כיצד בנה הנרי קרביס ענקית השקעה פרטית

תוכן העניינים

• חיים מוקדמים ובית ספר
• קריירה לפני KKR
• KKR נולד
• בשורה התחתונה

הנרי קראוויס הוא חלוץ ענף המניות הפרטיות. לאחר קריירה מצליחה במימון תאגידי, הקימו קרוויס, יחד עם שני שותפים עסקיים נוספים, חברת רכישה ממונפת בשם קולברג קראוויס רוברטס ושות 'LP (KKR) בסוף שנות השבעים. הוא היה אז בן 32. מטרת החברה הייתה ליצור ולנהל קרנות הון פרטיות שלוו כסף בכדי לרכוש עסקים שלא ביצעו ביצועים טובים יותר. בהמשך ישופרו עסקים אלה ונמכרו ברווח. נכון ל -6 בינואר 2018, היו לחברה נכסים בניהול של 143 מיליארד דולר נכון ליום 30 בספטמבר 2017.

עם שווי נטו אישי של 5.2 מיליארד דולר, קראוויס הוא אחד המשא ומתנים המוכשרים והמצליחים ביותר בוול סטריט. להלן סקירה כללית כיצד קראוויס בנה את אחת החברות הגדולות בעולם להון פרטי תוך יצירת הון של מיליארד דולר בתהליך.

Takeaways מפתח

• הנרי קראוויס ידוע בהקמת ענקית ההשקעות הפרטיות KKR, שפעלה מאז שנות השבעים. עם הון אישי מוערך של יותר מחמישה מיליארד דולר, קראביס היוון את הרעיון של רכישת המינוף (LBO) במרחב ההון הפרטי. הנפקה של KKR היה בבורסה של ניו יורק בשנת 2010, והביא לקרביס עוד יותר עושר.

חיים מוקדמים ובית ספר

נולד בשנת 1944, גדל קרוויס במשק בית יהודי עשיר בטולסה, אוקלה, אביו, ריימונד קרוויס, היה יועץ נפט וגז מצליח שהיה יועץ לג'וזף פ. קנדי ​​האב, אביו של הנשיא ג'ון פ. קנדי. בסוף שנות השלושים הוא התפרסם כחלוץ בתהליך לרכישת נכסי נפט וגז. ההלוואות עבור הנכסים הוחזרו בתמורה לגז או לנפט שהופקו מהנכסים עצמם.

קרוויס סיים את לימודיו במכללת קלרמונט מק'קנה בקליפורניה בשנת 1967, שם התמקד בכלכלה. בהמשך, הוא נרשם לתכנית MBA בבית הספר לעסקים של אוניברסיטת קולומביה ועבד כסוחר מניות בזמנו הפנוי. הוא סיים את התואר השני בשנת 1969. במהלך נאום התחלה שנשא בקלרמונט מק'קנה בשנת 2010, תיאר קראוויס כיצד ההתבגרות בשנות ה -60 סייעה לעצב את חייו. הוא ציין, "זה היה עשור של שינוי חברתי, פוליטי, כלכלי ותרבותי סוער… זיהיתי את הגמישות שהשינוי נדרש. הבנתי שהשינויים המהירים והמפריעים האלה יכולים לעזור לי להסתכל על מי אני ומי עלי להיות."

קריירה לפני KKR

עם תואר MBA של ליגת הקיסוס תחת חגורתו, הצליח קרוויס להנחית עבודה עם ענקית ההשקעות המוטלת כעת, בר סטרנס. בן דודו הראשון, ג'ורג 'רוברטס, קיבל גם הוא משרה במשרד בערך באותה תקופה. לואיס אייזנברג, יועץ בכיר בחברה של קרוויס, דן במערכת היחסים בין בני הדודים במהלך סרט תיעודי של בלומברג על חייו וקריירה של קראוויס. הוא אמר, "הנרי וג'ורג 'הם יותר ממקורבים. הם יכולים לסיים זה את המשפטים של רוב הזמן. שמעתי אותם לא מסכימים, אבל בסופו של דבר הם מגיעים למסקנה זהה כמעט. ושניהם חולקים את אותה הברק לעסקים."

