תקנות שוק הכספים שנכנסו לתוקף באוקטובר 2016 החלו למעשה כחוקים שאומצו על ידי נציבות ניירות ערך (SEC) בשנת SEC. כשכללים אלה נכנסו לתוקף, אופציית ההשקעה של תוכנית פרישה אחת "בטוחה" ארוכת שנים השתנתה לנצח. ההשפעה של כללים אלה תלויה בסוג קרן שוק הכסף שיש לכם. (לפרטים נוספים, ראו היתרונות והחסרונות של קרנות שוק הכסף .)
הסבר השינויים
על פי ה- SEC, התקנות החדשות נועדו לספק "רפורמות מבניות ותפעוליות כדי להתמודד עם הסיכונים של ריצות משקיעים בקרנות שוק הכסף תוך שמירה על היתרונות של הקרנות." הכללים קובעים שלוש קטגוריות רחבות של קרנות בשוק הכסף: קמעונאות, ממשלה ומוסדיים. כספי שוק הכספים המוסדיים כוללים את התכונות הזמינות לעתים קרובות בתכנית 401 (k) של המעסיק שלך או ברכבי פרישה דומים אחרים. התקנות החדשות כוללות שלושה מרכיבים עיקריים.
שווי נכס צף
כעת על קרנות שוק הכספים המוסדיות לשמור על שווי נכסי נטו צף. המשמעות היא שהקרנות לא יוכלו יותר לקבוע מחיר קבוע של 1 דולר למניה. במקום זאת, מחירי המניות ינועו עם השוק. כלל ה- NAV הצף אינו חל על קרנות שוק הכספים הממשלתיות והקמעונאיות, אשר עדיין יכולות להציע את יציבות ה- NAV (1 דולר למניה).
עמלות ושערים
כלל זה מאפשר לדירקטוריונים של קרנות בשוק הכסף להטיל שכר טרחה או אפילו להשעות פדיון של מניות באופן זמני בזמנים של לחץ פיננסי. הטריגר לתשלום או להשעיה זמנית (שער) לקרנות שוק הכספים המוסדיים והקמעונאיים הוא כאשר הרמה השבועית של הנכסים הנזילים נופלת מתחת ל 30% מסך הנכסים. באותה עת רשאית דירקטוריון הקרן להטיל עד דמי פדיון של 2%. זה יכול גם להשעות פדיונות של עד 10 ימי עסקים בפרק זמן של 90 יום.
אם הנכסים הנזילים של קרן נופלים מתחת ל -10% מסך הנכסים, הדירקטוריון נדרש להטיל דמי פדיון של עד 1%. עם זאת, לדירקטוריון יש שיקול דעת להטיל שכר טרחה נמוך או גבוה יותר - עד 2% - לטובת הקרן. אותו כלל מאפשר השבתה של פדיונות עד 10 ימי עסקים בתקופה של 90 יום. קרנות שוק הכספים הממשלתיות עשויות, אך אינן נדרשות, להטיל עמלות או שערים.
פיזור תיקים, גילוי נאות ובדיקת מתח
לבסוף, התקנות כוללות דרישות פיזור, גילוי ובדיקת לחץ משופרות יחד עם כללים מעודכנים לדיווח על ידי קרנות שוק הכספים וקרנות פרטיות שפועלות כמו קרנות בשוק הכסף. אף על פי שחשוב, קבוצת התיקונים הסופית הזו לא נתפסת כמשפיעה ישירה על המשקיעים הבודדים כמו שני הראשונים.
שאלות לשאול
אם קרן שוק הכסף שלך נמצאת בתכנית 401 (k) של המעסיק שלך, על המעסיק שלך להחליט אם לבחור שוויון מזומן אחר או להישאר במה שמוצע כרגע. חלק מהמעסיקים עוברים לקרנות שוק הכספים הממשלתיות, ואילו אחרים עוברים לפיקדונות בבנקים מבוטחים ב- FDIC או לקרנות בעלות ערך יציב. אם האופציות ב- 401 (K) שלך משתנות, CNBC אומר שעליך לשאול את השאלות הבאות כשאתה שוקל קרן חדשה.
- מה הריבית? באיזו תדירות זה משתנה? באיזו תדירות משולמים ריביות? אילו עמלות גובות? האם ניתן להפסיד כסף בקרן זו? מה שמה של החברה שמאחורי הקופה וכיצד ביצעה אותה חברה בקרן? עבר?
קרן ערך יציב
אם התוכנית שלך מציעה קרן בעלת ערך יציב, עליך לדעת שהיא לא קרן נאמנות. קרן בעלת ערך יציב היא תערובת של ביטוחים ואגרות חוב. קרן זו מגיעה עם שיעור ריבית מובטח מינימלי שמספקת חברת ביטוח. על פי נתוני חברת Callan Associates, 65% מתוכניות הפרישה בארה"ב מציעות קרן בעלת ערך יציב. לאחרונה היו קרנות בעלות ערך יציב בריבית של 1.93% בהשוואה לתשואה הממוצעת של 0.023% לקרנות בשוק הכסף.
הסיכון
אמנם אותה השוואה בריבית גורמת לקרן ערך יציב להישמע מרשימה, אך קחו בחשבון שיש סיכון רב יותר בקרן שווי יציבה מאשר בקרן נאמנות בשוק כסף. איכות האשראי הן של אגרות החוב הבסיסיות והן של חברת הביטוח הם שני גורמים חשובים החלים על קרן ערך יציבה. משמעות הדבר היא שאם אגרות החוב נכשלות או שחברת הביטוח תעלה בטן, אתה עלול להיפגע קשה. (לפרטים נוספים ראו קרנות שוק כסף: יתרונות וחסרונות .)
בשורה התחתונה
אם המעסיק שלך מחליט לשמור על ההצעות הנוכחיות של קרנות שוק הכסף, וודא שאתה יודע את אפשרויות הפדיון שלך ואת החסרונות האפשריים לפני שתבחר להחזיק כסף בקרנות אלה. אם מוצעים תחליפי קרנות בשוק הכסף, כולל קרנות בעלות ערך יציב, קחו בחשבון גם את הסיכונים הללו לפני שתחליטו להעביר את הכסף שלכם. אם קרן שוק כסף ממשלתית היא אופציה, יתכן ויהיה לה יתרון ללא עמלות או שערים סבירים, אך היא גם תניב תשואה נמוכה יותר.
