק בנה את הונו

תוכן העניינים

• חיים מוקדמים
• טווח הגעה רחב
• לא רק מקסיקו
• מומחה תפנית
• קרלוס סלים פינות השוק
• המונופול של סלים ואתגריו
• נדל"ן בולט
• הון של סלים: השורה התחתונה

תאר לעצמך אם חנות המכולת, ספק הטלפונים הסלולריים ותלבושת הבנייה הלאומית הגדולה ביותר היו כולם בבעלות אותה חברה. אתה יכול לקנות כמעט כל דבר ולעולם לא צריך להעשיר אף מתחרה. זה בעצם המצב במקסיקו, שם מתגורר אחד העשירים בעולם, קרלוס סלים הלו.

האופן בו צבר את עושרו - 65 מיליארד דולר בשנת 2017, לפי פורבס, הוא מחקר הן בקשר עסקי והן בקשרים פוליטיים.

כיצד בנה קרלוס סלים את הונו

חיים מוקדמים

קרלוס סלים נולד ב -28 בינואר 1940 במקסיקו סיטי, מקסיקו. הוריו, ג'וליאן סלים חדאד ולינדה הלו אטטה, היו שניהם קתולים מרונים ממוצא לבנוני. אביו של קרלוס, יליד חליל סלים חדאד אגלמז, נשלח למקסיקו בשנת 1902 כדי להימנע מגיוס לצבא העות'מאני. לאחר שהגיע למקסיקו, אביו של קרלוס שינה את שמו לג'וליאן סלים חדאד.

המשפחה הייתה חלק מקהילה קטנה אך משגשגת מבחינה מסחרית של נוצרים לבנונים שפכו למקסיקו בסוף שנות ה -18 ותחילת המאה העשרים.

בקהילה שהוקדשה למסחר הייתה ג'וליאן סלים טבעית שפתחה חנות למוצרי יבש בשנת 1911, שגדלה והציעה סחורה בשווי של יותר מ 100, 000 $ רק 10 שנים לאחר מכן. עם הכנסותיו מהחנות, הוא היה ממשיך לקנות נדל"ן מוביל במקסיקו סיטי תמורת תשלום קטן במהלך המהפכה המקסיקנית 1910-1917.

השקעותיו המוכרות בנדל"ן, יחד עם המשך הצלחתו כקמעונאי וגם כסיטונאי, הפכו את ג'וליאן לאיש עשיר, עם שווי נטו של יותר ממיליון פזו.

מגיל צעיר התעניין קרלוס בעסקיו של אביו. ואביו מחויב בשמחה בשיעורים עסקיים בנושא ניהול, קריאת דוחות כספיים וניהול רישומים פיננסיים מדויקים.

בשנת 1953, כאשר קרלוס היה רק ​​בן 13, אביו נפטר. לאחר מות אביו המשיך הצעיר לעבוד בחברת אביו המנוח, שבסופו של דבר תועבר אליו. כשסלים סיים את לימודיו בתיכון הוא המשיך באוניברסיטה הלאומית האוטונומית במקסיקו, שם למד הנדסה אזרחית תוך כדי לימוד אלגברה ותכנות לינארית.

בזמן שלמד הנדסה אזרחית, סלים התעניין גם בכלכלה, השתתף בסדרה של קורסים בנושא בצ'ילה לאחר שסיים את לימודיו בשנת 1961. הוא נכנס למימון זמן קצר לאחר מכן, עבד ימים ארוכים ומפרכים כסוחר מניות במקסיקו סיטי.

עד 1965, בגיל 25, המסחר שלו סיים אותו בערך 400, 000 $, יותר משלושה מיליון דולר בדולרים הנוכחיים. הוא השתמש בכסף כדי לפתוח חברת תיווך משלו, שנקראה אינברסורה בורסיל.

