ככל שמשקיעים נוחים יותר לשלב גורמים סביבתיים, חברתיים וממשליים (ESG) בתיקים שלהם, מוקד ההשקעה צפוי לצמוח באופן אקספוננציאלי בעשור הבא. לפחות זה הסיפור ש לינדה ז'אנג, דוקטורנט, ראש Purview Investments, מאמינה שהוא נכון.
ג'אנג מאמין כי שילוב מלא של ניתוח ESG בתיקי השקעות "יהפוך בסופו של דבר לחלק מתהליכי בניית תיקי המיינסטרים". בהתאם לכך, הגיע הזמן שהיועצים ילמדו על ESG וכיצד זה ישפיע על עבודתם.
"הנוף הנוכחי של תעודת סל ETG הוא רחוק מלהיות מושלם", אומר ג'אנג, "עם התמקדות בניתוח גורמים פרטניים." היא מאמינה שבאמצעות בדיקת נאותות טובה יותר ממוקדת בחברה, יועצים יכולים לעזור ללקוחות שלהם להתחיל לשלב בצורה יעילה יותר את ESG באסטרטגיות הפורטפוליו שלהם.
בחינה מחודשת של תעודת סל ESG
למשרד של ג'אנג, Purview Investments, יש משימה "להפוך פתרונות השקעה שקופים, נגישים, איכותיים מוסדיים גם למשקיעים פרטיים ומוסדיים כאחד." באמצעות Purview, לינדה וצוותה מייעצים גם למנפיקי קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) וספקי מדדים בנושא חדשנות במוצרים.
בפורוויו השיקה ג'אנג אסטרטגיית תיקי תעודות סל, בהדרכת עקרונות ESG בינואר 2018. Purview Impact Solutions הוא מוצר רב-נכסי עולמי, עם אחזקות המורכבות בעיקר מתעודות סל מבוססות ESG ותעודות סל אימפקט. לדברי ג'אנג, הדור החדש של תעודות הסל של ESG משקיעים בחברות שמשפיעות ישירות ישירות על ידי עקרונות ESG, כמו השקעות באנרגיה מתחדשת, תשתיות ברת קיימא, הון אנושי ומחייה בריאים, בין גורמים מכילים אחרים. ג'אנג מכנה אותם תעודות סל השפעות.
תעודות סל ההשפעה מנוגדות לתעודות סל הסל המסורתיות של ESG, אשר בנויות לעיתים קרובות על גורמים בלעדיים, כמו הימנעות מהשקעות במזהמי דלק מאובנים כבדים, חברות עם שיא ממשל חלש או כאלה שמוכרות כלי נשק וכלי נשק. יועץ, למשל, יכול לבנות תיקים בהתאמה אישית המחזיקים בתעודות סל המשקיעות בתעודות סל אימפיישן ממוקדות אנרגיה מתחדשת יחד עם תעודות סל תעודות סל מסורתיות המוציאות מכלל מזהמי דלק מאובנים. ג'אנג אומר כי משקיעים מוסדיים, קרנות ולקוחות בעלי ערך נטו משתמשים כעת באסטרטגיות משולבות דומות. (לפרטים נוספים, ראו: כיצד ESG, SRI וקרנות ההשפעה נבדלות .)
הלקוח דורש התאמות של יועץ מחוץ למרחב
ג'אנג מדגיש כי במהלך השנים הקרובות, "יועצים שנותרים לא משוכנעים באינטגרציה של גורמי ESG עשויים להישפט בחומרה על ידי לקוחותיהם, ובמיוחד על ידי הנשים והלקוחות האלפיים שלהם, שמעל 80% מהם רוצים ששיקולי ESG יהיו חלק מההשקעה הכוללת תהליך בחירה." הם רוצים גם את היכולת לזהות סוגיות ספציפיות של ESG לצורך סנגור באמצעות בעלות ישירה על מניות בחברה או יעדי השקעה של קרנות מאוחדות, והם רוצים בחירות אלה הן בחשבונות הפרישה והן בחשבונות ההשקעה שאינם מוסמכים.
