תוכן העניינים
- קצת רקע
- הבנת הרוכבים
- כיצד עובדים סוגי רוכבים
- עלות הרוכבים
- שקילת עלות רוכב
- שורה תחתונה
רוכבי הטבות המחיה והמוות הזמינים ברוב חוזי הקצבה המשתנים יכולים לספק סוגים רבים של הגנה לבעלי חוזים ומוטבים.
רוכבי הטבות חיים ומוות הם תוספות אופציונליות לחוזה קצבה. ההתחייבויות שהם מציעים מגיעים בעלות שעליכם לשקול בזהירות כדי להחליט אם הם מוצדקים. לא כל הרוכבים זהים, לכן חשוב להבין כיצד הם עובדים, איזה סוג מתאים לך, או אם אתה זקוק לאחד כזה בכלל.
Takeaways מפתח
- רוכבי הטבות מחיה ומוות הם תוספות אופציונליות לחוזה קצבה שתוכלו לרכוש תמורת תשלום נוסף. רוכב הטבת מחיה מבטיח תשלום בזמן שהקצבה עדיין בחיים. רוכב גמלת מוות מגן על המוטבים מפני ירידה בערך הקצבה. לא כל הרוכבים זהים; חשוב להבין כיצד הם עובדים, ואם העלות שלהם הופכת אותם לכדאיים עבורכם.
רוכבי תועלת מחייה ומוות: מעט רקע
חוזי הקצבה שהוצעו לראשונה על ידי חברות הביטוח לפני למעלה ממאה שנים היו מכשירים פשוטים יחסית. הם נועדו לבטח את הסיכון של הערכת-על או להוציא את הכנסותיהם, והם הציעו זרם הכנסה מובטח לקצבים בשכר תמורת סכום חד-פעמי או תשלומים תקופתיים. אולם חוזי קצבה הפכו מורכבים יותר ויותר עם השנים.
קצבה משתנה הונהגה בשנות השמונים ובקרוב הגיעו ביטוח חיים משתנה. מכיוון שכלי רכב אלו מאכלסים כיום נכסי פרישה של מיליארדי דולרים הן לאנשים והן לתאגידים, חשיבות השמירה על נכסיהן הפכה לנושא קריטי. זה הוביל ליצירת מספר רוכבי ביטוח מיוחדים המספקים סוגים שונים של הגנת תועלת מחיה ומוות לבעלי חוזים.
הבנת רוכבי תועלת מחייה ומוות
כל רוכבי הביטוח המוצעים במסגרת חוזים ופוליסות משתנים נכללים באחת משתי קטגוריות: 1) רוכבי הטבות מחיה בדרך כלל מבטיחים תשלומים מוגדרים כלשהם בזמן שהמבוטח או הקצבה עדיין בחיים, ו 2) רוכבי הטבות מוות מגנים על המוטבים מפני ירידות בערכי החוזה בגלל תנאי השוק.
רוכבי הטבות חיים ומוות מועילים רק כאשר שווי החוזה נמוך מערך החוזה שמובטח על ידי הרוכב.
ישנן צורות ספציפיות רבות מכל סוג של רוכב וכמובן שהן אינן חינמיות. כל אחד שנרכש על ידי מבוטח יחויב בתשלום שנתי או חודשי, רבעוני, דו שנתי או שנתי. הטבות מחיה מסוימות מבטיחות את קרן בעל החוזה ואחרות מבטיחות שיעור מסוים של צמיחה היפותטית כל עוד מתקיימים תנאים מסוימים. הרוכב, למשל, עשוי לדרוש מכם לביטול חוזה במקום לבצע נסיגה שיטתית.
כמו כן, חלק מרוכבי הטבות המוות מספקים הגנה רבה יותר מאחרים. ניתן להבטיח רק את הסכום הראשוני של הקרן שהושקעה, בניכוי משיכה כלשהי ואחרת עשויה לספק הטבת מוות השווה לערך הגבוה ביותר שנרשם בחוזה.
כיצד עובדים סוגי רוכבים
רוכב תועלת חיונית בסיסית
פרנק רוכש חוזה לקצבה משתנה בסך 100, 000 דולר עם רוכב הטבות מחיה בסיסי. הוא משקיע את הנכסים במסגרת החוזה בתיק של חשבונות משנה שמניבים ביצועים לא טובים. החשבון שווה רק 75, 000 דולר מספר שנים לאחר מכן כשהוא מפר את החוזה. הוא עדיין יקבל 100, 000 $ מכיוון שרכש את הרוכב.
רוכב תועלת חיים משופרת
ננסי משקיעה 150 אלף דולר בקצבה משתנה בגיל 35. היא מקצה את התמורה בין מספר חשבונות משנה שונים בחוזה ורוכשת רוכב הטבה מחיה משופר שמבטיח שיעור צמיחה היפותטי של 6% בשנה.
בגיל 60, שווי החוזה שלה בפועל הוא 400, 000 $. אבל אם היא תחליט לבטל את חוזהה ולהתחייב לזרם הכנסות מובטח (ואופציה זו היא לעתים קרובות בלתי הפיכה), הרוכב המשופר שלה ישלם לה זרם הכנסה שמבוסס על שווי היפותטי של 643, 000 $ בערך (שווה ל 150, 000 $ גדל ב -6% בשנה במשך 25 שנים).