אחת ההזדמנויות הגדולות ביותר שלו הייתה משבר הפזו בראשית שנות השמונים, יחד עם ירידה חדה במחירי הנפט. הבירה ברחה מהארץ, וסלים רכשה מספר חברות בהערכות שווי מדוכאות. כמה דוגמאות לכך הן סיגאטם (יצרנית הסיגריות השנייה בגודלה במדינה), ריינולדס אלומיניום, ג'נרל צמיג ורשת החנויות סנבורנס.

טווח הגעה רחב

סלים יש יד ממש מאות חברות אחרות, בעיקר באמצעות Grupo Carso SAB, התאגיד הגלובלי של סלים. גרופו קארסו הינה או מחזיקה בהשקעות במפעלים מגוונים כמו Elementia, אחת מחברות המלט הגדולות במקסיקו, כולל קמעונאות כולל Sears ו- Saks Fifth Avenue, אנרגיה ובנייה (באמצעות CICSA) ורכב (דרך Grupo Condumex). יש לו אפילו חלק בניו יורק טיימס .

אולי הקטע הגדול ביותר מעושרו של סלים מגיע מטלקומוניקציה. סלים הוא הבעלים של אמריקה מוביל, לשעבר טלפונוס דה מקסיקו, או טלמקס. טלמקס היה המונופול הטלפוני הישן במדינה, בדומה ל- AT&T האמריקני (T). בשנות התשעים הממשלה הפריטה את החברה, וסלים היה אחד המשקיעים הראשונים, דרך גרופו קרסו (שאר חברי הקונסורציום היו צרפת טלקום וחברת הדרום-ווסט בל). המחיר: 1.8 מיליארד דולר, שמחציתו הועלה על ידי גרופו קארסו, תמורת 20%. קרלוס סלים עמד בראש ההובלה של גרופו קארסו, וככזה השתלט על טלמקס.

עד 2012 השתלטה אמריקה מוביל, חברת הטלפונים הניידים של סלים, על טלמקס והפכה אותה לחברה בת בבעלות פרטית. אמריקה מוביל, באמצעות חברת הבת טלסל, מחזיקה בנתח שוק המתקרב ל -70% משוק קווי הטלפון הנייד, ו -80% מקווי הקווי במקסיקו. כעת החברה עומדת למכור נכסים כדי להביא את נתח השוק שלה מתחת ל -50%, בעקבות תקנות אנטי מונופול חדשות במקסיקו. אך ככל הנראה סלים לא מוטרד מכך שהנכסים השונים, כמו מגדלי פלאפון, יכולים בקלות להכניס 8 מיליארד דולר ומעלה - רווח לא מבוטל מההשקעה המקורית.

לא רק מקסיקו

אמריקה מוביל, באמצעות חברות בנות שונות, אינה רק במקסיקו. בארה"ב, המותג הנראה ביותר הוא TracFone, מפעיל טלפונים סלולריים זול. באוסטריה החברה מחזיקה ברוב חלקה בטלקום אוסטריה. אימפריית הטלקום של סלים מגיעה כמעט לכל מדינה באמריקה הלטינית.

עם זאת, לא בהכרח ידיעה מעמיקה בטכנולוגיה או בתקשורת הם שהפכו את החברה למה שהיא כיום. סלים אמר לעתים קרובות שהאסטרטגיה שלו היא להשקיע מחדש את הרווחים בעסק עצמו ולדלק את צמיחתו. טלמקס, למשל, השקיעה מיליארדים לאורך כמה שנים בכדי להתקין רשת סיבים מעודכנת בשנות התשעים, וזה השאיר את החברה בעמדה להציע שירות אינטרנט מהיר.

התבנית אופיינית לעסקות העסקיות של סלים במהלך חייו - קנו נכס, השקיעו מחדש ומכרו ברווח. טלקומוניקציה היא רק החלק הנראה ביותר באסטרטגיה זו.

(לפרטים נוספים ראה: "6 כללים מהמשקיעים הגדולים בעולם.")

