הגדרת סיכון מוגבל
סיכון מוגבל מתאר השקעה שיש לה פוטנציאל החיסרון המרבי שנקבע מראש, שהוא בדרך כלל הסכום הראשוני שהושקע. המשקיעים יכולים גם לייצר סיכון מוגבל על ידי רכישת ניירות ערך הנעים בכיוונים מנוגדים.
פריצת סיכון מוגבלת
סיכון מוגבל חושף את המשקיעים לסיטואציות בהן הם מודעים, לפני כניסתם לתפקיד, לרמת ההפסד המקסימאלית שהם עשויים לסבול. מצב עם סיכון בלתי מוגבל יכלול מכירת מכנסיים קצרים עירומים במניה, כאשר פוטנציאל האובדן הוא אינסופי.
כיצד עובד סיכון מוגבל: דוגמא
משקיע עשוי ליצור תיק השקעות עם מניות X של חברת ביתא המייצרת ספות. ענף הרהיטים הוא מחזורי, כך שכנראה חברת בטא תמכור יותר ספות בתקופות של צמיחה כלכלית מאשר בתקופות בהן הכלכלה איטית או מתכווצת. בגלל זה, מניות החברה בטא יירדו בערכן בתקופות כלכליות איטיות. כמשקיע, אולי תרצה להגן על תיק העבודות שלך מתנודתיות זו, או להגביל את הסיכון שלך.
דרך אחת היא לקנות מניות שאינן רגישות למחזורים כלכליים. נקראים לפעמים מניות הגנה, הם כוללים מזון, שירותים או תעשיות אחרות שמוכרות מוצרים שהצרכנים רואים שהם נחוצים. באופן תיאורטי, מניות אלה מחזיקות בערכן במהלך הירידות הכלכליות. מניות ההגנה פועלות כמגבלה, ומגבילות את הסיכון להחזקת מניות של חברת ביתא.
דרך נוספת להגביל את הסיכון להשקעה היא לרכוש חוזה אופציה למכירה על המניות. אם כי יקר, הדבר יאפשר למשקיע לנעול מחיר מינימום בו תמיד ניתן למכור את המניות. משקיע יכול גם למכור חוזה עתיד, והבטיח למכור את המניה במחיר קבוע בנקודה מסוימת בעתיד.
מדוע המשקיעים עשויים לרצות להגביל את הסיכון
אסטרטגיות סיכון מוגבלות עוזרות להגן על התיק מפני תנודתיות. זה יכול להיות אטרקטיבי במיוחד כאשר משקיע חווה תקופת עלייה ממושכת ורוצה לנעול חלק מהם. בעת בחירת השקעה בסיכון מוגבל, המשקיע מודע לחלוטין לסכום הפוטנציאלי שהוא יכול להפסיד. לדוגמא, כניסה למצב ארוך במזומן במניה מכילה סיכון מוגבל מכיוון שהמשקיע יכול להפסיד לא יותר מהסכום הראשוני שהושקע. באופן דומה, חוזי אופציות לרכישה ארוכים יש סיכון מוגבל, מכיוון שרק הפרמיה הראשונית ששולמה עבור האופציה יכולה להפסיד.
כמו כל אסטרטגיות ההשקעה, הגבלת הסיכון מצריכה מעט תכנון. עם זאת, האבטחה שמציעה אסטרטגיה זו עשויה לגרום לה להיות שווה את הזמן והמאמץ בתקופה של ירידת מחירי המניות.
