ערך פנימי לעומת שווי שוק: סקירה כללית
אם למניה יש ערך מהותי נמוך משמעותית ממחיר השוק הנוכחי, היא נראית כמו דגל אדום שהמניה מוערכת מדי. אבל זה לא בהכרח המקרה.
הפער בין ערך מהותי למחיר שוק ידוע בעולם ההשקעות כיחס מחיר לספר (P / B):
- מחיר הוא הערך הנוכחי של המניה כפי שנקבע על ידי השוק. ערך הקנייה הוא הערך המהותי של המניה. זה הסכום שבעל מניות היה זכאי לקבל, בתיאוריה, אם החברה הייתה מחוסלת.
מחיר השוק של כל מניה כמעט אינו זהה לערך הספרים שלה.
שווי שוק
שווי השוק נקבע על ידי היצע וביקוש. מחיר מניה משקף את הביקוש הנוכחי אליו. אם יש ביקוש חזק מצד המשקיעים למניה מסוימת, מחיר השוק שלה יעלה מעל השווי בספרה.
Takeaways מפתח
- שווי שוק הוא המחיר הנוכחי של מניה של חברה. שווי אינטרנסיבי הוא הסכום של כל נכסי החברה בניכוי התחייבויותיה. יחס מחיר לספר (P / B) הוא רק גורם אחד שצריך לבדוק בו בהחלטה אם מניה מוערך יתר על המידה או לא מוערך.
למרות שנראה כי מלאי מוגזם, לפחות באופן זמני, זה לא אומר שאין לרכוש אותו או לפחות לשקול אותו. הערכת יתר ותת הערכת שווי הם התרחשויות יומיומיות.
המטרה עבור כל משקיע היא לקנות נמוך ולמכור גבוה. אם משקיע מאמין שניתן יהיה למכור מניה בעתיד במחיר גבוה יותר ממחיר השוק הנוכחי, ייתכן מאוד שזו השקעה מצוינת, ללא קשר לשווי המהותי הנוכחי של החברה.
ערך פנימי
ערך מהותי, או שווי ספר, הוא סך הנכסים של החברה בניכוי סך ההתחייבויות שלה.
זה נראה כמו חישוב פשוט למדי. חברה עשויה להחזיק בבניין מטה, פארק שעשועים או קזינו. זה כנראה הלווה סכום מסוים של כסף.
ערך מהותי אינו מספר אמין לחלוטין, או לצורך העניין, הוא יציב.
אך מהם הפטנטים או זכויות היוצרים שלה למשל? או שהנכסים הבלתי מוחשיים שלו כמו מוניטין או הכרת המותג?
הסוחרים מודעים לכך שערך הספר אינו מספר אמין לחלוטין, או לצורך העניין, יציב. שערוריה חמה אחת עלולה להרוס הרבה רצון טוב או הכרה במותג. שווי הנכסים הפיזיים של החברה יכול להשתנות עם הכלכלה, עם טעמם של הצרכן או עם הזמן.
שיקולים מיוחדים
יחס הרווח / רווח הוא מדד אחד בלבד להערכת שווי הון. אנליסטים בוחנים בדרך כלל חברה ואת מחיר המניה שלה מכמה זוויות, במטרה להשיג את ההערכה המדויקת ביותר של ערכה האמיתי.
מדד הערכה משלים טוב להשוואה בין רווח והפסד הוא יחס התשואה להון (ROE). זוהי אינדיקציה לאופן היעילות של החברה משתמשת בהון העצמי שלה בכדי לייצר רווחים נוספים.
