חברות מפיקות סט של דוחות כספיים המשקפים את הפעילות העסקית והרווחיות שלהם לכל תקופת חשבונאות. שלושת הדוחות הכספיים העיקריים הם המאזן, דוח רווח והפסד ותזרימי המזומנים. דוח תזרים המזומנים מראה עד כמה חברה מנהלת את המזומנים שלה למימון פעילותה וכל מאמצי הרחבה., נבדוק את ההבדלים בין המאזן לדוח רווח והפסד.
מאזן
המאזן מציג נכסים, התחייבויות והון עצמי של החברה. סך הנכסים אמור להיות שווה לסך ההתחייבויות וההון העצמי. המאזן מראה כיצד חברה מביאה את נכסיה לעבודה וכיצד נכסים אלו ממומנים כמפורט בסעיף ההתחייבויות. ההון העצמי הוא ההפרש בין הנכסים וההתחייבויות או הכסף שנותר לבעלי המניות אם כל החובות נפרעו. משקיעים ונושים מנתחים את המאזן כדי לראות כיצד הנהלת חברה מביאה את המשאבים לעבודה.
כדי לנתח בצורה הטובה ביותר את אזורי המפתח במאזן ואת מה שהם אומרים לנו כמשקיעים, נבחן דוגמא.
Apple Inc. (AAPL)
להלן המאזן של אפל, נכון לסוף שנת הכספים לשנת 2017, מההצהרה השנתית של 10K.
נכסים שוטפים
החלק העליון מכיל את הנכסים השוטפים, שהם נכסים לטווח קצר המשמשים בדרך כלל בפחות משנה.
- סך הנכסים השוטפים עמד על 128.6 מיליארד דולר בסוף שנת הכספים שלהם (מודגש בכחול). המזומנים הסתכמו במעל 20 מיליארד דולר.
הון עצמי
- הרווח הנותר עבור אפל היה 98 מיליארד דולר והוא הכספים שלא שולמו כדיבידנד, אלא מוחזקים על ידי החברה כדי להיות מושקעים מחדש בעסק שלה, או כדי לפרוע חוב. ההון העצמי שווה לסך הנכסים של החברה בניכוי סך ההתחייבויות שלו ומסייע בחישוב הבריאות הפיננסית של חברה. ההון העצמי מייצג את השווי הנקי או השווי הנקי של חברה שעבור אפל עמדה על 134 מיליארד דולר. ההון העצמי הוא הכסף שנשאר לאחר פירעון כל ההתחייבויות כמו חוב במקרה של פירוק ויהיה הסכום שיוחזר לבעלי המניות.
הצהרת הכנסה
דוח רווח והפסד, המכונה לעיתים קרובות דוח רווח והפסד, מציג את ההכנסות, העלויות וההוצאות לאורך תקופה שהיא בדרך כלל רבעון פיסקאלי או שנה כספית. דוח רווח והפסד מספק למשקיעים האם החברה מניבה רווח או הפסד לתקופה. כמו כן, דוח ההכנסה מספק מידע חשוב על הכנסות, מכירות והוצאות עבור החברה.
JC Penney Company Inc. (JCP)
להלן דוח רווח והפסד, נכון לסוף שנת הכספים לשנת 2017, מההצהרה השנתית של JC Penney על 10K.
החלק העליון כולל את סך ההכנסות או המכירות לתקופה.
- המכירות נטו, המכונות גם הכנסות, היו 12.5 מיליארד דולר לשנת 2017. הכנסות ומכירות נחשבות לשורה העליונה של חברה שכן הן ממוקמות בראש דוח רווח והפסד. עלות הטובין שנמכרה עמדה על 8.1 מיליארד דולר והיא מייצגת את עלויות ייצור הסחורות והשירותים במהלך התקופה. COGS הם עלויות ישירות והן רק ההוצאות הכרוכות בתהליך הייצור. עלויות מכירה, כלליות וניהול הן יתר ההוצאות שאינן מעורבות ישירות בייצור. עבור JC Penney, SG&A עמד על 3.4 מיליארד דולר. סך כל ההוצאות או ההוצאות היו 12.39 מיליארד דולר לשנה. ההכנסות התפעוליות הסתכמו בכ 116- מיליון דולר לאחר הפחתת סך ההוצאות מסך ההכנסות. הוצאת ריבית נטו בסך 325 מיליון דולר מייצגת את עלות שירות החובות ומכניסה את ג'יי סי פנרי באדום לשנה. הרווח הנקי השנה היה הפסד של 116 מיליון. הרווח הנקי מכונה לרוב רווח נקי או בשורה התחתונה מכיוון שזה המספר הסופי והוא ממוקם בתחתית דוח רווח והפסד.
JC Penney הוא דוגמא נהדרת לחשיבות של התבוננות בתמונה הכספית השלמה. למרות שההכנסות של 12.5 מיליארד דולר נראות על פני השטח כמספר מרשים, כאשר מחשבת את עלות החוב, החברה הפסידה השנה. ראוי לציין כי השוואה בין הכספים של חברה כלשהי עובדת בצורה הטובה ביותר בהשוואה למספר תקופות ונגד חברות באותו ענף.
טיימס
המאזן מציג את מה שחברה מחזיקה (נכסים) וחייבת (התחייבויות), וכן השקעות לטווח ארוך. המשקיעים בוחנים את המאזן לציון עד כמה יעילה הנהלת החברה משתמשת בחובות ובנכסים שלה כדי לייצר בסופו של דבר הכנסות המועברות לדוח רווח והפסד.
דוח רווח והפסד מראה את מצבה הבריאותי של חברה או אם חברה רווחית או לא. פיקוח והוצאות הן פיקוח מקרוב מכיוון שהם חיוניים שההנהלה תגדיל הכנסות תוך שמירה על עלויות. לדוגמה, הכנסות של חברה עשויות לצמוח, אך אם ההוצאות גדלות מהר יותר מההכנסות, החברה עשויה בסופו של דבר להפסיד. בדרך כלל משקיעים ואנליסטים שמים לב לפרק התפעול של דוח רווח והפסד כדי לאמוד עד כמה יעילה ההנהלה מפעילה את החברה.
עם זאת, ניתן לומר ששתי ההצהרות נבדקות על ידי משקיעים ואנליסטים מכיוון שהן מספקות אינדיקציה חזקה לבריאותה וסיכוייה העתידיים של כל חברה.
