עם משאל העם הבריטי לעזיבת האיחוד האירופי (Brexit) שייערך ב23- ביוני, משקיעים ברחבי העולם תומכים בנפילת השוק הפוטנציאלית מהצבעה "כן". לא רק שחזית הפאונד הבריטי צפויה ליפול, אלא ששוקי המניות הבריטיים עשויים גם הם לנצח מכיוון שחששות מפני חסמי סחר, אבטלה ומיתון תופסים.
מי שמאמין שסביר להניח כי ברקסיט יכול למצב את עצמו כדי לנצל את הירידה במניות הבריטיות על ידי נקיטת עמדה קצרה במדד השוק הרחב עבור מדד FTSE 100 בבריטניה.
מרוויחים מנפילה ב- FTSE 100
מדד FTSE 100 מורכב ממאה החברות הציבוריות הגדולות ביותר הרשומות בבורסה בלונדון לפי שווי שוק. המדד כבר ירד השנה בכ- 3.5%, ונפל ב -11.25% במהלך 12 החודשים האחרונים. עדיין, ברקסיט יכול לדחוק את המניות הבריטיות עוד יותר.
מי שמחפש להרוויח מירידה במדד ייקח עמדה קצרה. למשקיע הממוצע אין גישה לשווקי נגזרים שבהם ניתן למכור חוזים עתידיים על מדד FTSE קצרים, למכור אופציות שיחה או לקנות מדדים. במקום זאת, המשקיע הממוצע יכול להשתמש בתעודות סל.
בשוק המניות בלונדון (שעשוי להיות זמין למשקיעים בארה"ב עם גישה לבורסות זרות), תעודות הסל של ה- Deutsche Bank DB מספקות תעודת סל קצרה מדי יום וכן תעודת סל "סופר קצרה" המחזירה פי 2 מההיפוך מהתשואות של המדד.. ETFS מציעה גם תעודת סל הפוכה ממונפת 3x על FTSE 100, הניתנת לסחורה בבורסה של לונדון.
המשקיעים בארה"ב ללא גישה לשווקים בינלאומיים יכולים להסתכל על תעודת הסל iShares MSICI United Kingdom ETF (EWU) ולמכור אותה בקצרה. באופן דומה, משקיעים אמריקאים יכולים לחפש למכור מניות בריטניה קצרות וגדולות ב- FTSE 100 הכוללות ADRs המופיעים בבורסות בארה"ב כמו HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS.A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone (VOD), ואסטרזנקה (AZN).
על משקיעים אמריקאים לקחת בחשבון את סיכון המטבע בעת נקיטת עמדה בנייר ערך נקוב של GBP. אם הם בוחרים לא לגנות מטבע הם נחשפים לתנודות במטבע בו נקוב הערך הבסיסי. לדוגמה, אם משקיע אמריקני רוצה לקצר את ה- FTSE עם נייר ערך של GBP, הם מפעילים סיכון מטבע והרווחים הפוטנציאליים מ ניתן להפחית את נפילת ה- FTSE אם המטבע נופל והם אינם מגדרים מטבע.
בשורה התחתונה
למשקיעים שמאמינים שברקסיט יוביל לשוק דובים ב- FTSE 100 הבריטי יש מספר אפשרויות להרוויח מירידה חדה בערכי המניות בבריטניה, המשקיעים הבריטיים, או כאלה עם גישה לשווקים בינלאומיים יכולים לרכוש ממספר הפוך וממונף. תעודות סל. אלה בארצות הברית ללא גישה לבורסה בלונדון יכולים לקחת עמדה קצרה בתעודות הסל של בריטניה, או לקצרות ADR בודדות של חברות בריטיות המיוצגות במדד.