מומחה תפנית

האסטרטגיה של סלים הייתה לקנות חברות בעייתיות לפעמים ולנסות להפוך אותן. היתרון במודל זה הוא שהוא לא בהכרח דורש ידע ספציפי על מגזר מסוים - רק תחושה נוקבת של מה שמוערך ומה לא.

(לפרטים נוספים, ראה "השקעת ערך")

כמו כן, מבנה הקונגלומרט מאפשר לו להחזיק בתעשייה במגוון כה גדול של תעשיות, עד שעושרו מוכן לתמרן את הסערה הפיננסית העולמית. מניותיו עשויות לאבד ערך בערך השפל הכללי המשפיע על כל המשק, אך בעיה בענף הטלקומוניקציה לא תפגע במספרים שלו מכיוון שסביר להניח שסקטור אחר יצליח בצורה סבירה.

סלים גם פחות מתעניין בפרטים הקטנים של העסקים שהוא קונה. כל עסקה היא בדיוק זה - המטרה היא למכור את חלקו ברווח מאוחר יותר. לדוגמה, רכישתו של נתח בניו יורק טיימס נוגעת פחות במדיניות העריכה ויותר ברעיון שהעיתון יכול להשיג ערך כנכס, כפי שאמר אדוארדו גרסיה, עורך סנטידו קומון, אתר חדשות פיננסי, אמריקני ביקורת עיתונאות בשנת 2009.

קרלוס סלים פינות השוק

נושא אחר הוא פרקטיקות מונופוליסטיות. אחד הנכסים שסלים אספה עם טלמקס היה אחד היצרנים הגדולים ביותר של מקסיקני חוטי נחושת. לאחר מכן הוא הפריע לטלמקס לקנות תיל מהמתחרה של החברה. במשך שנים נלחמה ממשלת מקסיקו כדי לרסן את הדומיננטיות של סלים בתחום הטלקומוניקציה.

עם זאת, כשממשלת מקסיקו ניסתה להגביר את התחרות בעסקי הטלפונים, היא לא הודיעה כי חברות חדשות נאלצו לשלם לטלמקס דמי חיבור. Telmex פשוט קבע עמלות כאלה גבוהות מאוד, מה שהופך את זה קשה יותר לכל ספק אחר לקצץ במחירים, במיוחד עבור שיחות למרחקים ארוכים. בסופו של דבר, התרגול נפסק, לאחר משא ומתן רב בין הממשלה, סלים והמובילים.

(לפרטים נוספים ראו "כיצד משפיעים חוקים על מונופולים על מונופולים על צרכנים.")

גם כאשר חוקים נגד מונופול מכריחים את חברות סלים למכור נכסים, יש תחושה שזה יכול להיות פשוט דרך סיום החוק. לדוגמה, בינואר 2014, בית משפט מקסיקני הורה לטלמקס להפסיק למכור חטיבה המחזיקה קווי סיבים אופטיים ועמודי טלפון. המטרה הייתה למכור את החטיבה, מכיוון שברגע שהחטיבה כבר לא הייתה חלק מתלמקס, ככל הנראה החברה כבר לא תחול תחת כללי הגבלים עסקיים מסוימים, ותיתן לסלים יד חופשית יותר.

המבקרים ציינו כי עם החברות של סלים הבעלות על נתחי שוק כה גדולים ומגרשת מתחרים, הכלכלה המקסיקנית סבלה. היעדר מגרש משחק אחיד פירושו שלמצטרפים חדשים יהיה קשה יותר להעמיד אתגר בפני שחקן מכהן.

המונופול של סלים ואתגריו

בשנת 2015 סלים היה האיש השני העשיר בעולם על פי פורבס, אולם הטייקון המקסיקני נפל למקום הרביעי והיה המפסיד הגדול ביותר ברשימת מיליארדי פורבס לשנת 2016, בשנת 2017 הוא החליק למקום השישי.

