מהו גורם ממוצע משוקלל משוקלל (WARF)
גורם הדירוג הממוצע המשוקלל (WARF) הוא מדד שמשמש חברות דירוג אשראי כדי להצביע על איכות האשראי של תיק. מדד זה מצטבר את דירוג האשראי של אחזקות התיק לדירוג יחיד. WARF מחושבים לרוב עבור התחייבויות חוב לבטחונות (CDO).
הבנת גורם הדירוג הממוצע המשוקלל (WARF)
כדי לחשב את גורם הדירוג הממוצע המשוקלל על CDO, על סוכנויות הדירוג לקבוע תחילה דירוג אשראי עבור כל מכשיר העומד בבסיס ה- CDO. בטקסונומיה של דירוג פיץ ', למשל, דירוג זה יכול לנוע בין איכות אשראי גבוהה במיוחד (AAA) לאיכות נמוכה (CCC) לברירת מחדל (D). דירוג אותיות זה מתאים לגורם דירוג מספרי, אשר בתורו תואם את ההסתברות של 10 שנים לברירת מחדל. ה- WARF נקבע על ידי חישוב הממוצע המשוקלל של גורמים מספריים אלה. כדי לחשב את הממוצע המשוקלל, היתרה הרעיונית של הנכס מוכפלת עם גורם הדירוג ואז מסכמים ערכים אלה. סכום זה מחולק אז על ידי היתרה הרעיונית הכוללת של התיק.
