חברת השקעות ניהולית היא סוג של חברת השקעות המנהלת מניות קרנות שהונפקו ברבים. חברות השקעות ניהוליות יכולות לנהל הן קרנות פתוחות והן קרנות סגורות.
חברת השקעות ניהול פירוק
חברת השקעות ניהולית מנהלת הון עבור לקוחות באמצעות קרנות משותפות. חקיקת שוק ההשקעות בארה"ב סיווגה חברות השקעות לשלוש קטגוריות על פי חוק חברת ההשקעות משנת 1940. סעיף רביעי לחוק 40 'מחלק את סיווג החברות כך: 1) חברת תעודת פנים 2) נאמנות השקעות יחידה ו -3) חברת ניהול (השקעה).
סעיף חמישי לחוק 40 'מפרט פרטים נוספים על חברות השקעות בניהול. חברות השקעות בניהול יכולות להיות חברות פתוחות או סגורות. סעיף חמישי לחוק 40 'מפרט עוד יותר חברות אלה על ידי חברות מגוונות ולא מגוונות.
סוף פתוח וסוף סגור
חברות השקעות ניהוליות מנפיקות מניות קרנות מהשקעה משותפת. המשקיעים קונים מניות בקרנות בהן יש עמלות מכירה וכן הוצאות תפעוליות. כספים המנוהלים על ידי חברות השקעות ניהוליות חייבים לעמוד בתקנות ניירות ערך בארה"ב. התקנות תומכות בפעילות שוק הוגנת, חינוך משקיעים ושקיפות. הקרנות המנוהלות על ידי חברות השקעות ניהוליות נסחרות בבורסות או באמצעות חברות ניהול פתוחות ומוכרות כהשקעות הנסחרות בפומבי. חברות השקעות ניהוליות מציעות למשקיעים השקעות של קרנות מקומיות בבורסה במגוון רחב של אסטרטגיות השקעה סטנדרטיות ומורכבות. בתוך יקום חברות ההשקעות הניהוליות, חברות ההשקעות הגדולות בארה"ב כוללות את BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity ו- Bank of New York Mellon Management Investment.
קופות פתוחות
חברות השקעה בניהול פתוח פתוח מנהלות קרנות פתוחות. ניתן להציע אותם כקרן נאמנות או קרן הנסחרת בבורסה (ETF). לקופות פתוחות אין מספר מניות זמין למסחר. חברת ההשקעות הניהולית יכולה להנפיק ולממש מניות של קרנות נאמנות קרנות נאמנות ותעודות סל לפי שיקול דעתה.
ידוע כי קרנות נאמנות פתוחות מציעות מגוון של שיעורי מניות. חברות השקעות בניהול פתוחות מבנות מחלקות מניות עם עמלות שונות שעליהן המשקיעים לשלם בעת ביצוע פעולה עם מתווך. קרנות נאמנות פתוחות אינן נסחרות בבורסה בשוק. הם מתבצעים באמצעות חברת קרנות הנאמנות. עסקאות מעובדות לפי שווי הנכסים הנקוב הבא של הקרן, המכונה גם מחיר הפורוורד.
קרנות הנסחרות בבורסה נסחרות מדי יום בבורסות. קרנות הנסחרות בבורסה יכולות לסחור בהנחה או בפרמיה ל- NAV שלהם. הם עשויים גם לסחור לפי שווי נקוב. משתתפי חברת השקעות מנהלת מורשים משתתפים עוקבים באופן פעיל אחר מחירי תעודות הסל ומחליפים מסחר בבורסה ביכולת ליצור ולממש מניות לפי שיקול דעתם לניהול מחיר תעודת סל.
קופות סגורות
חברות השקעות בניהול סגור מנהלות קרנות סגורות. הם מציעים מספר ספציפי של מניות לשוק בהנפקה ציבורית ראשונית. חברות השקעות בניהול סגור אינן מייצרות או פדות מניות בעקבות ההצעה הציבורית. קרנות סגורות נסחרות מדי יום בבורסות. ידוע שהם סוחרים בהנחה או בפרמיה ל- NAV שלהם.
מגוונים ולא מגוונים
בנוסף לדיון בחברות השקעות בניהול פתוחות וסגורות, סעיף חמישי לחוק 40 'מסביר גם חברות השקעות ניהוליות מגוונות ולא מגוונות. לחברות השקעות ניהוליות מגוונות יש נכסים שנמצאים תחת הכלל 75-5-10. לחברת השקעות ניהולית מגוונת של 75-5-10 יהיו 75% מנכסיה במנפיקים אחרים ובמזומן, לא יותר מ- 5% מהנכסים בחברה אחת, ולא יותר מ -10% בעלות על מניות ההצבעה המצטיינות של אף חברה. כל חברת השקעות ניהוליות שאינה נופלת מכלל 75-5-10 נחשבת לחברת השקעות ניהוליות לא מגוונות.