למרבה המזל, ישנם משאבים רבים העומדים לרשות היועצים הרואים את ההזדמנות לשילוב גורמי ESG בשילוב עם בניית תיקי תעודות סל מספקת לגידול בפועל שלהם בשנים הבאות. לדוגמה, שיחה עם נשים ומשקיעי המילניום יכולים להתחיל בהסבר כיצד מקרוב חברות התעשייה הגדולות כמו MSCI עוקבות אחר גורמי ESG באמצעות המחקר והדירוגים שלהם. מדדי המנהיגים של MSCI ESG מכוונים לחברות בעלות הביצועים הגבוהים ביותר בדירוג ESG בכל מגזר במדד האם. חבילת מדדים זו מזהה חברות שהפגינו יכולת לנהל את הסיכונים וההזדמנויות שלהן ב- ESG, מה שהופך אותן למתאימות להכללה באסטרטגיות תעודת הסל של קרנות ETF שהוזכרו על ידי Zhang.
רוב ספקי תעודות הסל הגדולות - iShares, Vanguard, Fidelity, State Street Global Advisors, Pax World ו- Calvert, בין השאר - מציעים כעת אסטרטגיות תעודות סל ETF מבוססות מדד שמשקיעות לפי מגזרים, לפי ענף כלכלי, לפי שווי שוק, וסביבתיות, חברתיות. וגורמים ספציפיים לבעיות ממשל. לדוגמה, מדד ה- SPDR SSGA המגדר המגוון ETF (SHE) מבקש לספק תוצאות השקעה המתאימות בדרך כלל לביצועי התשואה הכוללים של מדד המגוון המגדרי של SSGA. היועצים צריכים להיות בטוחים כי אין מחסור באספקת מוצרים העונה על הביקוש ההולך וגובר של משקיעי תעודות הסל המעוניינים לשלב גורמי ESG בהצהרת מדיניות ההשקעה האישית שלהם או באסטרטגיית תיקי ייעוד מוסדי. (לפרספקטיבה מסוימת של הכספים הטובים ביותר הקיימים, עיין בתעודות סל תעשיות האחריות החברתית המובילות ביועץ פיננסי .)
תעודות סל ההשפעות מציעות גישה חדשה
יועצים פיננסיים הממקדים בשוק לנתח בניהול עושר זה צריכים להתייחס לרשת הפרקים של WE ברחבי הארץ כמקומות לפיתוח מיומנויות חדשות הקשורות לשוקי תעודות הסל וה- ESG. הם עשויים גם להרחיב את רשתות ההדרכה וההפניות בתעשייה שלהם בתהליך.
ג'אנג משלבת את מומחיותה המקצועית בחונכות ותמיכה בפיתוח קריירה של נשים אחרות בענף. ג'אנג, יחד עם מייסדים משותפים נוספים, הקימו את WE (נשים בתעודות סל) בשנת 2014, עמותה המאגדת מעל 4, 000 חברים, כולל נשים וגברים, בפרקים במרכזים פיננסיים גדולים ברחבי ארצות הברית, קנדה, EMEA ואסיה פסיפיק כדי לקדם את הקריירה של נשים על ידי מינוף המיומנות והשאיפה הקולקטיבית שלהן.
"נשים מיוצגות בתתי מנהיגות בתעשיות רבות", היא אומרת. "בניהול הנכסים, למשל, מנהלות תיקי הנשים מספרים על 10 לאחד." ההתקדמות של נשים במימון היא איטית עד כאב, למרות הלימודים בחברות מובילות בתעשייה כמו MSCI, קרדיט סוויס ו- State Street Global Advisors, שכולם הוכיחו כי הגיוון המגדרי במקום העבודה משפיע לטובה על ביצועי השורה התחתונה של החברה על פני מספר מדדים..
אנו מייצרים הזדמנויות לקידום מקצועי ומציעים הדרכה לדור הנוכחי והבאות של נשים בתעודות סל באמצעות פורומי חינוך ושיתוף רעיונות בכל הענף. "להציב יותר נשים בדירקטוריונים בחברה זה דבר חשוב וחשוב", אומר ג'אנג, "חשוב לא פחות לטפל בפערים המגדריים בהעסקת עובדים, בקידום ובשכר." (לקריאה נוספת, עיינו: השקעות בעדשות מגדריות: התעניינות גוברת, הגדלת אפשרויות .)
