מהו שווי שוק?
שווי שוק (המכונה גם OMV, או "הערכת שוק פתוח") הוא המחיר שהנכס היה משיג בשוק, או את הערך שנותנת קהילת ההשקעות להון או עסק מסוים. שווי שוק משמש בדרך כלל גם להתייחס להיוון השוק של חברה הנסחרת בחשבון, ומחושב על ידי הכפלת מספר המניות המצטיינות שלה במחיר המניה הנוכחי. הכי קל לקבוע שווי שוק עבור מכשירים הנסחרים בבורסה כמו מניות וחוזים עתידיים, מכיוון שמחירי השוק שלהם מופצים באופן נרחב וזמינים בקלות, אך מעט יותר מאתגר לברר לגבי מכשירים ללא מרשם כמו ניירות ערך עם קבוע קבוע. עם זאת, הקושי הגדול ביותר בקביעת שווי שוק טמון באומדן שווי נכסים לא מזיקים כמו נדל"ן ועסקים, מה שעשוי לחייב שימוש בשמאי מקרקעין ומומחים להערכה עסקית בהתאמה.
שווי שוק
הבנת שווי שוק
שווי שוק של חברה הוא אינדיקציה טובה לתפיסות המשקיעים לגבי הסיכויים העסקיים שלה. טווח ערכי השוק בשוק הוא עצום, נע בין פחות ממיליון דולר עבור החברות הקטנות ביותר ועד מאות מיליארדים עבור החברות הגדולות והמצליחות בעולם.
שווי השוק נקבע על פי הערכות השווי או המכפילים שמעניקים המשקיעים לחברות, כגון מחיר למכירה, מחיר לרווח, שווי ארגוני ל- EBITDA וכן הלאה. ככל שהערכות השווי גבוהות יותר, כך שווי השוק גדול יותר.
Takeaways מפתח
- שווי שוק הוא המחיר שהנכס משיג בשוק ומשמש בדרך כלל להתייחס להיוון השוק. ערכי השוק הם דינאמיים באופיים מכיוון שהם תלויים במגוון גורמים, מתנאי פעולה פיזיים לאקלים כלכלי וכלה בדינמיקה של הביקוש וההיצע.
האופי הדינמי של ערכי השוק
שווי השוק יכול להשתנות מאוד לאורך תקופות זמן ומושפע באופן משמעותי מהמחזור העסקי. ערכי שוק צוללים במהלך שוקי הדובים המלווים מיתון ועולים במהלך שוקי השור שמתרחשים במהלך הרחבות כלכליות.
שווי השוק תלוי גם במספר רב של גורמים אחרים, כמו המגזר בו החברה פועלת, הרווחיות שלה, עומס החובות וסביבת השוק הרחבה. לדוגמה, לחברה X וחברה ב 'עשויות שניהם מכירות שנתיות של 100 מיליון דולר, אך אם X היא חברת טכנולוגיה הצומחת במהירות ואילו B היא קמעונאית קשה, שווי השוק של X בדרך כלל יהיה גבוה משמעותית מזה של חברת B.
בדוגמה שלמעלה, חברת X עשויה לסחור במכפיל מכירות של 5, מה שייתן לה שווי שוק של 500 מיליון דולר ואילו חברה B עשויה לסחור במכפיל מכירות של 2, מה שייתן לה שווי שוק של 200 $. מיליון.
שווי שוק של חברה עשוי לסטות באופן משמעותי מהשווי בספרים או מההון העצמי. בדרך כלל מניה תיחשב כמוערכת אם שווי השוק שלה נמצא נמוך מתחת לערך הספרים, כלומר המניה נסחרת בהנחה עמוקה לערך הספרים למניה. אין פירוש הדבר שערכה יתר של מלאי אם היא נסחרת בפרמיה לערך בספרים, מכיוון שהדבר תלוי שוב במגזר ובהיקף הפרמיה ביחס לעמיתי המניה. (לקריאה קשורה ראו "הבנת שווי שוק לעומת שווי שוק")
