מהם הזמנות לחוסר איזון בלבד (IO)?
הזמנות לחוסר איזון בלבד (IO) הינן הוראות גבול המספקות נזילות במהלך צלב הפתיחה וסגירת הצלב בבורסת נאסד"ק. ניתן לסווג הזמנות אלה כפקודות פתוחות לחוסר איזון בלבד או פקודות סגירה לחוסר איזון בלבד. ההזמנות ניתנות לקיזוז חוסר איזון בצלב הפתיחה או הסגירה.
Takeaways מפתח
- ניתן להשתמש בהזמנות לחוסר איזון בלבד (IO) בסגירת או פתיחת צלבים כדי לקזז את חוסר האיזון שנוצר על ידי הזמנות On-Open או On-Close. ניתן להשתמש בהזמנותIO למכירה או קנייה, ויש לצרף להם מחיר הגבלה. הם לא יכולים להיות הוראות IO בשוק. מידע על איזון על נאסד"ק מופץ בין השעות 9:28 עד 9:30 לפתיחה ו -3: 55 וארבע אחר הצהריים לסגירה.
הבנת הזמנות לחוסר איזון בלבד (IO)
הזמנות לחוסר איזון בלבד (IO) יבוצעו רק על צלב הפתיחה או על צלב הסגירה, תלוי בסוג ההזמנה שמוצב (פתיחה או סגירה). הזמנות IO יכולות להיות לקנות או למכור. הזמנות קניית IO מבוצעות רק במחיר ההצעה בשעה 9:30 בבוקר או בשעה 16:00, בעוד ש- IO מוכרות הזמנות רק במחיר ההצעה או מתחת להן. לפני ביצוע הצליפים והסגירה מבוצעים, מתבצעות מחירים של קנייה או מכירה של IO למחיר ההצעה והמחיר הטוב ביותר, בהתאמה, בספר נסד"ק. הזמנות IO חייבות בהכרח להיות הזמנות גבול; אסור להזמין IO לשוק.
ההזמנות מקזזות הזמנות מקוונות ופתוחות. מכיוון שההזמנות של IO ניתנות להפעלה רק במהלך מעבר הצומת או הסגירה, אינן נמצאות בסיכון לבצע אותן לפני שהשוק ייפתח או ייסגר. בדרך זו הם שונים מסדרי הגבלה אופייניים.
חוסר איזון בלבד (IO) מורה על תזמון ושיקולים
דוחות חוסר איזון מתפרסמים בנקודות מסוימות ביום המסחר. דוחות אלה מספקים עדכונים על הזמנות לקנייה ומכירה של On-Open או On-Close שקיימו כבר. חוסר איזון בקנייה מצביע על עודף של הזמנות רכישה צמודות למחיר מסוים לעומת הזמנות המכירה הרלוונטיות. בתרחיש זה, מחיר המניה עשוי לעלות עד שההזמנות לקניה ולמכירה יתאזן.
הזמנות IO (ואחרות) מתקבלות בנאסד"ק החל משעה 4 לפנות בוקר. מידע על חוסר איזון משוחרר לראשונה ליום בשעה 9:28, זמן קצר לפני צלב הפתיחה בשעה 9:30.
משתתפי השוק אינם יכולים לעדכן או לבטל את הזמנות ה- IO למעבר הפתיחה לאחר השעה 9:28 בבוקר, או לעדכן או לבטל את ההזמנות של ה- IO עבור מעבר הצומת לאחר השעה 15:58. עם זאת, בשני המקרים, עדיין ניתן להזמין הזמנות IO חדשות לאחר המועד האחרון.
לצורך צלב הסגירה, הנאסד"ק מפיץ מידע על חוסר איזון בין השעות 15:55 ל 16:00. ניתן להזין הזמנות לסגירה בכל עת במהלך היום.
שים לב שהזמנות של IO יכולות למכור קצר. הזמנות IO למכירה-קצרות ומכירת הזמנות IO המתומחרות במחיר ההצעה הטוב ביותר או מתחתן, מתומחרות מחדש למחיר ההצעה הטוב ביותר בשעה 16:00. במהלך צלב הסגירה, הזמנות IO-נמכרות למכירה מבוצעות במדד הנמוך רק אם מחיר הסגירה הוא טוב יותר מההצעה הטובה ביותר; הזמנות אלה לא ישתתפו אם מחיר הסגירה עומד על ההצעה הטובה ביותר או מתחת לה.
דוגמה לשימוש בצו חוסר איזון במכרז הסגירה (או הפתיחה)
נניח שסוחר יום או מישהו שכבר יש לו את Apple Inc. (AAPL) מעוניין למכור בצומת הסגירה.
בשעה 15:55 יופץ מידע חוסר האיזון עבור מניות נסד"ק, כולל AAPL. מידע חוסר האיזון עשוי להשפיע על אופן הנסחר של המניות בחמש הדקות האחרונות של המסחר, מכיוון שהמחיר עשוי לעבור לקיזוז חוסר האיזון. לדוגמא, האם יש חוסר איזון בקנייה גדול, סוחרים עשויים לרכוש את המניה בציפייה למחיר לעלות לסגירה בגלל חוסר האיזון בקנייה.
נניח שיש חוסר איזון בקנייה של שני מיליון מניות. המחיר ככל הנראה יעלה כדי למשוך מספיק מוכרים למכור שני מיליון מניות ולקזז את חוסר האיזון. אם כי, זה לא תמיד המקרה. חוסר האיזון עלול להתהפך ולהפוך לחוסר איזון למכור ככל שיגיעו הזמנות נוספות לצלב. כוחות שוק אחרים עשויים גם להסיע את המניה לכיוון שונה מהצפוי, או שהמלאי לא יזוז הרבה כלל.
הסוחר מחליט להיכנס להזמנת מכירה של חוסר איזון בלבד (IO) עבור 100 מניות במחיר הגבלה של 220 דולר. המניה נסחרת כעת ב -220 דולר כשנותרה דקה אחת (15:59 בערב) עד שהשוק ייסגר.
הזמנת ה- IO היא הזמנת מגבלה, כך שהיא לא תתמלא אלא אם מחיר המניה יהיה מעל המגבלה בזמן הביצוע. אם המחיר נמוך מ- 220 $, הזמנת המכירה לא תבוצע.
אם מחיר צלב הסגירה הוא מעל 220 $, ההזמנה תבוצע במחיר הצולב.
