סיכון אריכות חיים מתייחס לסיכוי שתוחלת החיים ושיעורי ההישרדות בפועל עולים על הציפיות או הנחות התמחור, וכתוצאה מכך צרכי תזרים מזומנים גדולים מהצפוי מצד חברות הביטוח או קרנות הפנסיה. הסיכון קיים בגלל הגידול בתופעות תוחלת החיים בקרב מבוטחים ופנסיונרים והמספר ההולך וגדל של אנשים שמגיעים לגיל הפרישה. המגמות יכולות לגרום לרמות התשלום הגבוהות ממה שחברה או קופה התחייבו במקור להן. סוגי התוכניות הנחשפות לרמות הגבוהות ביותר של סיכון אורך חיים הם תכניות קצבה קצבה קצבה מוגדלת, שלעתים מבטיחות הטבות לכל החיים למבוטחים.
ביטוח אריכות-חיים: האם אתה יכול להרשות לעצמך חיים בשנות ה -90 שלך?
הבנת סיכון אריכות חיים
ממוצע נתוני תוחלת החיים נמצא במגמת עלייה, ואפילו שינוי מינימלי בתוחלת החיים יכול ליצור סוגיות פירעון חמורות עבור תוכניות פנסיה וחברות ביטוח. עדיין לא ניתן להשיג מדידות מדויקות של סיכון אריכות-חיים מכיוון שמגבלות הרפואה והשפעתה על תוחלת החיים לא כמתו. בנוסף, מספר האנשים המגיעים לגיל פרישה - 65 ומעלה - גדל גם הוא, כאשר הסכום הכולל צפוי להגיע ל -95 מיליון עד 2060, לעומת כ- 55 מיליון בשנת 2020.
Takeaways מפתח
- סיכון אריכות חיים הוא הסיכון שעומדות בפני קרנות הפנסיה או חברות הביטוח כאשר ההנחות לגבי תוחלת חיים ושיעורי תמותה אינן מדויקות. השפעת הרפואה על תוחלת החיים קשה למדידה, אך אפילו שינויים מינימליים יכולים להגדיל את סיכון אריכות החיים. אוכלוסיה מזדקנת ומספר גדול יותר מהאנשים המגיעים לגיל הפרישה מוסיפים לסיכון לאריכות ימים. קרנות הפנסיה ותוכניות הטבות מוגדרות אחרות שמבטיחות להטבות פרישה לכל החיים הן בעלות הסיכון הגבוה ביותר. שיעורי התמותה הנוכחיים וסיכון מגמה לאריכות ימים הם שני הגורמים הנחשבים בעת ניסיון להעביר סיכון לאריכות ימים.
סיכון אריכות-חיים משפיע על ממשלות בכך שהם חייבים לממן הבטחות לאנשים פרושים באמצעות פנסיה ובריאות, ועליהם לעשות זאת למרות בסיס המס המתכווץ. נותני חסות תאגידים המממנים התחייבויות פרישה וביטוח בריאות חייבים להתמודד עם סיכון אריכות החיים הקשור לעובדיהם הפורשים. כמו כן, אנשים שעלולים להיות בעלי יכולת מופחתת או ללא יכולת להסתמך על ממשלות או נותני חסות ארגוניים למימון פרישה נאלצים להתמודד עם הסיכונים הטמונים באורך החיים שלהם.
שיקולים מיוחדים לסיכון אריכות חיים
ארגונים יכולים להעביר סיכון אריכות חיים במספר דרכים. הדרך הפשוטה ביותר היא באמצעות קצבה פרמיה מיידית יחידה (SPIA), לפיה בעל סיכון משלם פרמיה למבטח ומעביר הן את סיכון הנכסים וההתחייבויות. אסטרטגיה זו תהיה כרוכה בהעברת נכסים לצדדים שלישיים גדולים, עם אפשרות לחשיפה מהותית לסיכון אשראי.
לחלופין, ניתן לבטל סיכון אריכות חיים בלבד תוך שמירה על הנכסים הבסיסיים באמצעות ביטוח מחדש של ההתחייבות. במודל זה, במקום לשלם פרמיה יחידה, הפרמיה מתפרסת על פני משך הסבירות של 50 או 60 שנה (תקופת ההתחייבות הצפויה), מיישרת פרמיות ותביעות ומעבירה תזרים מזומנים לא בטוח לאלה מסוימים.
בעת העברת סיכון אריכות חיים לתכנית פנסיה מסוימת או למבטח, ישנם שני גורמים עיקריים שיש לקחת בחשבון. הראשון הוא רמות התמותה הנוכחיות הניתנות לצפייה אך משתנות במידה ניכרת בין קטגוריות סוציו-אקונומיות ובריאותיות. השני הוא סיכון מגמת אריכות ימים, שהוא מסלול הסיכון והוא שיטתי כפי שהוא חל על אוכלוסייה מזדקנת.
הקיזוז הישיר ביותר העומד לרשות סיכון מגמת התמותה השיטתי הוא באמצעות החשיפה לחשיפה לתמותה הולכת וגוברת - למשל, ספרי פוליסות ביטוח חיים מסוימים. לגבי תכנית פנסיה או חברת ביטוח, סיבה אחת להפסיק את הסיכון היא אי הוודאות סביב החשיפה לסיכון מגמת אריכות ימים, במיוחד בגלל האופי השיטתי.
