גם היחס הנוכחי וגם היחס המהיר מודדים את הנזילות לטווח הקצר של החברה, או את היכולת שלה לייצר מספיק מזומנים בכדי לפרוע את כל החובות, במידה וייפרעו בבת אחת. למרות ששניהם מדדים לבריאותם הפיננסית של החברה, הם מעט שונים. היחס המהיר נחשב שמרני יותר מהיחס הנוכחי מכיוון שגורמי החישוב שלו בפחות פריטים. להלן מבט על שני היחסים, כיצד לחשב אותם ואת ההבדלים העיקריים ביניהם.
מה כלול ביחס הנוכחי
היחס השוטף מודד את יכולתה של החברה לשלם התחייבויות שוטפות או לטווח קצר, (חוב ותשלומים) עם נכסיה השוטפים או לטווח הקצר (מזומנים, מלאי וחייבים).
נכסים שוטפים במאזן של חברה מייצגים את שווי כל הנכסים שניתן להמיר באופן סביר למזומן תוך שנה. דוגמאות לנכסים שוטפים כוללות:
- מזומנים ושווי מזומנים מלאי
התחייבויות שוטפות הינן חובות החברה או התחייבויותיה במאזנה אשר נפרשים תוך שנה. דוגמאות להתחייבויות שוטפות כוללות:
- חשבונות לתשלום התחייבויות שנצברו וחובות אחרים
חישוב היחס הנוכחי
אתה יכול לחשב את היחס השוטף של חברה על ידי חלוקת הנכסים השוטפים שלה בהתחייבויות שוטפות כמוצג בנוסחה שלהלן:
Deen יחס נוכחי = התחייבויות שוטפות נכסים שוטפים
אם לחברה יש יחס שוטף של פחות מאחת אז יש לו פחות נכסים שוטפים מההתחייבויות השוטפות. הנושים רואים בחברה סיכון פיננסי מכיוון שהיא אולי לא תוכל לפרוש בקלות את התחייבויותיה לטווח הקצר.
אם לחברה יחס שוטף של יותר מאחת, היא נחשבת פחות לסיכון מכיוון שהיא יכולה לחסל את הנכסים השוטפים שלה ביתר קלות כדי לפרוע התחייבויות לזמן קצר.
מה כלול ביחס המהיר
היחס המהיר מודד גם את הנזילות של חברה על ידי מדידת כמה טוב הנכסים השוטפים שלה יכולים לכסות את התחייבויותיה השוטפות. עם זאת, היחס המהיר הוא מדד שמיר יותר לנזילות מכיוון שהוא אינו כולל את כל הפריטים המשמשים ביחס הנוכחי. היחס המהיר, המכונה לעתים קרובות יחס בדיקת החומציות, כולל רק נכסים שניתן להמיר למזומן תוך 90 יום או פחות.
הנכסים השוטפים המשמשים ביחס המהיר כוללים:
- מזומנים ושווי מזומנים ניירות ערך סחירים חשבונות חייבים
התחייבויות שוטפות המשמשות ביחס המהיר זהות להתחייבויות ביחס השוטף:
- חובות לזמן קצר חשבונות לתשלום התחייבויות צבורות וחובות אחרים
חישוב היחס המהיר
היחס המהיר מחושב על ידי הוספת מזומנים ושווי ערך, השקעות סחירות וחשבונות חייבים, וחלוקת הסכום על ידי התחייבויות שוטפות כמוצג בנוסחה שלהלן:
Deen יחס מהיר = התחייבויות שוטפות קאש + שווי מזומנים + חייבים שוטפים + השקעות לזמן קצר
אם הכספים של חברה לא מספקים פירוט של הנכסים המהירים שלהם, עדיין תוכלו לחשב את היחס המהיר. אתה יכול לחסר מלאי ונכסים שוטפים ששולמו מראש מהנכסים השוטפים, ולחלק את ההפרש בהתחייבויות שוטפות.
בדומה ליחס הנוכחי, חברה שיש לה יחס מהיר של יותר מאחת נחשבת לרוב פחות לסיכון פיננסי לעומת חברה שיש לה יחס מהיר של פחות מאחת.
הבדלים עיקריים
היחס המהיר מציע מבט שמרני יותר של נזילות או יכולת של חברה לעמוד בהתחייבויות לטווח הקצר עם נכסיה לטווח הקצר מכיוון שהוא אינו כולל מלאי ונכסים שוטפים אחרים שקשה יותר לחסל (כלומר להפוך למזומן). על ידי אי הכללת מלאי ונכסים אחרים פחות נזילים, היחס המהיר מתמקד בנכסים הנזילים יותר של החברה.
שני היחסים כוללים חשבונות חייבים, אך יתכן שחלק מהחייבים לא יוכלו לחסל במהירות רבה. כתוצאה מכך, אפילו היחס המהיר עשוי לא לתת ייצוג מדויק של הנזילות אם החייבים לא נאספים בקלות ומומרים למזומן.
שיקולים אחרים
מכיוון שהיחס הנוכחי כולל מלאי, הוא יהיה גבוה עבור חברות שעוסקות רבות במכירת מלאי. לדוגמה, בתעשייה הקמעונאית, חנות עשויה להצטייד בסחורה לקראת החגים, ותגדיל את היחס הנוכחי שלה. עם זאת, כשנגמר העונה, היחס הנוכחי יירד משמעותית. כתוצאה מכך היחס הנוכחי ישתנה לאורך כל השנה עבור קמעונאים וסוגי חברות דומות.
מצד שני, הסרת מלאי עשויה לא לשקף תמונה מדויקת של נזילות עבור כמה תעשיות. לדוגמה, סופרמרקטים מעבירים מלאי במהירות רבה, והמאגר שלהם עשוי להוות חלק גדול מהנכסים השוטפים שלהם. פיסול מלאי לסופרמרקטים יגרום להתחייבויות השוטפות שלהם להיראות מנופחות ביחס לנכסים השוטפים שלהן תחת היחס המהיר.
בעת ניתוח הנזילות של חברה, יחס אחד לא יספיק בכל נסיבות. חשוב לכלול בניתוח שלך יחסים פיננסיים אחרים, כולל היחס הנוכחי ויחס מהיר, כמו גם אחרים.
