קרנות נאמנות בהודו פועלות באופן דומה לזה של קרנות נאמנות בארצות הברית. בדומה למקביליהם האמריקנים, קרנות הנאמנות ההודיות מאגדות השקעות של בעלי מניות רבים ומשקיעות אותם במגוון ניירות ערך בהתאם למטרות הקרן. כמו קרנות אמריקאיות, קיים מגוון רחב של סוגי קרנות שונים שניתן לרכוש בהתאם לצרכים ולסבילות הסיכון של כל משקיע נתון. קרנות נאמנות הן אפשרות השקעה פופולרית בהודו מכיוון שבדומה לקרנות אמריקאיות, הן מציעות פיזור אוטומטי, נזילות וניהול מקצועי.
סקירה של קרנות נאמנות הודיות
כל סוג של קרן נאמנות שקיימת בארה"ב משתקף בדרך כלשהי בשוק ההודי. יש קרנות נאמנות שמשקיעות בהון או במניות ומצליחות להשיג מגוון יעדים. חלק מקרנות הנאמנות להון נועדו לייצר רווחי הון לטווח ארוך באמצעות אסטרטגיות צמיחה או השקעה בערך, כמו קרן הון פרונטליין של Birla SL, בעוד שאחרים מתמקדים בייצור הכנסות דיבידנד לבעלי המניות. יש המשלבים את השניים, כמו הקרן הפופולרית ICICI Prudential Equity & חוב.
קרנות נאמנות הודיות עשויות גם להשקיע באגרות חוב וניירות ערך אחרים במטרה לייצר הכנסות ריבית רגילות. קרנות חוב אינדיאניות משקיעות במכשירי חוב ממשלתיים או חברות ניירות ערך בשוק הכסף ממש כמו קרנות אמריקאיות.
ישנן גם קרנות הודיות מאוזנות שמשקיעות הן במכשירי הון והן במכשירי חוב ליצירת תיקים המציעים מידה של יציבות מבלי להתעלם לחלוטין מהפוטנציאל לרווחים גדולים בשוק המניות. דוגמה טובה היא קרן הזדמנויות המניות של DSP. ממש כמו בשוק האמריקאי, השוק ההודי מציע קרנות נאמנות המתמחות בענפים מסוימים, רק משקיעים בחובות ממשלתיים או מוגנים אינפלציה, עוקבים אחר מדד נתון או נועדו למקסם את יעילות המס.
רגולציה
קרנות הנאמנות בהודו מוסדרות על ידי המועצה לניירות ערך בהודו (SEBI). קרנות נאמנות הודיות כפופות לדרישות מחמירות לגבי מי זכאי להקים קרן, כיצד מנוהלת ומנהלת הקרן וכמה הון צריכה להיות בידי קרן. כדי להקים קרן נאמנות, למשל, נותנת החסות לקרן חייבת להיות בענף הפיננסי לפחות חמש שנים ושמרה על שווי נטו חיובי במשך חמש השנים שקדמו לרישום.
תקנות SEBI כוללות דרישת הון התחל מינימלי של Rs. 500 מיליון עבור קרנות חוב פתוחות ו Rs. 200 מיליון לקופות סגורות. בנוסף, קרנות נאמנות הודיות מורשות רק ללוות עד 20% מערכן לתקופה שלא תעלה על שישה חודשים כדי לעמוד בדרישות הנזילות לטווח הקצר.
מבנה ניהול קרנות נאמנות
נותן החסות של קרנות נאמנות, פרט, קבוצה של אנשים או גוף ארגוני, אחראי על הגשת בקשה לרישום אצל SEBI. לאחר אישורו, על הספונסר להקים נאמנות להחזקת נכסי הקרן, למנות דירקטוריון או חברת נאמנות, ולבחור בחברת ניהול נכסים.
דירקטוריון הנאמנים או חברת הנאמנות אחראים לפיקוח על קרן הנאמנות ולהבטיח שהיא פועלת לטובת בעלי המניות שלה בראש. חברת ניהול הנכסים היא הגורם האחראי על ניהול תיק הקרן והתקשרות עם בעלי מניות.
אם מנהל הנכסים מעוניין להרחיב את קו המוצרים, להציג תוכנית חדשה או לשנות מערכת קיימת, עליו קודם כל לקבל אישור מדירקטוריון הנאמנים או חברת הנאמנות. בנוסף, על הנאמנים למנות משתתף אפוטרופוס ומפקיד, האחראי על מעקב אחר פעילות המסחר בנכסים ושמירה על הנכסים המוחשיים והבלתי מוחשיים של הקרן.
