בלימוד הדוחות הכספיים, משקיעים לעיתים קרובות הכנסות, הכנסה נטו ורווחים למניה. למרות שחקירת הכנסות ורווחי עסק היא דרך טובה לקבל תמונה של מצבו הבריאותי הכללי, ניתוח חשבונות חייבים מאפשר לך להעמיק צעד נוסף בניתוח שלך.
חשבונות חייבים: מה זה ולמה זה חשוב?
במונחים הפשוטים ביותר, חשבונות חייבים מודדים את הכסף שלקוחות חייבים לעסק עבור סחורות או שירותים שכבר סיפקו. מכיוון שהעסק צופה את הכסף בעתיד, רואי החשבון כוללים חשבונות חייבים כנכס במאזן העסק. ( למידע נוסף על פירוט המאזן ). עם זאת, מרבית העסקים אינם מצפים לגבות 100 אחוז מהכסף המוצג בחשבונות חייבים.
בהתחשב בסיכון זה של אי תשלום, מדוע עסקים ממשיכים לספק מוצרים ושירותים מבלי לדרוש תשלום מראש? כאשר הוא מתמודד עם לקוחות קבועים ואמינים, עסק יכול ליהנות ממכירת טובין ושירותיו באשראי. יתכן שהוא יוכל לבצע יותר מכירות בצורה זו וגם להפחית את עלויות העסקה. לדוגמה, העסק יכול לחשב לקוחות אמינים מדי פעם במקום לעבד תשלומים קטנים רבים.
הבעיה היא כאשר חייבים חייבים משקפים כסף שחייבים לקוחות לא אמינים. לקוחות יכולים להחליף את התשלומים שלהם, ולאלץ את העסק לקבל הפסד. על מנת לתת דין וחשבון לסיכון זה, עסקים מבססים את הדיווח הכספי שלהם בהנחה שלא כל חשבונות חייבים ישולמו על ידי הלקוחות. רואי החשבון מתייחסים לחלק זה כקצבה לחובות רע.
על פי ערך נקוב, אי אפשר לדעת אם החשבונות הניתנים לעסק מעידים על נהלים עסקיים בריאים או לא בריאים. משקיעים יכולים להשיג ידע זה רק באמצעות ניתוח זהיר.
כיצד לנתח חשבונות חייבים
במהלך השנים, אנליסטים פיתחו שיטות שונות ומגוונות כדי לחשוף את האיכות הבסיסית בחשבונות העסק של העסק.
אחת השיטות הפשוטות ביותר שקיימת היא השימוש ביחס החשבונות לרכישה. יחס זה, המורכב מחשבונות העסק המחולקים במכירותיו, מאפשר למשקיעים לברר עד כמה לא נקבעו במכירות העסק על ידי לקוחות בנקודת זמן מסוימת. נתון גבוה יותר מרמז כי העסק עשוי להתקשות בגביית תשלומים מלקוחותיו.
שיטה פשוטה נוספת מורכבת בבחינת האופן בו השתנה הקצבה של העסק לחובות רע עם הזמן. הקצבה זו מדווחת בדרך כלל בביאורים לדוחות הכספיים, אם כי לעיתים היא נכללת במאזן. אם ההפרשה לחובות רעים גדלה משמעותית, העסק עשוי לסבול ממחסור מבני ביחס ליכולתו לגבות תשלומים מלקוחותיו. יחד עם זאת, ירידות דרמטיות בהפרשות לחובות רע יכולות להצביע על כך שהנהלת העסק נאלצה למחוק חלקים מחובותיהם חייבים בסך הכל.
קרא את הביאורים לדוחות הכספיים
שיטות ניתוח אחרות הן תובעניות יותר. לדוגמא, באורים לדוחות הכספיים עשויים להזכיר לקוחות ספציפיים עם חובות חוב. אסוף שמות אלה וחקור את ערך האשראי של כל לקוח המגיע לחובות באופן פרטני. לאחר מכן תוכל להעריך את הסבירות של כל לקוח להחזיר את חלקו מחשבונות העסק. למרות שניתוח זה יכול להניב תובנות בעלות ערך, הוא יכול גם לקחת זמן רב, מכיוון שתהליך הערכת ראיית האשראי יכול להיות מורכב ביותר.
שיטה נגישה יותר להערכת איכות החשבונות של עסק מורכבת מניתוח מידת המגוון של לקוחות החייב של העסק לפי ענף ענף. עסק שחשבונות חייבים שלו חייבים על ידי לקוחות המרוכזים במגזר מסוים עשויים להיות חשופים למחדל במקרה של ירידה כלכלית המשפיעה על אותו סקטור. לעומת זאת, עסק שחשבונות חייבים חייבים בבסיס לקוחות מגוון מאוד עשוי להיות פחות פגיע, על בסיס ההנחה כי ירידה כלכלית בכל מגזר מסוים לא עשויה להשפיע באופן מהותי על שיעור ההחזר של חשבונות חייבים בכללותם. (למידע נוסף על חשיבות הגיוון ).
כהרחבה של היגיון זה, משקיעים עשויים לשקול עסק כבטוח יחסית אם כל אחד מלקוחות החייב שלו חייב רק חלק קטן יחסית מחשבונות חייבים. בתנאים כאלה, לא סביר כי ברירת מחדל של כל אחד מלקוחותיה תשפיע באופן משמעותי על בריאותו הכלכלית של העסק.
לבסוף, שיטת ניתוח נפוצה נוספת מורכבת בחקירת מידת התשלום של כל אחד מהלקוחות. טכניקה זו, המכונה "הזדקנות" חשבונות חייבים, יכולה לעזור לענות על השאלה האם קיימות בעיות עם לקוחות ספציפיים בטווח הארוך. כמו ברוב השיטות, ניתוח זה מניב תוצאות אינפורמטיביות יותר אם המשקיעים מבצעים אותו באמצעות נתונים ממסגרת זמן מורחבת.
בשורה התחתונה
בנוסף לטכניקות שתוארו לעיל, ישנן דרכים רבות נוספות לניתוח חשבונות חייבים. למרות שמשקיעים בודדים לא יסכימו על השיטה הטובה ביותר, מעטים היו מתלבטים כי ניתוח חשבונות חייבים הוא מרכיב קריטי בבדיקת נאותות ההשקעה.
