מהי חוסר איזון של הזמנות
חוסר איזון בהזמנות הוא כאשר יותר מדי הזמנות מסוג מסוים - לקנות, למכור או להגביל - עבור ניירות ערך רשומים ולא מספיק מהאחרים, הזמנות מתאימות מתקבלות על ידי בורסה. חוסר איזון בהזמנות מכונה גם "חוסר איזון בהזמנות".
הפסקת חוסר איזון של הזמנות
מניות שחוות חוסר איזון בהזמנות עשויות להיפסק באופן זמני אם המסחר כבר החל ביום זה. אם זה מתרחש לפני פתיחת השוק, המסחר עלול להתעכב. רווחים טובים מהצפוי או חדשות טובות אחרות בלתי צפויות יכולות לגרום לעלייה בהזמנות הקנייה ביחס להזמנות מכירה. באופן דומה, חדשות שליליות בלתי צפויות יכולות להביא למכירה גדולה.
לגבי ניירות ערך שעליהם מפקח יצרן שוק או מומחה, ניתן להכניס מניות מרזרבה מוגדרת כדי להוסיף נזילות, תוך מחיקה זמנית של עודפי הזמנות מהמלאי, כך שהמסחר בניירות ערך יכול לחדש ברמה מסודרת. מקרים קיצוניים של חוסר איזון בהזמנות עלולים לגרום להשעיית המסחר עד לפתרון חוסר האיזון.
חוסר איזון בהזמנות יכול להתרחש לעתים קרובות כאשר חדשות מרכזיות פוגעות במניה, כגון שחרור רווחים, שינוי הכוונה או פעילות מיזוג ורכישה. חוסר איזון בהזמנות יכול להעביר ניירות ערך לפוך או למטה, אך מרבית חוסר האיזון מסתדרים תוך מספר דקות או שעות בפגישה יומית אחת. ניירות ערך קטנים ופחות נזילים יכולים להיות בעלי חוסר איזון שנמשך זמן רב יותר ממפגש מסחר בודד מכיוון שיש פחות מניות בידי פחות אנשים. המשקיעים יכולים להגן על עצמם מפני שינויי מחירים תנודתיים שיכולים לנבוע מחוסר איזון על ידי שימוש בהזמנת מגבלות בעת ביצוע עסקאות, ולא בהזמנות בשוק.
מכיוון שכל יום מסחר מתקרב לסיום, עלולים להיווצר חוסר איזון בהזמנות כאשר המשקיעים במירוץ לנעול מניות בסמוך למחיר הסגירה. זה יכול להופיע במיוחד אם מחיר המניה נראה בהנחה באותו יום מסחר מסוים.
משקיעים שמעוניינים להימנע מחוסר איזון בהזמנות כאלה עשויים לנסות לממן את ההזמנות שלהם לקראת גל הקונים והמוכרים שעשויים להיכנס.
כיצד משפיעים חוסר איזון של הזמנות על פעילות מסחרית אחרת
גורמים נוספים שיכולים להוביל לחוסר איזון בהזמנות כוללים חקיקה שתופסת תאוצה, העלולה להשפיע על פעילותה של החברה ועל המודל העסקי שלה. חברות שמשתמשות בטכנולוגיה ופלטפורמות חדשות יותר שחרגו על חוקים קיימים עשויות להיות רגישות במיוחד לכך שכן הרגולטורים מביאים להדבקה ותוך כדי כך מביאים כללים שיכולים לחתוך לשולי הרווח שלהם.
אם יש הודעה על חוסר איזון בהזמנות עם יותר מדי הזמנות קונה, בעלי המניות עשויים לנצל את ההזדמנות למכור חלק ממניותיהם ולנצל את הביקוש המוגבר ולממש תשואה רווחית. מנגד, הקונים עשויים לנסות ולנצל יתר של יתר הזמנות המכירה.
