כשמדובר בתכנון פרישה, כלל 4% עמד כשיטה מנוסה ואמיתית לשאוב הכנסות פרישה מתיק השקעות מבלי לרוקן את קרן התיק בטרם עת. כלל זה קובע כי גמלאי יכול בדרך כלל למשוך כ -4% משווי התיק שלו בכל שנה, ובתנאי שהקצבה יוקצה לפחות 40% למניות. עם זאת, אסטרטגיה מסורתית זו עלתה לאחרונה על ידי מומחי פרישה הטוענים כי שיעור הנסיגה הזה כבר אינו מציאותי בסביבה הכלכלית הנוכחית.
חדשות מייאשות
פאנל של מומחים לתכנון פרישה עם מורנינגסטאר, חברה המספקת מחקר עצמאי הן על ניירות ערך בודדים והן על השווקים הפיננסיים, פרסמה לאחרונה מאמר שמצביע על כך שאי אפשר לגמלאים להיות מסוגלים למשוך 4% מהתיקים שלהם בכל שנה ולצפות אותם יימשכו 30 שנה.
המחברים תומכים בקביעה זו בנתונים המראים את ההבדל החמור בין שיעורי הריבית הנוכחיים וההיסטוריים. הם מראים שמדד איגרות החוב הממשלתיות לטווח הבינוני של איבוטסון רשם תשואה כוללת שנתית ממוצעת של כ -5.5% לשנה עד 2011. עם זאת, הריבית הנוכחית קרובה ל -2%, והמחברים סבורים כי זה לא צפוי לשנות שום זמן בעתיד הקרוב.
שינוי זה גרם לסטייה משמעותית בין המציאות הפיננסית לבין ההנחות ההיסטוריות המובנות במודלים מבוססי מחשב מדומים המשמשים מתכננים פיננסיים רבים. מומחי מורנינגסטאר גורסים כי הנחות אלה אינן יכולות לספק עוד תחזית מדויקת מכיוון שהיינו בתקופה של סטייה מורחבת ממוצעים היסטוריים, והנחות מתמטיות אשר מבוססות על הממוצע ההיסטורי, לכן אינן מדויקות באופן מהותי, לפחות במהלך השנים הראשונות. של ההקרנה.
מדוע 4% כלל אינם עובדים על גמלאים
מה הבעיה?
הם מציינים כי לתשואות השנתיות שהרוויחו בתיק במהלך השנים הראשונות תהיה השפעה גדולה בהרבה על התשואה הכוללת שקיבל המשקיע בהשוואה לתשואות שנצברו בשנים מאוחרות יותר. לפיכך, אם תיק פרישה שמושקע רבות באגרות חוב בשוק של ימינו יישאר מושקע במשך 30 השנים הבאות, סביר להניח שהוא ירוויח פחות ממחצית מהשיעור ההיסטורי הממוצע בשנים הראשונות. אם התיק רק צומח בממוצע של 2% באותה תקופה והמשקיע מושך 4%, אז הקרן בתיק תופחת באופן מהותי למשך שארית תקופת המשיכה, ובכך יגדיל משמעותית את האפשרות שהתיק יהפוך בטרם עת. התרוקן. המומחים ממליצים לגמלאים להתאים את שיעור הנסיגה שלהם ל -2.8% לשנה לעתיד הנראה לעין כדי להימנע מדילמה זו.
חלופות אפשריות
כמובן שגמלאים רבים לא יוכלו לחיות בנוחות בשיעור נסיגה של פחות מ -3% בשנה. למי שמתמודד עם דילמה זו יש שלוש אלטרנטיבות בסיסיות לבחירה: הן יכולות להמשיך לעבוד עוד כמה שנים ולהמשיך להוסיף לחיסכון הפנסיוני שלהן; הם יכולים להשקיע את חסכונותיהם בצורה אגרסיבית יותר בתקווה שהוא יגדל מספיק כדי לפצות על החסר; או שהם יכולים ללמוד לחיות על פחות הכנסות בשנה. כמובן שהחלופה הראשונה מהווה את הסכנה הנמוכה ביותר ברוב המקרים, אך אפשרות זו יכולה להיות גם הסלידה ביותר במקרים רבים.
חלוקה מחדש של התיק עשויה להיות אלטרנטיבה מעשית יותר, כל עוד יש להקפיד על הגבלת כמות הסיכון שנלקחת. מי שמחפש הכנסה שוטפת יכול להסתכל על כלי רכב שמציעים סיכון מתון בלבד, כמו מניות וקרנות נאמנות מועדפות או תעודות סל המשקיעות באגרות חוב או ניירות ערך אחרים מניבים. בחלק מהמקרים, גמלאים יוכלו לחיות על הכנסה נמוכה יותר, לפחות למשך מספר שנים, במיוחד אם בתיהם ישולמו בקרוב.
בשורה התחתונה
שילוב כלשהו של חלופות אלה עשוי להיות הבחירה הטובה ביותר עבור רבים; עבודה חלקית, כמה שינויים שקולים בתיק וכמה אמצעים לקיצוץ עלויות יכולים לעשות דרך ארוכה לשימור ביצת הקן. למידע נוסף על תכנון פרישה וכיצד תוכלו למקסם את החיסכון, היוועצו עם נציג תוכנית הפרישה של החברה או יועץ פיננסי.
