מה זה תעודת שווה נטו?
תעודת ערך נטו הייתה מכשיר ששימש את ה- FDIC, החל במעבר רחוב גארן. חוק ז'רמן ב -1982, כחלק ממאמץ להציל בנקים חסכוניים כושלים באמצעות אספקת הון חירום.
במהלך משבר החיסכון וההלוואות של שנות השמונים, נעשה שימוש בתעודת השווי הנקי כסוג של סובלנות שבה הותר לבנקים ולחסינים חסרי כניסה להגיש בקשה לסיוע כספי בצורה של תעודת השווי הנקי. סכום התעודה התבסס על שוויו הנקי של הבנק, והוא הונפק לתקופה זמנית.
Takeaways מפתח
- תעודה בשווי הנקי היא דחייה זמנית לשעת חירום של חובות שהופצו על ידי ה- FDIC על מנת למנוע כישלונות מהבנקים. הם הופעלו בשימוש נרחב במהלך משבר החיסכון וההלוואות של שנות השמונים, אך מאז נפלו בעד ו לא ממש נעשה שימוש במהלך המשבר הפיננסי של שנת 2008. תעודות שווי נטו יכולות להוון את השווי הנקי של הבנק ביעילות, ולספק תמיכה נדרשת בעתות משבר.
איך עבדו תעודות נטו-שווה
כאשר הוסרו הגבלות בשיעור הפיקדונות שהיו קיימים במשך עשרות שנים, בנקים וחסידים מצאו את עצמם נאלצים לשלם יותר ריבית על פיקדונות ממה שהם מרוויחים מהשקעותיהם לטווח הארוך, כמו משכנתא בריבית קבועה למשך 30 שנה ואגרות חוב ממשלתיות. זה הביא למשבר החיסכון וההלוואות, בו ראו 1, 043 אגודות חסכון והלוואות כושלות בארצות הברית בין השנים 1986-1995. תוכנית האישורים נטו-וורת 'סיפקה ל- FDIC אמצעים לתת לבנקים מעורבבים וחוסכת זמן לפתור את בעיותיהם.
בתקופה זו קיווה כי הבנק או החסכון הכושל יבנה מחדש את השקעותיו ויבצע התאמות נחוצות לתנאי שוק חדשים, על מנת לצמוח חזרה למצב של פירעון. תוכנית האישורים נטו-וורת 'נועדה לתת בנקים כושלים ומפריעה אמצעי לתמיכה ממשלתית שתמזער את האחריות הכספית של הממשלה לתמיכה זו.
תעודות נטו-שווה ומשבר פיננסי 2008
אישור השווי הנקי אינו בשימוש מועט כיום. עם זאת, במהלך המשבר הפיננסי ב -2008, אנשים מסוימים, כולל יו"ר ה- FDIC לשעבר, וויליאם אייזק, הציעו להציג מחדש תעודות ערך נטו להצלת בנקים נאבקים תוך שימוש מינימלי בהתערבות ממשלתית.
בספרו משנת 2010, פאניקה חסרת חוש: איך כושל אמריקה את וושינגטון, טען אייזק כי תחיית תוכנית האישור נטו-וורת 'יכולה הייתה לבטל את הצורך בהוצאת ממשלת 700 מיליארד דולר לבנקים נאבקים. הוא ציין את הצלחת התוכנית במהלך שנות השמונים, כאשר התוכנית שימשה להצלת 22 מתוך 29 הבנקים שבהם היא מיושמת, בעלות של 480 מיליון דולר ל- FDIC, או כ- 0.8 אחוז מנכסי הבנקים הכושלים. ה- FDIC איבד בממוצע 15 אחוז מנכסי הבנקים שלא נחסכו באמצעות תוכנית האישורים הנקיים, ובממוצע 20 אחוז מנכסי הבנקים שנכשלו במהלך המשבר הכלכלי של 2008.
אמנם לא נעשה שימוש בתעודות בעלות נטו לתמיכה בבנקים כושלים או חסכונות מאז משבר החיסכון וההלוואות, אולם המסגרת הרגולטורית המאפשרת את השימוש בהן נותרת על כנה.
