משקיעים וסוחרים פעילים כאחד נהנו ממגמות חזקות במיוחד במהלך השנים האחרונות, אך נראה כי סיפור זה משתנה כעת בגלל פעולת המחירים הדוביים ששלטה במצעד הסחורות וכמעט בכל פינה אחרת בשווקים הציבוריים. סוחרים פעילים רבים רואים את חולשת השוק כסימן להיחלשות מערכתית וככל הנראה מצפים שהדגשים המוצגים להלן יסמנו את השלבים המוקדמים של מגמת ירידה לטווח הארוך.
iShares Commodities Select Strategy ETF (COMT)
כאשר סוחרים פעילים מחפשים לאמוד את הכיוון או המומנטום של פלח השווקים הציבוריים, הם פונים לעתים קרובות לקרנות פופולריות כמו ה- iShares Commodities Select Strategy ETF (COMT) ומדדים כמו ממוצעים נעים וקווי מגמה כמדריכים. רמות תמיכה והתנגדות לטווח ארוך משמשות בדרך כלל סוחרים מוסדיים וגם קמעונאיים לצורך קביעת מיקום הזמנות הקנייה והעצור שלהם, ולעיתים קרובות רמות אלה אמינות למדי בגלל אופי הנתונים החלקים.
במבט על התרשים למטה, תוכלו לראות שהמחיר עבר לאחרונה מתחת לתמיכה המשולבת של הממוצע הנע 200 יום (קו אדום) וקו מגמה עולה לטווח הארוך. שימו לב כיצד שתי המישורים הללו סיפקו לסוחרים נקודות כניסה אידיאליות במהלך השנים האחרונות וכיצד הם סימנו באופן מהימן את האזור בו יתרחשו ניתובים משמעותיים גבוה יותר. כפי שצוין במבוא, הסגירה האחרונה מתחת לרמות התמיכה העיקריות שינתה את מנגנון הניתוח, וסוחרים רבים מצפים כעת כי הדובים ימשיכו להישאר בשליטה. המעבר הדובי בין הממוצעים הנעים בין 50 יום ל -200 יום (מוצג על ידי העיגול הכחול) הוא אות פופולרי לטווח הארוך. סביר להניח כי הסוחרים יבחרו לבצע הזמנות למכירה קרוב ל 36.66 $ ככל האפשר ולהגן על המיקום על ידי הצבת הפסדי עצירה מעל קו המגמה המנוקד או 37.60 $, תלוי בסובלנות הסיכון.
Invesco DB קרן מעקב אחר מדד סחורות (DBC)
במבט על התרשים של קרן המעקב אחר מדדי הסחורות של אינבסקו DB (DBC), ברור שהדובים הם השולטים בפעולת המחיר. בעוד שיכולים להיות בכרטיסים בכניסה לכמה כרטיסים לפיזור על הממוצע הממוצע לטווח הארוך, עדיין הוקמה המגמה לטווח הארוך, והמחירים ככל הנראה ימשיכו להיחלש בחלק ניכר משנת 2019. שוב, סוחרים דוביים ככל הנראה רוצים לפקח מקרוב על המחיר כדי לראות אם הוא יוכל להחזיר חלק מההפסד ולצאת לעבר הממוצעים הנעים העיקריים. מנקודת מבטם של הדובים, עמדות שנפתחות קרוב ככל האפשר לרמת ההתנגדות לטווח הארוך בסמוך ל 17 $ יספקו את תרחיש הסיכון לתגמול המשלם ביותר אל השנה החדשה.
קרן חיטה Teucrium (WEAT)
מצרכי החקלאות כמו חיטה ופולי סויה נמצאים בלחץ במשך רוב השנה האחרונה. במקרה של קרן חיטה טיקריום (WEAT), המגמה נעה הצידה ברוב התקופה, מה שגרם לממוצעים הנעים לטווח הארוך לסוחרי המסורים ולהערים סוחרים לחשוב כי מהלך לטווח הארוך היה בכרטיסים.. בהתחשב במעבר הדובי בין הממוצעים הנעים באוקטובר, חסידי הניתוח הטכני היו מצפים שזה יסמן את תחילתו של מהלך משמעותי נמוך יותר. עם זאת, בהתחשב בחולשה העומדת בבסיס המחירים הנמוכים שכבר שלטו בפלח זה במהלך השנים האחרונות, יתכן וכדאי ליישם כמה אסטרטגיות מסחר בטווחי טווח ולנסות להרוויח מהיפוך לאמצע הטווח.
בשורה התחתונה
חולשה במהלך השבועות האחרונים הותירה מעט אזורים בשווקים ללא פגע. הסחורות לא היו שונות, ופעולת מחירים דובית יחד עם רמות התנגדות סמוכות מציעות כי מהלכים ממושכים נמוכים עשויים להיות הסיפור של 2019. בין אם מדובר בהימור על מהלך נמוך יותר או הימורים על ניתור להתנגדות לאחר מכירות משמעותיות, ברור שהתנופה הכוללת היא בשליטת הדובים.