רוכב הטבת מוות בסיסי
טום רוכש חוזה של 200, 000 דולר בגיל 50. החוזה גדל יפה במשך 15 שנה ואז מכוסה על ידי שוק דובים חזק. טום נפטר בגיל 70 כאשר חוזהו שווה רק 185, 000 $. הרוכב מכתיב כי הנהנה שלו יקבל 200, 000 $ המקוריים שהושקעו בחוזה.
רוכב תועלת מוות משופר
אליזבת משקיעה 100, 000 דולר בחוזה בגיל 45 ומקצה את התמורה בין מספר חשבונות משנה אגרסיביים שמשקיעים במכשירים קטנים ובעלי זרים. בגיל 55 החוזה שווה 175, 000 $ אך יורד ל 125, 000 $ בחמש השנים הבאות. אליזבת נפטרה בגיל 60, אך הנהנה שלה יקבל 175, 000 $ - השווי הגבוה ביותר בתולדות החוזה.
דוגמאות אלה מציגות רק כמה מסוגי הרוכבים הזמינים. למרות שרוב המובילים מציעים את כל הרוכבים שתוארו לעיל, רבים מציעים גם סוגים אחרים של רוכבים מתמחים; כולל כאלה המעניקים הגנה ספציפית מפני נסיבות שונות שיכולות להשאיר לקצבים פרטיים ומוטבים פחות מסכום ההשקעה המקורית או הצמיחה בחוזה.
עלות הרוכבים
הרוכבים מגיעים בעלות שמפחיתה את ערך החוזה בכל שנה. לדוגמא, הרוכב בתרחיש הטבת המחיה הבסיסית יכול לגבות תשלום שנתי של 1% מערך החוזה. שכר זה מוערך על בסיס שנתי, ללא קשר לביצוע החוזה. כך שאם שווי החוזה יורד ל -88, 000 דולר בשנה השנייה לחוזה, הרוכב היה מנכה 880 דולר נוספים משווי החוזה.
כמובן שבעל החוזה יוכל אז לסמוך על החזרת המנהל בחוזה, ללא קשר לביצוע החוזה. רוכבי הטבות חיים ומוות מפחיתים את ערך החוזה אם ביצוע חשבונות המשנה מתגלה כגדול ממה שהובטח על ידי הרוכבים.
שקילת עלות רוכב
הדוגמאות הבאות ממחישות את ההשפעה של דמי רוכב והאם הגיוני אם להוסיף אחד לחוזה קצבה או לא.
גידול בחשבונות משנה ממוצע
אלן רוכש חוזה בסך 200, 000 דולר ומבצע עבור רוכבי הטבה משופרים וגם מוות. העלות הכוללת של שניהם היא 2.5% לשנה. חוזהו גדל בשיעור ממוצע של 7% לשנה, אך עלות הרוכבים מפחיתה את קצב הגידול האפקטיבי שלו ל -4.5% בשנה. הוא עשוי להעפיל לערבויות הרוכבים פשוט מכיוון שעלותם של אותם רוכבים הורידה את קצב הגידול שלו מספיק כדי להפעיל את הערבויות הללו.
דוגמה זו ממחישה את ההשפעה שיש לעלות הרוכבים על ביצועי חשבונות המשנה. על מנת לעלות על עלות הרוכבים, ככל הנראה מרבית בעלי החוזים חכמים להשקיע את כספם בחשבונות המשנה האגרסיביים יותר, מכיוון שיש להם פוטנציאל לצמוח מספיק לאורך זמן כדי לאפשר לבעלי החוזה פשוט למשוך את ערך החוזה הנוכחי במקום זאת.
צמיחת מחזורי משנה אגרסיביים
אלן משקיע את 200, 000 הדולרים בחוזה המתואר לעיל בחשבונות משנה אגרסיביים אשר הציגו באופן היסטורי תשואות שנתיות ממוצעות (AAR) של 10% עד 12% בשנה, אם כי בתנודתיות משמעותית. אם דפוס זה יימשך, הוא היה מבין רווחים ממוצעים של 7.5% עד 9.5% בשנה לאחר ניכוי עלות הרוכבים.
כתוצאה מכך, כשהוא מתחיל לקחת משיכות כעבור 25 שנה, חוזהו יכול בקלות להיות שווה בין 2 ל -3 מיליון דולר, תלוי בגורמים שונים. אם הרוכבים רק הבטיחו תשלומים המבוססים על צמיחה של 6% בשנה, אז הוא בעצם בזבז את כספו ברכישתם, ממש באותה דרך כמו אלה שמשלמים ביטוח רכב ואינם מגישים תביעה אינם רואים תשואה אמיתית על כספם. היה מוטב לו ללא הרוכבים במקרה זה.
שורה תחתונה
כיום הקצבאות והתוספות השונות שלהם רחוקות מכלי ההשקעה הישירים שהחלו כ. הם מורכבים ולעתים קרובות שפה מסובכת להתאמה. לכן, אם אתם חושבים לקנות קצבה, או להוסיף רוכב לקצבה קיימת, חשוב להבין כיצד הם עובדים. חשוב להבחין האם עלות הרוכב עולה על היתרונות ואף לא לברר אם בכלל אתה זקוק לרוכב.
