הגדרה של הון סחר פתוח (אוטה)

מהי הון סחר פתוח (OTE)?

הון סחר פתוח (OTE) הוא נטו של רווח והפסד שלא מומשו במשרות חוזיות פתוחות.

שולים

הבנת הון סחר פתוח (OTE)

הון סחר פתוח (OTE) מודד את ההפרש בין מחיר הסחר ההתחלתי של כל הפוזיציות הפתוחות למחיר האחרון הנסחר של כל אחת מאותן עמדות. המונח נגזר מהעובדה שעדיין לא קוזזו העמדות שהוקמו. זה מועיל לספק לסוחר תמונת מצב מדויקת של הערך בפועל של חשבון שכן כל הפוזיציות הפתוחות מסומנות לשוק. במילים אחרות, כמה הון (כסף) נמצא בחשבון אם כל הפוזיציות היו סגורות בשערי השוק הרווחים.

הון כולל = יתרת חשבון ± הון סחר פתוח

לדוגמה, אם לאליס יש 10, 000 דולר בחשבון שלה ומשתמשת בו כדי לרכוש 50 מניות של XYZ במחיר של 200 דולר למניה. סך ההשקעה שלה הוא 10, 000 דולר וה- OTE שלה במקרה של הסחר שמתבצע הוא אפס. למחרת הערך של כל מניה עולה ל 250 $. כעת יש לאליס רווח לא ממומש של 2, 500 דולר בסחר ההוא, מה שאומר שה- OTE עבור אותה אחזקה עולה גם על 2500 דולר וההון העצמי בחשבון הוא עד 12, 500 דולר. אם הייתה מפרקת את העמדה הזו, נאמר שהרווחים מומשו, יתרת החשבון הייתה גדלה ב -2, 500 דולר ל -12, 500 דולר וה- OTE היה אפס. OTE חיובי מגדיל את הסיכויים למימוש רווח בהתחשב ברווחים הלא ממומשים של העמדה הפתוחה.

אם היא לא תחסל את הפוזיציה והמחיר יורד ל 100 $, לאליס יש כעת הפסד לא ממומש של 5, 000 $ על אותה אחזקה. אלא אם אליס מוכרת או סוגרת את העמדה הפתוחה, הפסד זה נותר בלתי ממומש אך ה- OTE שלה הוא (5, 000 $) וההון העצמי בחשבון יורד ל -5, 000 $. OTE שלילי מגדיל את הסיכויים למימוש הפסד בהתחשב בהפסדים הלא ממומשים של העמדה הפתוחה.

OTE חשוב במיוחד למשקיעים בשוליים מכיוון שתנודות משפיעות על ההון הזמין בחשבונם. אם ההפסדים שלא מומשו גורמים להון העצמי הזמין לרדת מתחת למרווח התחזוקה החוזה שלהם, יוצא שיחת מרווח בה המשקיע נאלץ להפקיד כספים נוספים כדי להחזיר את ההון הזמין מעל מרווח התחזוקה החוזה או לחסל את כל או שיקוי הפתיחה שלהם עמדות.

מכיוון ששולי התחזוקה מתקשרים עם מתווך, המשקיעים מחויבים כחוק לשמור על המרווחים שלהם. במידה ומשקיע אינו מסוגל או לא מוכן להפקיד מזומנים או למכור אחזקות בזמן שיחת מרווח, התיווך שלהם מוסמך לסגור עמדות פתוחות מתוך תיק הלקוחות שלהם לפי שיקול דעתם על מנת להחזיר את החשבון לערכו המינימלי.

Takeaways מפתח

• הון סחר פתוח (OTE) הוא נטו של רווח או הפסד לא ממומשים בעמדות חוזים פתוחים.OTE שימושי לספק לסוחר תמונת מצב מדויקת של הערך האמיתי של חשבון. OTE חיובי משפר את הסיכויים למימוש רווח תוך OTE שלילי מעלה את הסיכוי למימוש הפסד.

דוגמה להון סחר פתוח (OTE) ב- Margin Call

הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA) דורשת כי כל משקיע המבקש לפתוח חשבון מרווח חייב להתחיל עם לפחות 2, 000 דולר במזומן או ניירות ערך. FINRA דורש מהמשקיע להסכים למרווח תחזוקה של לפחות 25 אחוזים, כלומר, על המשקיע לשמור על יתרת חשבון של לפחות 25 אחוז מערך השוק הכולל של ניירות הערך המוחזקים בחשבון בכל עת. בדרך כלל שולי תחזוקה אלה מכווצים באחוזים גבוהים יותר, ונהוג לשולי תחזוקה להיות 30 אחוז ומעלה.

לדוגמה, משקיע רוצה לקנות 500 מניות של מניות הנסחרות במחיר של 20 $ למניה. אין לו את 10, 000 הדולר הדרושים לשם כך הוא פותח חשבון בסך 5, 000 דולר אצל מתווך שיש לו מרווח התחלתי של 50% ודרישת מרווח תחזוקה של 35%. המשקיע רוכש מניות בשווי 10, 000 דולר, כלומר הוא לווה 5, 000 דולר מהמתווך. במקרה של ביצוע, ה- OTE אפס, שווי ההשקעה הכולל הוא 10, 000 דולר, המרווח ההתחלתי הוא 5, 000 $ (50% * 10, 000 דולר) והמרווח לתחזוקה הוא 3, 500 דולר (35% * 10, 000 דולר).

המחיר מתחיל לרדת למקום בו הערך הכולל של 500 מניות יורד ל -6, 000 דולר, כלומר ה- OTE הוא (4, 000 דולר). 5, 000 $ שהמשקיע הציב כמרווח שווה כעת 3, 000 $ (5, 000 $ - 50% * 4, 000 $). זה מתחת לדרישת מרווח התחזוקה של 3, 500 דולר, כך שהמשקיע מקבל שיחת שוליים.

בשלב זה, המשקיע יידרש לבצע הפקדה בחשבון השוליים בכדי לספק את דרישת 50%, במקרה זה 2, 000 דולר. זה יכול להיות בצורה של פיקדון במזומן או ניירות ערך ניתנים לשיעור. הם עשויים גם לבחור לקחת הפסד מההשקעה על ידי חיסול המיקומים הפתוחים שלהם או חלקם ובכך להפחית את דרישות השוליים שלהם. זה בדרך כלל מביא למימוש הפסד בסחר שלהם.