מהו ניירות פיקדון (IDS)?
נייר ערך פיקדון (IDS) הוא מכשיר השקעה היברידי המשלב מניות משותפות ושטרות מניבים בעלי הנפקה גבוהה כדי לספק תשלומי הכנסה קבועים למחזיק בניירות ערך. המחזיק בביטחון הפקדת הכנסה מקבל דיבידנדים מהמניות המשותפות ותשלומי הכנסה קבועה ממכשיר החוב במזה"ת.
ידוע גם בשם "אבטחת הכנסה משופרת."
הבנת אבטחת פיקדונות הכנסה (IDS)
ניירות ערך בהפקדת הכנסה נסחרים בבורסות כיחידה ארוזה ושני המרכיבים ניתנים להפרדה בהמשך ולסחר בנפרד. תזרים המזומנים למשקיעים מורכב מדיבידנדים מהנתח המשותף ותשלומי הריבית מהאיגרות החוב. מאפיין אטרקטיבי נוסף למשקיע הוא פוטנציאל הערכת ההון של המניה המוחזקת במזה"ת. החברות המנפיקות סוג זה של אבטחה הן בדרך כלל עסקים יציבים ובוגרים מאוד, מכיוון שהם חייבים להיות מסוגלים לספק את תשלומי הריבית מתזרימי המזומנים החופשיים. מכיוון שמרכיב האג"ח בעל התשואה הגבוהה הוא נייר ערך כפוף, המנפיק משלם קופון גבוה יותר מאשר עבור שטר שטרם נדחה. המניע העיקרי של חברות להנפיק ניירות ערך בהפקדת הכנסה הוא לייצר מגן מס באמצעות ניכוי תשלומי הריבית מההכנסה התפעולית.
תעודות זהות: חיה נדירה
אבטחת הפקדת ההכנסה, חידוש מוצר ביי ביי סטריט, הבטיחה איזושהי תחילת שנות האלפיים עם הצגתם. חברות מסוימות הנפיקו את ניירות הערך עם הצגתם לראשונה, אך הם לא השתלטו על השוק. יש מעט יחסית מניירות הערך הללו בשוק כיום. דוגמה למספר IDS עבר הוא כזה שהונפק על ידי B&G Foods, Inc., שארז נתח ממניה רגילה מסוג A עם רישום נדחה בכיר של 12% עקב 2016. IDS שילמה דיבידנד במזומן ברבעון של 0.2120 דולר למניה יחד עם ריבית תשלום של 0.2145 דולר לסכום עיקרי של השטרות בסך 7.15 $. בנק המלכותי של קנדה הקים את הערך.