הפסו החלש והתקנות המקסיקניות החדשות פגעו מאוד בעסקי סלים לאחרונה. במהלך השנים הגבירה ממשלת מקסיקו את מאמציה לצמצם את המונופולים הסמוכים ליד סלים. בשנת 2014 חתם נשיא מקסיקו אנריקה פנה ניטו על חוק שמטרתו להגביר את התחרות בזירת הטלקומוניקציה.

בעיקרו של דבר, החוק אילץ את המפעל העיקרי של סלים אמריקה מווויל להיכנע לכללים מיוחדים מכיוון שהוא המתחרה העיקרי בתחום הטלקום. אמריקה מווויל לא הייתה יכולה לגבות עמלות למתחרותיה הקטנות יותר אם היו משתמשים ברשת החברה ועל החברה לשתף את מתחרותיה, כמו מגדלי הטלפון הסלולרי שלה. סלים אמר כי התקנות הללו אילצו במהותה את אמריקה מוויל לסבסד את מתחרותיה, ובאוגוסט 2017, בית המשפט העליון במקסיקו קבע כי מתן אפשרות למתחרים להשתמש ברשת של אמריקה מוויל ללא עלות, אם כי היא לא חייבה את המתחרים לשלם אגרות רטרואקטיביות לחברה.

אמריקה מווויל החזיקה 72% בשוק האלחוטי המקסיקני בשנת 2016, על פי הארגון לשיתוף פעולה ופיתוח כלכלי (OECD). עם זאת, AT&T מוציאה מיליארדים כדי להתחרות באמריקה מווויל. אתגרי הטלקום עומדים בפני אתגרים חדשים בשנים הקרובות.

נדל"ן בולט

הנדל"ן לא היה תחום שעליו התרכז סלים בשנותיו הראשונות. הפך לנדל"ן לחלק מרכזי מהתיק שלו בשני העשורים האחרונים. חלק מזה היה התחייבות טבעית כחלק מהקונגלומרט המתרחב, כמו 20 מרכזי הקניות ברחבי מקסיקו, 10 מהם במקסיקו סיטי. עם זאת, בשנת 2006 רכש סלים את אחוזת הדוכס סמנס תמורת 44 מיליון דולר, הנחשבת לאחת המגורים הפרטיים הגדולים האחרונים בשדרה החמישית בעיר ניו יורק. בשנת 2015 הוא הועמד למכירה תמורת 80 מיליון דולר אך הוריד את השוק בשנת 2016 כאשר לא הצליח למצוא קונה.

סלים רכש גם שני מבנים מסחריים בארצות הברית בשנת 2015, ביניהם PepsiCo Inc. (PEP) מטה אמריקות משקאות מעט צפונית לעיר ניו יורק ובניין מארקט בדטרויט. המטה המורכב הראשי של גרופו קארסו במקסיקו סיטי, המכונה פלאזה קארסו, כולל את מוזיאון סומאיה, מוזיאו ג'ומקס, מרכז הקניות פלאזה קארסו, שלושה מגדלי מגורים ושלושה בנייני משרדים מסחריים שהושלמו בעלות מוערכת של 1.4 מיליארד דולר.

לבסוף, אשתו המנוחה של סלים הייתה אספנית אמנות מושבעת, והוא בנה לכבודה את המוזיאו סומאיה. הוא מאכלס כמעט 70, 000 יצירות אמנות, כולל האוסף הגדול ביותר של אמנות רודין מחוץ לצרפת, כמו גם שלל יצירות מופת של מאטיס, ואן גוך, מונה ודאלי, רק אם נזכיר כמה.

הון של סלים: השורה התחתונה

הונו של סלים דומה יותר למשפחת רוקפלר הוותיקה מאשר לזו של ביל גייטס. במקום לבנות אימפריה על כמה חידושים גדולים בתחום מסוים, הוא עשה זאת באמצעות רכישות ובניית נתח שוק כמעט שלא ניתן היה להשיג.

(ראו גם "ג'יי.די רוקפלר: מברון נפט למיליארדר.")