מהו עומק השוק
עומק שוק הוא יכולתו של השוק לקיים הזמנות שוק גדולות יחסית מבלי להשפיע על מחיר נייר הערך. עומק השוק שוקל את הרמה והרוחב הכולל של הזמנות פתוחות ומתייחס לרוב למסחר בתוך נייר ערך אינדיבידואלי.
פורץ עומק שוק
עומק שוק קשור קשר הדוק לנזילות ונפח בתוך נייר ערך, אך אין פירושו שלכל מניה שמציגה היקף מסחר גבוה יש עומק שוק טוב. בכל יום נתון יכול להיות חוסר איזון של הזמנות גדולות מספיק כדי ליצור תנודתיות גבוהה, אפילו עבור מניות עם הנפח היומי הגבוה ביותר. נטרול המיעוט של קרציות בבורסות הגדולות בארה"ב נאמר כמגדיל את עומק השוק הכולל, כפי שמעידים הירידה בחשיבותם של מקבלי השוק, עמדה שנחוצה בעבר למניעת חוסר איזון בין הסדרים.
עומק שוק הוא מאפיין של ההזמנות הכלולות בספר הזמנות המגבלות בזמן נתון. זה הסכום שייסחר עבור הזמנת גבול עם מחיר נתון (אם הוא לא מוגבל לפי גודל), או המחיר הפחות חיובי שיושג על ידי הזמנת שוק עם גודל נתון (או סדר הגבלה שהוא מוגבל על ידי גודל ולא מחיר). למרות ששינוי במחיר עשוי למשוך הזמנות בהמשך, הדבר אינו נכלל בעומק השוק מכיוון שהוא לא ידוע.
לדוגמה, אם שוק המניה הוא "עמוק", תהיה כמות מספקת של הזמנות תלויות ועומדות הן מצד ההצעה והן מהבקשה, ומונעות מהזמנה גדולה להזיז את המחיר בצורה משמעותית.
עומק השוק מתייחס גם למספר המניות, אותן ניתן לרכוש תאגיד מסוים, מבלי לגרום להערכת מחיר. אם המניה נזילה ביותר ויש בה מספר רב של קונים ומוכרים, רכישת חלק ניכר מהמניות בדרך כלל לא תוביל לתנועות מחיר מניות בולטות.
עומק השוק קיים בדרך כלל בצורה של רשימה אלקטרונית של הזמנות קנייה ומכירה; אלה מסודרים לפי רמת מחירים ומתעדכנים בזמן אמת כדי לשקף את הפעילות הנוכחית. בעוד שלעתים הנתונים זמינים תמורת תשלום, רוב פלטפורמות המסחר מציעות כעת סוג כלשהו של תצוגת עומק שוק. זה מאפשר לכל הצדדים הסוחרים בניירות ערך לראות רשימה מלאה של הזמנות קנייה ומכירה בהמתנה לביצוע, יחד עם הגדלים שלהם - במקום פשוט הטובים ביותר.
כיצד סוחרים משתמשים בנתוני עומק שוק
נתוני עומק שוק עוזרים לסוחרים לקבוע לאן המחיר של נייר ערך מסוים יכול להיות. לדוגמה, סוחר עשוי להשתמש בנתוני עומק שוק כדי להבין את התפשטות הצעת המחיר לביטחון, יחד עם הנפח המצטבר מעל שתי הנתונים. ניירות ערך בעלי עומק שוק חזק בדרך כלל יהיו בעלי נפח חזק ויהיו נזילים למדי, מה שמאפשר לסוחרים לבצע הזמנות גדולות מבלי שישפיעו באופן משמעותי על מחיר השוק. בינתיים ניתן להעביר ניירות ערך עם עומק גרוע אם הזמנת קנייה או מכירה נמוכה מספיק.
נתוני עומק שוק בזמן אמת מאפשרים לסוחרים להרוויח מתנודתיות במחירים לטווח הקצר. לדוגמה, אם חברה יוצאת לפומבי (מתחילה לסחור בפעם הראשונה), סוחרים יכולים לעמוד בביקוש קנייה חזק, מה שמאותת על מחיר החברה החדשה שהייתה ציבורית יכולה להמשיך מסלול כלפי מעלה.