גם קראוויס וגם רוברטס בסופו של דבר עבדו על צוות ב"בר סטרנס "שבראשו עמד משקיע קונטרסטי בשם ג'רי קולברג. קוהלברג מיקד את מרבית זמנו ברכישת עסקים שהיו להם חובות ואז לתקן אותם כדי למכור אותם בהרבה יותר ממה שהעסק נרכש במקור עבורם. אסטרטגיה זו ידועה כ- buyout ממונף (LBO), שבאותה עת נקראה השקעה "bootstrap".

בין סוף שנות השישים לאמצע שנות השבעים עבדו קראוויס ורוברטס יחד עם קולברג לרכישת מספר חברות. אחת הרכישות המוצלחות ביותר שלה הייתה Incom International בשנת 1971. החברה ייצרה חלקים תעשייתיים והייתה מחירה לרכישה של 92 מיליון דולר. הרכישה הביאה עמלות בסך 950, 000 דולר עבור בר סטרנס, שהיה באותה עת הסכום הגדול ביותר שהממשו בעסקה יחידה. קרביס ורוברטס הפכו שניהם שותפים בבאר סטרנס בגילאי 30 ו -31 בהתאמה.

אף על פי שעסקאות ה- LBO הצליחו לבצע ביצועים טובים, ההנהלה ב- Bear Stearns לא הייתה מרוצה מהזמן שלקח להם לממש תשואות מהרכישות. בריאן בורו, סופר שתיעד את אחת העסקאות השנויות ביותר במחלוקת של קראוויס, הסביר פעם, "להגיד שלא הייתה להם סבלנות עם העסקאות של ג'רי זה כמו לומר שזה נוטה להתחמם בטקסס במהלך הקיץ." כתוצאה מכך, הם ביטל את הרעיון של קולברג ליצור חטיבת LBO שלמה במשרד. קולברג, קרביס ורוברטס עזבו את החברה כדי להקים חברה בעצמם זמן קצר לאחר מכן.

KKR נולד

בשנת 1976 הקים השלישייה חברת LBO משלהם בשם KKR ושות '. הם גייסו בהצלחה 400, 000 דולר מהון חוזר כדי להפעיל את החברה. KKR ביצעה את הרכישה הגדולה הראשונה שלה בשנת 1979, יצרנית חלקי רכב נאבקים בשם Houdaille Industries שנרכשה תמורת 355 מיליון דולר. במהלך השנים רכשה KKR עשרות עסקים. אחת הרכישות הבולטות ביותר שלה הייתה RJR נאביסקו תמורת 25 מיליארד דולר.

KKR התרחב למגזרים עסקיים חדשים מאז השקת קרן ההון הפרטי הראשונה שלהם. החברה מחזיקה בהשקעות במגוון רחב של נדל"ן מניב ברחבי ארצות הברית. זה כולל השכרת משרדים, שטחים קמעונאיים ונכסי בריאות. בשנת 2013 גייסה KKR 1.2 מיליארד דולר לקרן השקעות נדל"ן. KKR גם בונה ומנהלת קרנות גידור. המשרד היה רשום בבורסה בניו יורק בשנת 2010 וגייס 1.25 מיליארד דולר מההנפקה הציבורית הראשונית שלה (IPO).

בשורה התחתונה

הנרי קראוויס הרוויח את הונו המיליארד דולר על ידי שימוש בכספי אנשים אחרים לרכישת עסקים. לאחר שהצליח בביצוע רכישות מנוף בבנק השקעות, קראוויס יחד עם המנטור שלו ג'רי קולברג והבן דוד ג'ורג 'רוברטס החליטו להקים חברת השקעות משלהם בשם KKR & Co. כיום KKR היא אחת מחברות המניות הפרטיות והמצליחות הגדולות בעולם.