מהו אינדקס?
מדד הוא אינדיקטור או מדד למשהו, ובמימון הוא בדרך כלל מתייחס למדד סטטיסטי של שינוי בשוק ניירות ערך. במקרה של שווקים פיננסיים, מדדי שוק המניות והאג"ח מורכבים מתיק היפותטי של ניירות ערך המייצגים שוק מסוים או מגזר שלו. (אינך יכול להשקיע ישירות במדד.) מדד S&P 500 ומדד האג"ח המצרפי של ארה"ב הם אמות מידה נפוצות לשוק המניות והאג"ח האמריקנים בהתאמה. בהתייחס למשכנתא, הכוונה היא לריבית בסטנדרט שיצר צד ג '.
אינדקס
מדדים מוסברים
לכל מדד הקשור לשוק המניות והאג"ח יש מתודולוגיית חישוב משלו. ברוב המקרים, השינוי היחסי של אינדקס חשוב יותר מהערך המספרי בפועל המייצג את המדד. לדוגמה, אם הבורסה לפיננסים טיימס (FTSE) 100 עומדת על 6, 670.40, המספר הזה אומר למשקיעים כי המדד הוא כמעט פי שבעה מרמת הבסיס שלו של 1, 000. עם זאת, כדי להעריך כיצד השתנה המדד מהיום הקודם, על המשקיעים להסתכל על הסכום בו נפל המדד, המתבטא לעתים קרובות באחוזים.
הקשר בין מדדי מסחר, קרנות נאמנות וקרנות הנסחרות בבורסה
בעת הרכבת קרנות נאמנות וקרנות נסחרות בבורסה (ETF), נותני החסות לקופות מנסים ליצור תיקים המשקפים את מרכיבי המדד המסוים. זה מאפשר למשקיע לקנות ניירות ערך שעשויים לעלות ולרדת בד בבד עם שוק המניות בכללותו או עם פלח שוק.
מדדים משמשים לעיתים קרובות כמדד אשר ניתן למדוד את הביצועים של קרנות נאמנות ותעודות סל. לדוגמה, קרנות נאמנות רבות משוות את התשואות לתשואה ב- Standard & Poor's 500 כדי לתת למשקיעים תחושה של כמה פחות או יותר המנהלים מרוויחים את כספם ממה שהם היו מרוויחים בקרן אינדקס.
דוגמאות למדדי מסחר
Standard & Poor's 500 הוא אחד המדדים הידועים בעולם ואחד המדדים הנפוצים ביותר לשוק המניות. זה כולל 75% מכלל המניות הנסחרות בארצות הברית. לעומת זאת, הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) הוא גם מדד ידוע מאוד, אך הוא מייצג רק ערכי מניות של 30 מחברות הנסחרות בבורסה. מדדים בולטים נוספים כוללים את נאסד"ק; וילשייר 5000; ה- MSCI EAFE, הכולל מניות זרות שממוקמות באירופה, אוסטרלסיה והמזרח הרחוק; ומדד האג"ח המצטבר של האחים להמן, הידוע כיום בשם Barclays Capital Aggregate Bond Index.
הגדרת קצבה לאינדקס
כמו קרנות נאמנות, קצבאות צמודות קשורות למדד מסחר. עם זאת, במקום שהספונסר של הקרן מנסה להרכיב תיק השקעות שעשוי לחקות מקרוב את המדד המדובר, ניירות ערך אלה כוללים שיעור תשואה העוקב אחר מדד מסוים, אך בדרך כלל יש מכסים על התשואות שהם מספקים. לדוגמה, אם משקיע קונה קצבה שאינדקס לדאו ג'ונס ויש לה שווי של 10%, שיעור התשואה שלו יהיה בין 0 ל -10%, תלוי בשינויים השנתיים במדד זה. קצבות צמודות מאפשרות למשקיעים לקנות ניירות ערך שצומחים יחד עם פלחי שוק רחבים או את השוק הכולל.
מדד משכנתא
משכנתאות בריבית מתכווננת (ARMs) כוללות שיעורי ריבית המשתנים לאורך חיי ההלוואה. הריבית המתכווננת נקבעת על ידי הוספת מרווח למדד. אחד ממדדי המשכנתא הפופולריים ביותר הוא שיעור ההצעות הבינבנקאיות בלונדון (LIBOR). לדוגמא, אם למשכנתא הצמודת לליבר יש מרווח של 2% והליבור הוא 3%, הריבית על ההלוואה היא 5%.
קרנות אינדקס
מכיוון שלא ניתן להשקיע ישירות במדד, קרנות אינדקס נוצרות כדי לעקוב אחר ביצועיהן. קרנות אלה כוללות ניירות ערך שמחקים מקרוב את אלו שנמצאים במדד, ובכך מאפשרים למשקיע להמר על ביצועיו, תמורת תשלום. דוגמא לקרן אינדקס פופולרית היא Vanguard S&P 500 תעודת סל, המשקפת מקרוב את מדד S&P 500.
